4390 долларов за золото — вы осмелитесь за ним гнаться?
Сначала — что видим на поверхности: данные выглядят слишком “горячими”, повышение ставки висит над рынком, и золото из‑за этого задыхается.
Цена на золото с январского ATH 5600 шла почти безостановочно вниз; после того как в августе пик 4697 стал вершиной, начались колебания и дальнейшее снижение. На этой неделе рынок несколько раз тестировал поддержку 4300–4320. Вчера PPI оказался сильнее ожиданий, NFP — тоже, и в какой‑то момент рынок оценивал сентябрьское повышение ставки на 25 б.п. аж на 70%.
Сегодня, после выхода CPI, золото отскочило с 4292 до 4393 — внутридневной рост на 100 долларов.
Первая вещь: центральные банки покупают — а вы продаёте.
Вы знаете, почему в последние годы золоту удавалось удерживаться выше 4000? Потому что центральные банки разных стран постоянно наращивают чистые покупки.
Диверсификация резервов, хеджирование геополитических рисков, хеджирование бюджетного дефицита — логика покупки золота у центробанков абсолютно не сопоставима с логикой розничных инвесторов. Вы видите: “вот-вот придут повышения ставок — золото упадёт”. А центробанки видят: “доверие к доллару уже перерасходовано, значит нужно набрать твёрдую валюту”.
Вторая вещь: CPI вышел, но главный “взрыв” — на следующей неделе.
Сегодня CPI headline: помесячно +0.4%, год к году +3.4% — в пределах ожиданий; основной CPI: помесячно +0.3%, слегка липкий.
После выхода данных золото отскочило — типичный сценарий “плохие новости уже отыграли + перепроданность + технический откат вверх”.
Но по‑настоящему главный экзамен — в следующую среду: решение FOMC по ставке + диаграмма (dot plot) + формулировки в заявлении.
Если повышение ставки состоится и указания будут более “ястребиными” → 4300, возможно, ещё раз протестируют; затем в очереди стоят 4280 и 4220.
Если сохранят паузу или формулировки окажутся более “голубиными” → золото способно сделать перекрывающий рост (контртрендовый отскок), 4500 — не фантазия.
Третья вещь: технически рынок пришёл в точку, за которой обязательно нужно следить.
Дневной основной тренд всё ещё склонен к медвежьему движению: колебательная структура, сформировавшаяся после отката от августовского пика, не была сломана. Но после того как цена отскочила от 4300, 50‑дневная средняя 4269 даёт поддержку, а 200‑дневная средняя 4538 — важный уровень сопротивления сверху.
На коротком цикле после отскока от минимума в районе 4390 может начаться фиксация прибыли.
Сможет ли цена удержаться выше 4400 и получить объёмный пробой с возвратом (фактически закрепление) выше 4420 — это водораздел между быками и медведями на ближайший период.
Стратегия действий
Короткий горизонт (short-term):
Если откат до 4350–4365 даст устойчивую опору, можно пробовать лонг небольшим объёмом, стоп — ниже 4320, цель — 4410–4440. При росте с объёмом и закреплении выше 4420, с последующим откатом без пробоя, можно наращивать позицию и смотреть на 4480–4510. Если цена упадёт ниже 4300 и это подтвердится закрытием — переходите в шорт: 4280 → 4220.
Средний горизонт (mid-term):
Если FOMC будет “ястребиным”, 4300 могут ещё раз протестировать — это возможность набирать позицию частями. Если будет “голубиный” уклон или оставят ставку без изменений — быстро тянут к направлению 4500; не гнаться за ценой, а дождаться отката.
Долгосрочные “верующие” (long-term):
Покупайте золото частями ниже 4300. Логика покупки со стороны центробанков + геополитические риски + бюджетный дефицит в среднесроке и долгосроке не меняется
Сначала — что видим на поверхности: данные выглядят слишком “горячими”, повышение ставки висит над рынком, и золото из‑за этого задыхается.
Цена на золото с январского ATH 5600 шла почти безостановочно вниз; после того как в августе пик 4697 стал вершиной, начались колебания и дальнейшее снижение. На этой неделе рынок несколько раз тестировал поддержку 4300–4320. Вчера PPI оказался сильнее ожиданий, NFP — тоже, и в какой‑то момент рынок оценивал сентябрьское повышение ставки на 25 б.п. аж на 70%.
Сегодня, после выхода CPI, золото отскочило с 4292 до 4393 — внутридневной рост на 100 долларов.
Первая вещь: центральные банки покупают — а вы продаёте.
Вы знаете, почему в последние годы золоту удавалось удерживаться выше 4000? Потому что центральные банки разных стран постоянно наращивают чистые покупки.
Диверсификация резервов, хеджирование геополитических рисков, хеджирование бюджетного дефицита — логика покупки золота у центробанков абсолютно не сопоставима с логикой розничных инвесторов. Вы видите: “вот-вот придут повышения ставок — золото упадёт”. А центробанки видят: “доверие к доллару уже перерасходовано, значит нужно набрать твёрдую валюту”.
Вторая вещь: CPI вышел, но главный “взрыв” — на следующей неделе.
Сегодня CPI headline: помесячно +0.4%, год к году +3.4% — в пределах ожиданий; основной CPI: помесячно +0.3%, слегка липкий.
После выхода данных золото отскочило — типичный сценарий “плохие новости уже отыграли + перепроданность + технический откат вверх”.
Но по‑настоящему главный экзамен — в следующую среду: решение FOMC по ставке + диаграмма (dot plot) + формулировки в заявлении.
Если повышение ставки состоится и указания будут более “ястребиными” → 4300, возможно, ещё раз протестируют; затем в очереди стоят 4280 и 4220.
Если сохранят паузу или формулировки окажутся более “голубиными” → золото способно сделать перекрывающий рост (контртрендовый отскок), 4500 — не фантазия.
Третья вещь: технически рынок пришёл в точку, за которой обязательно нужно следить.
Дневной основной тренд всё ещё склонен к медвежьему движению: колебательная структура, сформировавшаяся после отката от августовского пика, не была сломана. Но после того как цена отскочила от 4300, 50‑дневная средняя 4269 даёт поддержку, а 200‑дневная средняя 4538 — важный уровень сопротивления сверху.
На коротком цикле после отскока от минимума в районе 4390 может начаться фиксация прибыли.
Сможет ли цена удержаться выше 4400 и получить объёмный пробой с возвратом (фактически закрепление) выше 4420 — это водораздел между быками и медведями на ближайший период.
Стратегия действий
Короткий горизонт (short-term):
Если откат до 4350–4365 даст устойчивую опору, можно пробовать лонг небольшим объёмом, стоп — ниже 4320, цель — 4410–4440. При росте с объёмом и закреплении выше 4420, с последующим откатом без пробоя, можно наращивать позицию и смотреть на 4480–4510. Если цена упадёт ниже 4300 и это подтвердится закрытием — переходите в шорт: 4280 → 4220.
Средний горизонт (mid-term):
Если FOMC будет “ястребиным”, 4300 могут ещё раз протестировать — это возможность набирать позицию частями. Если будет “голубиный” уклон или оставят ставку без изменений — быстро тянут к направлению 4500; не гнаться за ценой, а дождаться отката.
Долгосрочные “верующие” (long-term):
Покупайте золото частями ниже 4300. Логика покупки со стороны центробанков + геополитические риски + бюджетный дефицит в среднесроке и долгосроке не меняется
