Потребинфляция в США за август вышла неоднозначной, а вероятность повышения ставки перевалила за 90%.
Что неоднозначного? С одной стороны, общий индекс потребительских цен м/м совпал с прогнозом, а базовый г/г - снизился на 0,1 процентный пункт (и рынки в моменте реагируют на это бодрым ростом). Однако "НО" здесь - целых два:
- общий индекс м/м при этом ощутимо выше предыдущего показателя,
- базовый индекс м/м оказалась выше ожиданий - и м/м, и г/г.
К цифрам:
- CPI м/м: +0,4% при прогнозе +0,4%, ранее +0,1%.
- CPI г/г: 3,4% при прогнозе 3,4%, ранее 3,4%.
- Базовый CPI м/м: +0,3% при прогнозе +0,2%, ранее +0,2%.
- Базовый CPI г/г: 2,4% при прогнозе 2,4%, ранее 2,5%.
В итоге получается, что данные г/г скорее позитивные, а данные м/м - скорее негативные.
Главный позитив - то, что базовая инфляция в годовом выражении продолжила снижаться с 2,5% до 2,4%. То есть долгосрочный тренд дезинфляции полностью не сломался. НО месячная динамика точно выглядит хуже. Пусть рынки рисковых активов и игнорируют это в моменте.
В итоге данные для ФРС - скорее умеренно ястребиные. И продолжают снижать вероятность того, что ФРС сможет быстро перейти к более мягкой политике. Хотя по первой реакции рынков - не скажешь. Может быть сказывается то, что при этом одного такого отчета недостаточно и для того, чтобы оправдать повышение ставки. Ведь данные г/г - все же неплохи и базовый индекс даже снижается.
❗️ НО участники рынка по процентной ставке на #CMEGroup, похоже, другого мнения. Когда этот, вероятно, шорт-сквиз на рынках уляжется и все посмотрят на данные CMEGroup по решению ФРС о процентной ставке 16 сентября - то увидят, что вероятность повышения ставки повысилась с 69,4% еще утром до 90,4% сейчас.
BTC на выходе этих данных дал импульс почти до 76 000$. А затем показал рост выше 78 000$ и переход в устойчивый аптренд по нашему индикатору на часовом ТФ. "Распил" со снятием стопов тех, кто хотел поймать отскок. Сейчас в моменте актив дает Strong signal потенциального хая на 5- и 10-минутном ТФ. Но на месте быков мы бы не обольщались слишком сильно. Отрабатывают технические сигналы к отскоку, о которых писали со вчера, в частности метки потенциального лоя на 12-часовом ТФ.
Этот рост мы и трактуем именно так - как технически обусловленный отскок перед продолжением движения вниз.