Бюро статистики труда США опубликовало отчет по индексу потребительских цен (CPI) за август: зафиксирован рост показателя в месячном выражении на 0,4%, а годовой показатель составил 3,5% — это соответствует более широким оценкам. Однако базовый CPI вырос на 0,3% в помесячном выражении, превысив прогнозы консенсуса на 0,2%. Рост затрат на энергоносители, усугубленный региональным конфликтом в Иране, подтолкнул цены на бензин: в этом месяце они поднялись в среднем до $4,30 за галлон с $4,07 в августе и $3,16 год назад.

Этот показатель инфляции создает серьезную проблему для Федеральной резервной системы перед ее предстоящим заседанием по вопросам политики 15–16 сентября. Ожидания немедленного смягчения денежно-кредитной политики ослабли, поскольку инфляция по-прежнему упрямо остается выше целевого уровня центрального банка в 2%. После выхода данных рыночные шансы на повышение ставки на 25 б.п. взлетели примерно до 85% — с 70% ранее, усилив давление на политиков, которые прежде были разделены по итогам голосования в июле.

Финансовые рынки быстро отреагировали на перспективу более продолжительных жестких денежно-кредитных условий. Драгоценные металлы выросли на фоне спроса на защитные активы в условиях сохраняющейся инфляции и геополитической нестабильности: спотовое золото поднялось на 1,24% до $4,370/oz, а спотовое серебро продвинулось более чем на 2,00% до $64,84/oz. Более широкие классы активов готовятся к длительному давлению со стороны повышенных доходностей по облигациям и устойчивых цен на энергоносители.

Для криптовалютных рынков обновленный более жесткий (ястребиный) прогноз ограничивает краткосрочные вливания макроликвидности.