Бюро статистики труда США в пятницу опубликовало отчет по индексу потребительских цен (CPI) за август: согласно данным, ускорение роста составило 0,4% м/м (3,4% г/г) на фоне повышения Core CPI на 0,3% м/м (2,4% г/г). В основном это связано с резким ростом затрат на энергию на фоне усиливающейся напряженности на Ближнем Востоке и тем, что нефть пробила $100 за баррель. Эти цифры указывают на то, что прогресс в дезинфляции уперся в заметную «стену» — впереди предстоящего заседания ФРС 15–16 сентября.
Эта инфляционная «неприятность» пришла на фоне уверенного роста августовского PPI и сильных данных по рынку труда, фактически закрепив ставки на более агрессивное ужесточение. Теперь рынки оценивают 90% вероятность немедленного повышения ставки на следующей неделе, полностью закладывая в цены два суммарных повышения ставок до конца года, поскольку Федеральной резервной системе приходится сталкиваться с нарастающим давлением, чтобы обеспечить свое первое повышение ставки за три года.
Финансовые рынки быстро отреагировали на «ястребиный» макрофон. Доходность базового 10-летнего казначейского облигационного инструмента США подскочила до 4,957% — это самый высокий уровень с 23 октября 2023 года, и она приближается к критическому порогу 5%. Тем временем спотовое золото продемонстрировало впечатляющую устойчивость: оно совершило резкий отскок более чем на $70 от внутрисессионного минимума $4,290/унц. и вновь поднялось выше $4,360/унц.
Для криптосектора «липкая» инфляция и продолжающееся расширение доходностей создают сложную динамику. Хотя рост доходностей по облигациям обычно ужесточает условия ликвидности и давит на рискованные активы вроде $BTC , сильный спрос на твердые активы, такие как золото, подчеркивает растущий интерес к хеджированию от инфляции — что может смягчить более широкие просадки цифровых активов. 📊
Эта инфляционная «неприятность» пришла на фоне уверенного роста августовского PPI и сильных данных по рынку труда, фактически закрепив ставки на более агрессивное ужесточение. Теперь рынки оценивают 90% вероятность немедленного повышения ставки на следующей неделе, полностью закладывая в цены два суммарных повышения ставок до конца года, поскольку Федеральной резервной системе приходится сталкиваться с нарастающим давлением, чтобы обеспечить свое первое повышение ставки за три года.
Финансовые рынки быстро отреагировали на «ястребиный» макрофон. Доходность базового 10-летнего казначейского облигационного инструмента США подскочила до 4,957% — это самый высокий уровень с 23 октября 2023 года, и она приближается к критическому порогу 5%. Тем временем спотовое золото продемонстрировало впечатляющую устойчивость: оно совершило резкий отскок более чем на $70 от внутрисессионного минимума $4,290/унц. и вновь поднялось выше $4,360/унц.
Для криптосектора «липкая» инфляция и продолжающееся расширение доходностей создают сложную динамику. Хотя рост доходностей по облигациям обычно ужесточает условия ликвидности и давит на рискованные активы вроде $BTC , сильный спрос на твердые активы, такие как золото, подчеркивает растущий интерес к хеджированию от инфляции — что может смягчить более широкие просадки цифровых активов. 📊
