🐉🐉 Горячий PPI. $108 нефть. 5,35% по 30-летней. Зарплатные ведомости разгромили прогнозы. Публикация CPI сегодня может поджечь фитиль для повышения ставки ФРС
#CPIWatch
Августовские данные по занятости вне сельского хозяйства выросли на 162 000, почти втрое больше прогноза. Рынок труда не смягчается. Затем PPI составил 5,4% в годовом выражении — горячее ожиданий. Доходность U.S. 30-year подскочила до 5,35%, максимума с июня 2007 года. Brent резко прибавила около 5% до $108. Объём добычи Саудовской Аравии упал до минимума за 36 лет. После PPI вероятность повышения на 25 б.п. на заседании 15–16 сентября подпрыгнула примерно до 64%.
Сегодняшний августовский CPI — последний инфляционный релиз перед заседанием ФОМС. Показатель по базовому индексу 0,2% всё ещё даст ФРС пространство, чтобы удержать ставку. Базовый 0,3% сделает «пропуск» очень трудно защищаемым.
Мой прогноз: ФРС повысит ставку на 25 б.п. И не будет удерживать. Это не про одно число. Сильная занятость, горячая оптовая инфляция, нефть $108 и многолетний максимум по долгим доходностям уже складываются в один рифмующийся сюжет. Если CPI не остынет явно, это станет искрой.
Моя личная оценка: рынок чуть слишком комфортно себя чувствует с идеей «ФРС может подождать». Рынок облигаций уже проголосовал. Если просто сидеть на месте, это будет выглядеть как движение в обход данных.
👉Перспектива по активам: золото в краткосрочной перспективе бычье, акции роста, чувствительные к ставкам — слегка медвежьи, крипто — нейтрально до релиза.
Что у меня на руках:
- Золото: базовое удержание, небольшой уклон к докупке. Хедж против ястребиной ФРС и волатильности доходностей.
- Акции: сокращаю позицию в тех, где много «дюрации». iPhone 18 Pro сохраняет историю Apple, но я не буду наращивать $AAPL до CPI.
- Крипто: только долгосрочное удержание, без дополнительного плеча. Сценарий BTC до $400k к 2030 году и институциональные потоки всё ещё в игре. В ближайшей перспективе шумно: тайминг законопроекта Clarity Act, заголовки о санкциях банкам и юридический навес.
📌📌Я не на все 100% в одну сторону. Золото — амортизатор шока. Акции роста — срез. Крипто остаётся в долгосрочном «корзинном» блоке, а не в сделке по CPI.
Итог: победа по занятости не аргументирует «лёгкую» ФРС. Если сегодняшняя CPI не будет холодной, я остаюсь при сценарии повышения на 25 б.п. Золото: держать/покупать. Акции роста: осторожно, сокращать.
#CPIWatch

https://www.tradingview.com/chart/JWiSqQ7L/?symbol=BINANCE%3AXAUUSDT.P