#美国将于周一制裁一家大银行 Министр финансов США Бессент 10 сентября заявил, что первоначально запланированное на 11 сентября решение по случаю 25-й годовщины «9·11» перенесено на понедельник, 14 сентября. Будет введены санкции в отношении крупного банка, который ведёт бизнес с Ираном; название и страна банка не раскрываются. Суть ситуации — эскалация со стороны США «экономической изоляции»: в августе она была расширена на авиацию, судоходство, золото, цифровые активы и технологии; в сентябре в санкционные списки уже попали турецкий Golden Global Bank и его дочерние структуры, а также египетский Banque Misr (дубайское подразделение). В США заявили, что Banque Misr обрабатывал связанные с Ираном операции примерно на 1,8 млрд долларов, и отменили его право выступать агентом в США. В общей сложности затронуто около 60 структур и судов, которые принимали заказы.
Ключевая причина — не рядовое нарушение, а перекрытие поступлений от иранской нефти, «теньового флота» и каналов долларовых клирингов, с помощью «вторичных санкций» вынуждая банки третьих стран выбирать: сохранить работу с Ираном или сохранить долларовый агентский статус.
Краткосрочно рынок настроен скорее на избегание риска 📉: неопределённость с тем, какое конкретно крупное имя будет в списке, способна вызвать переоценку комплаенса, а также рост затрат на долларовый клиринг и противодействие отмыванию денег. На фондовом рынке США следят за JPMorgan Chase (JPM), Bank of America (BAC) и Citigroup (C). Если под санкции попадут игроки из развивающихся рынков, то у трёх долларовых «сетевых» банков может появиться эффект замещения (альтернативная премия), однако в целом сектор сначала может снизиться, а затем разойтись по динамике; с точки зрения логики комплаенс-технологий/мониторинга сделок в краткосрок перспективнее выглядят бумаги комплаенс- и регтеха Nasdaq — SSNC 📈, в долгосроке также 📈.
В Корее, если в перечне не окажутся местные банки, KB, Shinhan (SHG) и Korea/Asiana Financial (SHG) в основном испытают лишь эмоциональный шок: после коротких продаж и снижения 📉 возможна последующая коррекция вверх 📈. Если же дальше будут названы структуры, связанные с иранским агентированием, то и краткосрочно, и долгосрочно сценарий может стать негативным 📉.
Итог: по событийному фактору в первую неделю вероятны колебания с уклоном вниз 📉; после подтверждения, что это единичный случай, при приоритете комплаенс-факторов и преимуществах долларового клиринга интересными станут долгие позиции по JPM и SSNC 📈, а по корейским банкам KB и SHG — нейтрально-позитивный взгляд, скорее偏📈.
$JPM
$BAC.US
$KB.US
Ключевая причина — не рядовое нарушение, а перекрытие поступлений от иранской нефти, «теньового флота» и каналов долларовых клирингов, с помощью «вторичных санкций» вынуждая банки третьих стран выбирать: сохранить работу с Ираном или сохранить долларовый агентский статус.
Краткосрочно рынок настроен скорее на избегание риска 📉: неопределённость с тем, какое конкретно крупное имя будет в списке, способна вызвать переоценку комплаенса, а также рост затрат на долларовый клиринг и противодействие отмыванию денег. На фондовом рынке США следят за JPMorgan Chase (JPM), Bank of America (BAC) и Citigroup (C). Если под санкции попадут игроки из развивающихся рынков, то у трёх долларовых «сетевых» банков может появиться эффект замещения (альтернативная премия), однако в целом сектор сначала может снизиться, а затем разойтись по динамике; с точки зрения логики комплаенс-технологий/мониторинга сделок в краткосрок перспективнее выглядят бумаги комплаенс- и регтеха Nasdaq — SSNC 📈, в долгосроке также 📈.
В Корее, если в перечне не окажутся местные банки, KB, Shinhan (SHG) и Korea/Asiana Financial (SHG) в основном испытают лишь эмоциональный шок: после коротких продаж и снижения 📉 возможна последующая коррекция вверх 📈. Если же дальше будут названы структуры, связанные с иранским агентированием, то и краткосрочно, и долгосрочно сценарий может стать негативным 📉.
Итог: по событийному фактору в первую неделю вероятны колебания с уклоном вниз 📉; после подтверждения, что это единичный случай, при приоритете комплаенс-факторов и преимуществах долларового клиринга интересными станут долгие позиции по JPM и SSNC 📈, а по корейским банкам KB и SHG — нейтрально-позитивный взгляд, скорее偏📈.
$JPM
$BAC.US
$KB.US