BTC стоимостью 77 000 долларов — вы испугались?
Сначала — по поверхности: тройной негативный удар, и быки оказались ошеломлены.
3 сентября от пика 82 300 началось устойчивое снижение, сегодня цена рядом с 77 000, падение на 6%.
PPI год к году 5,4% — выше ожиданий; нефть пробила 100; доходность 30-летних гособлигаций США взлетела до 5,35% (максимум с 2019 года); ETF три дня подряд были в чистом оттоке; по всей сети ликвидации на 568 млн долларов; при этом большая часть приходилась на позиции лонг.
Первая вещь: PPI «взорвался», но главный риск — это сегодняшняя/вечерняя CPI.
Августовский PPI 5,4% — горячо, выше ожиданий. Рынок сразу пересчитал вероятность повышения ставки на заседании ФРС 16 сентября до 70%–76%.
PPI — это в первую очередь сигнал со стороны оптового звена; реальный индикатор инфляции — вечерний CPI.
Прогноз рынка: headline 3,3%–3,4%, core 2,4%, core MoM 0,2%.
Если PPI окажется «слишком горячим» и нефть останется выше 100, то CPI, если снова разогреется, будет толкать рыночные ожидания повышения дальше вверх — и BTC сразу протестирует 76 000, а возможно и 74 000.
Но если core будет ниже ожиданий, то закрытие шортов может мгновенно вернуть BTC в диапазон 78 000–80 000.
Вторая вещь: ETF в оттоке, но институты не бегут.
Три дня подряд чистый отток 450 млн долларов, максимум по вкладу — ARKB. В соцсетях начали кричать: «институты уходят».
При этом совокупный чистый приток в ETF все еще составляет 55,1 млрд долларов, AUM около 97,5 млрд, это 6,3% от капитализации.
Отток за три дня — 450 млн, это меньше 0,5% от общего AUM. Это похоже на фиксацию прибыли + защитное хеджирование.
Диапазон 76 000–82 000 — это зона средней цены недавних покупателей, там доля позиций наращивается.
В районе 83 000–86 000 — плотная зона затрат долгосрочных держателей (1,07 млн монет), и она почти не двигалась.
Третья вещь: технически появился сигнал, который нельзя игнорировать.
Падение от 82 300 выглядело как четкая нисходящая волна, но сейчас 76 500–77 500 — узкий флэт, объемы падают, а ликвидации и выкупы/погашения ETF идут синхронно.
Это де-леверидж, вызванный макро-факторами, а не иссякновение ликвидности.
76 000 — линия обороны. Если ее пробьют, то смотрите на 75 700, затем 74 000, далее 71 800–72 000.
Сверху: 78 000–78 500 — первая цель; 80 000–80 500 — психологический уровень; 82 000–83 000 — область прежних максимумов и нижняя граница «засад» по лонгам.
Стратегия действий
До CPI:
пустой/почти пустой портфель
После CPI — условия для лонгов:
CPI незначительно/не существенно выше ожиданий; цена удерживает 76 000–76 500; появляется свеча с нижней тенью на повышенном объеме или возврат на часовом ТФ выше 77 200.
Цели: 78 200–78 800, далее смотреть 80 000.
Негативный сценарий: дневное закрытие ниже 76 000 с увеличением объема.
После CPI — условия для шортов/защиты:
core скорее горячий + цена пробивает 76 000, при этом ретест не проходит выше 76 800–77 200.
Цель: 75 700, далее смотреть 74 000.
Если сразу пробьют 75 700 — не ловите «падающий нож», подождите пересмотра после 71 800–72 500.
Сначала — по поверхности: тройной негативный удар, и быки оказались ошеломлены.
3 сентября от пика 82 300 началось устойчивое снижение, сегодня цена рядом с 77 000, падение на 6%.
PPI год к году 5,4% — выше ожиданий; нефть пробила 100; доходность 30-летних гособлигаций США взлетела до 5,35% (максимум с 2019 года); ETF три дня подряд были в чистом оттоке; по всей сети ликвидации на 568 млн долларов; при этом большая часть приходилась на позиции лонг.
Первая вещь: PPI «взорвался», но главный риск — это сегодняшняя/вечерняя CPI.
Августовский PPI 5,4% — горячо, выше ожиданий. Рынок сразу пересчитал вероятность повышения ставки на заседании ФРС 16 сентября до 70%–76%.
PPI — это в первую очередь сигнал со стороны оптового звена; реальный индикатор инфляции — вечерний CPI.
Прогноз рынка: headline 3,3%–3,4%, core 2,4%, core MoM 0,2%.
Если PPI окажется «слишком горячим» и нефть останется выше 100, то CPI, если снова разогреется, будет толкать рыночные ожидания повышения дальше вверх — и BTC сразу протестирует 76 000, а возможно и 74 000.
Но если core будет ниже ожиданий, то закрытие шортов может мгновенно вернуть BTC в диапазон 78 000–80 000.
Вторая вещь: ETF в оттоке, но институты не бегут.
Три дня подряд чистый отток 450 млн долларов, максимум по вкладу — ARKB. В соцсетях начали кричать: «институты уходят».
При этом совокупный чистый приток в ETF все еще составляет 55,1 млрд долларов, AUM около 97,5 млрд, это 6,3% от капитализации.
Отток за три дня — 450 млн, это меньше 0,5% от общего AUM. Это похоже на фиксацию прибыли + защитное хеджирование.
Диапазон 76 000–82 000 — это зона средней цены недавних покупателей, там доля позиций наращивается.
В районе 83 000–86 000 — плотная зона затрат долгосрочных держателей (1,07 млн монет), и она почти не двигалась.
Третья вещь: технически появился сигнал, который нельзя игнорировать.
Падение от 82 300 выглядело как четкая нисходящая волна, но сейчас 76 500–77 500 — узкий флэт, объемы падают, а ликвидации и выкупы/погашения ETF идут синхронно.
Это де-леверидж, вызванный макро-факторами, а не иссякновение ликвидности.
76 000 — линия обороны. Если ее пробьют, то смотрите на 75 700, затем 74 000, далее 71 800–72 000.
Сверху: 78 000–78 500 — первая цель; 80 000–80 500 — психологический уровень; 82 000–83 000 — область прежних максимумов и нижняя граница «засад» по лонгам.
Стратегия действий
До CPI:
пустой/почти пустой портфель
После CPI — условия для лонгов:
CPI незначительно/не существенно выше ожиданий; цена удерживает 76 000–76 500; появляется свеча с нижней тенью на повышенном объеме или возврат на часовом ТФ выше 77 200.
Цели: 78 200–78 800, далее смотреть 80 000.
Негативный сценарий: дневное закрытие ниже 76 000 с увеличением объема.
После CPI — условия для шортов/защиты:
core скорее горячий + цена пробивает 76 000, при этом ретест не проходит выше 76 800–77 200.
Цель: 75 700, далее смотреть 74 000.
Если сразу пробьют 75 700 — не ловите «падающий нож», подождите пересмотра после 71 800–72 500.
