$SNDK Текущая цена 1707. Почему этот отскок не удаётся удержать — разложим по трём уровням.
Первый уровень — природа капитала. В прошлую пятницу «обычная акция» из-за включения в S&P 100 выросла на 11,9 пункта, контракт дошёл до 1814. Основная сила этого подъёма — пассивные деньги: это репетиция перед включением индекса, а не активные покупки, которые переоценивают и задают новые фундаментальные ориентиры. У пассивного капитала особенность такая: он покупает по расписанию, купил — и дальше не двигает цену. Поэтому после того, как репетиция заканчивается, цена естественно возвращает премию. 1666 уже «отдали» часть премии, а 1707 — ещё не всё.
Второй уровень — структура объёма. Удар до 1666 и появление того красного столбика — это самый большой по объёму свечной отрезок за эти дни, то есть на том уровне произошёл масштабный размен, и со стороны продажи действовали активно. Сегодня возврат к 1707 и зелёный столбик, при этом объём меньше, чем был у вчерашнего, даже наполовину. В таких высоколевериджных инструментах, как токенизированные вечные контракты, отскок без подкрепления объёмом обычно является техническим восстановлением: это закрытие позиций со стороны шортистов, а не активный заход лонгов. И уход шортистов, и вход лонгов выглядят как рост цены, но по сути это совершенно разные процессы, и дальше их продолжение будет совсем не одинаковым.
Третий уровень — внешняя среда. Большой BTC параллельно с 79737 рухнул до 76400. У хранения (вечного) контрактного инструмента нет собственной независимой денежной базы: после закрытия торгов в Корее и США ликвидность контрактного рынка хуже, и ему проще следовать ритму BTC. В макро плане PPI уже довольно «горячий», а CPI ещё впереди. В такой среде отскоки по высокобетавым инструментам легче прерываются макроданными.
Фундаментал в целом не сломан: долгосрочные позиции, байбэки, включение 21 сентября — всё ещё на месте, среднесрочная логика не нарушена. Но в краткосрочной торговле важно не фундаментал «SanDisk», а именно плечо и макро. Поэтому ключевой критерий того, что этот отскок не удержится, — не в том, до какого уровня упала цена, а в том, кто покупает и сможет ли он «перебить» 1760. Если не удастся пробить 1760 — значит, продолжается распродажа; только пробой 1666 подтвердит следующий участок.
Как вы считаете: этот отскок — это выход шортов или вход лонгов? Расскажите, на чём основано ваше мнение — проверим это по последующим объёмам и тому, как будет вести себя цена.
Всё выше — лишь личные соображения, не является инвестиционной рекомендацией.#CPI数据来袭能否触发9月加息
Первый уровень — природа капитала. В прошлую пятницу «обычная акция» из-за включения в S&P 100 выросла на 11,9 пункта, контракт дошёл до 1814. Основная сила этого подъёма — пассивные деньги: это репетиция перед включением индекса, а не активные покупки, которые переоценивают и задают новые фундаментальные ориентиры. У пассивного капитала особенность такая: он покупает по расписанию, купил — и дальше не двигает цену. Поэтому после того, как репетиция заканчивается, цена естественно возвращает премию. 1666 уже «отдали» часть премии, а 1707 — ещё не всё.
Второй уровень — структура объёма. Удар до 1666 и появление того красного столбика — это самый большой по объёму свечной отрезок за эти дни, то есть на том уровне произошёл масштабный размен, и со стороны продажи действовали активно. Сегодня возврат к 1707 и зелёный столбик, при этом объём меньше, чем был у вчерашнего, даже наполовину. В таких высоколевериджных инструментах, как токенизированные вечные контракты, отскок без подкрепления объёмом обычно является техническим восстановлением: это закрытие позиций со стороны шортистов, а не активный заход лонгов. И уход шортистов, и вход лонгов выглядят как рост цены, но по сути это совершенно разные процессы, и дальше их продолжение будет совсем не одинаковым.
Третий уровень — внешняя среда. Большой BTC параллельно с 79737 рухнул до 76400. У хранения (вечного) контрактного инструмента нет собственной независимой денежной базы: после закрытия торгов в Корее и США ликвидность контрактного рынка хуже, и ему проще следовать ритму BTC. В макро плане PPI уже довольно «горячий», а CPI ещё впереди. В такой среде отскоки по высокобетавым инструментам легче прерываются макроданными.
Фундаментал в целом не сломан: долгосрочные позиции, байбэки, включение 21 сентября — всё ещё на месте, среднесрочная логика не нарушена. Но в краткосрочной торговле важно не фундаментал «SanDisk», а именно плечо и макро. Поэтому ключевой критерий того, что этот отскок не удержится, — не в том, до какого уровня упала цена, а в том, кто покупает и сможет ли он «перебить» 1760. Если не удастся пробить 1760 — значит, продолжается распродажа; только пробой 1666 подтвердит следующий участок.
Как вы считаете: этот отскок — это выход шортов или вход лонгов? Расскажите, на чём основано ваше мнение — проверим это по последующим объёмам и тому, как будет вести себя цена.
Всё выше — лишь личные соображения, не является инвестиционной рекомендацией.#CPI数据来袭能否触发9月加息
