Иена резко дорожает! Доллар/иена падает до 153 — за этим стоит психологическая игра ожиданий! Без прямого вмешательства на рынке! Иена вопреки тренду резко растет, сделки кэрри-трейд сталкиваются с массовым закрытием позиций
#CPI数据来袭能否触发9月加息 #美国8月PPI涨幅低于预期
Чтобы снизить нагрузку от американского госдолга, в последнее время иена демонстрирует сильный отскок. После 2 сентября курс доллар/иена быстро просел с 160 и в какой-то момент пробил уровень 153. Официальные власти США и Японии не выходили на рынок с прямым интервенционным вмешательством — эта стремительная переоценка отражает резкий разворот ожиданий со стороны рынка.
$牛来
$TFUEL
$RAY
Саммит G20 стал важной точкой перелома: рынок получил массу сигналов — его подталкивали к формированию цен с учетом того, что Банк Японии повысит ставку в сентябре. Параллельно две ключевые «тяжеловесные» структуры предприняли шаги: пенсионный инвестиционный фонд правительства Японии раскрыл детали экстренного заседания, а суверенный фонд Норвегии планирует нарастить покупки японских гособлигаций. В высказываниях чиновников Банка Японии тон был скорее «ястребиным», и рыночные ожидания повышения ставки в сентябре были подогнаны почти до максимума.
Иена в долгую — одна из основных валют для глобального финансирования, и крупные объемы капитала задействованы в кэрри-трейдах: занимают иены под низкий процент, конвертируют в доллары и размещают их в американские гособлигации, зарабатывая на спреде. Эта стратегия особенно уязвима, когда иена начинает дорожать и когда растут процентные ставки по иене.
После усиления ожиданий повышения ставки, ожидания по сужению спреда между долларом и иеной стали более определенными: хедж-фонды начали закрывать позиции, распродавали активы в долларах и выкупали иены для возврата заемных средств. Накопленные ранее крупные позиции по «шорт» иене стали массово выходить, что и дало первый импульс росту иены.
Ситуацию дополнительно усилил рынок опционов. Имплицитная (встроенная) волатильность по иене резко выросла, а 155 стала ключевой точкой для борьбы. Когда курс пробил 155, маркет-мейкеры по опционам, страхуя риски, вынуждены были в большом объеме продавать доллары и покупать иены — это еще больше поддержало укрепление иены.
Вся эта динамика — результат наложения трех сил: управления ожиданиями, маржинальных закрытий позиций и опционного хеджирования. Далее ключевое внимание — фактическому внедрению политики Банком Японии
#比特币金叉确认 #沙特原油产量创1990年来新低
#CPI数据来袭能否触发9月加息 #美国8月PPI涨幅低于预期
Чтобы снизить нагрузку от американского госдолга, в последнее время иена демонстрирует сильный отскок. После 2 сентября курс доллар/иена быстро просел с 160 и в какой-то момент пробил уровень 153. Официальные власти США и Японии не выходили на рынок с прямым интервенционным вмешательством — эта стремительная переоценка отражает резкий разворот ожиданий со стороны рынка.
$牛来
$TFUEL
$RAY
Саммит G20 стал важной точкой перелома: рынок получил массу сигналов — его подталкивали к формированию цен с учетом того, что Банк Японии повысит ставку в сентябре. Параллельно две ключевые «тяжеловесные» структуры предприняли шаги: пенсионный инвестиционный фонд правительства Японии раскрыл детали экстренного заседания, а суверенный фонд Норвегии планирует нарастить покупки японских гособлигаций. В высказываниях чиновников Банка Японии тон был скорее «ястребиным», и рыночные ожидания повышения ставки в сентябре были подогнаны почти до максимума.
Иена в долгую — одна из основных валют для глобального финансирования, и крупные объемы капитала задействованы в кэрри-трейдах: занимают иены под низкий процент, конвертируют в доллары и размещают их в американские гособлигации, зарабатывая на спреде. Эта стратегия особенно уязвима, когда иена начинает дорожать и когда растут процентные ставки по иене.
После усиления ожиданий повышения ставки, ожидания по сужению спреда между долларом и иеной стали более определенными: хедж-фонды начали закрывать позиции, распродавали активы в долларах и выкупали иены для возврата заемных средств. Накопленные ранее крупные позиции по «шорт» иене стали массово выходить, что и дало первый импульс росту иены.
Ситуацию дополнительно усилил рынок опционов. Имплицитная (встроенная) волатильность по иене резко выросла, а 155 стала ключевой точкой для борьбы. Когда курс пробил 155, маркет-мейкеры по опционам, страхуя риски, вынуждены были в большом объеме продавать доллары и покупать иены — это еще больше поддержало укрепление иены.
Вся эта динамика — результат наложения трех сил: управления ожиданиями, маржинальных закрытий позиций и опционного хеджирования. Далее ключевое внимание — фактическому внедрению политики Банком Японии
#比特币金叉确认 #沙特原油产量创1990年来新低
