Макростадия уже готова к высокой волатильности по мере приближения предстоящего отчёта CPI.
Поскольку количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (nonfarm payrolls) выходит более горячим, чем ожидалось, устойчивость рынка труда даёт Федеральной резервной системе значительное пространство для манёвра.
Хотя некоторые спорят о том, может ли неожиданный скачок инфляции спровоцировать откровенное повышение ставки, более реалистичный сценарий — решительная фиксация режима «выше надолго» (higher for longer). ФРС не нужно повышать ставку немедленно, чтобы ужесточить финансовые условия; ястребиная пауза, подкреплённая «липкими» данными по инфляции в секторе core services, справится с задачей ничуть не хуже.
Мой рыночный прогноз: Краткосрочно — медвежий по риску, долгосрочно — бычий по золоту
Акции и рисковые активы (медвежий настрой): Оценки акций остаются завышенными, и любая позитивная неожиданность по CPI быстро разрушит надежды на смягчение монетарной политики. Ожидайте сжатия мультипликаторов сразу по нескольким направлениям — особенно в технологическом и других секторах с повышенным риском — если доходности после публикации данных пойдут вверх.
Золото / $PAXG (бычий настрой): Хотя золото часто сталкивается с резкими распродажами на более сильном долларе сразу после ястребиных заголовков, структурно оно остаётся одним из самых чистых макро-хеджей. Спрос со стороны центральных банков, хеджирование геополитических рисков и сохраняющееся инфляционное давление формируют надёжный фундамент. Я активно накапливаю позицию на откатах, а не гонюсь за пробоями.
Посмотрите ниже на текущую настройку моей позиции через виджет обмена сделками.
Как думаете, «горячий» CPI подтолкнёт ФРС к повышению ставки или же затяжная пауза уже заложена в цене? Напишите своё мнение ниже!
#CPIWatch
Поскольку количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (nonfarm payrolls) выходит более горячим, чем ожидалось, устойчивость рынка труда даёт Федеральной резервной системе значительное пространство для манёвра.
Хотя некоторые спорят о том, может ли неожиданный скачок инфляции спровоцировать откровенное повышение ставки, более реалистичный сценарий — решительная фиксация режима «выше надолго» (higher for longer). ФРС не нужно повышать ставку немедленно, чтобы ужесточить финансовые условия; ястребиная пауза, подкреплённая «липкими» данными по инфляции в секторе core services, справится с задачей ничуть не хуже.
Мой рыночный прогноз: Краткосрочно — медвежий по риску, долгосрочно — бычий по золоту
Акции и рисковые активы (медвежий настрой): Оценки акций остаются завышенными, и любая позитивная неожиданность по CPI быстро разрушит надежды на смягчение монетарной политики. Ожидайте сжатия мультипликаторов сразу по нескольким направлениям — особенно в технологическом и других секторах с повышенным риском — если доходности после публикации данных пойдут вверх.
Золото / $PAXG (бычий настрой): Хотя золото часто сталкивается с резкими распродажами на более сильном долларе сразу после ястребиных заголовков, структурно оно остаётся одним из самых чистых макро-хеджей. Спрос со стороны центральных банков, хеджирование геополитических рисков и сохраняющееся инфляционное давление формируют надёжный фундамент. Я активно накапливаю позицию на откатах, а не гонюсь за пробоями.
Посмотрите ниже на текущую настройку моей позиции через виджет обмена сделками.
Как думаете, «горячий» CPI подтолкнёт ФРС к повышению ставки или же затяжная пауза уже заложена в цене? Напишите своё мнение ниже!
#CPIWatch