После завершения последней операции с казначейскими облигациями США в рамках обратных сделок (repo) доходности американских гособлигаций резко выросли. В частности, базовая доходность по 10-летним U.S. Treasuries за один день прибавила 10,52 базисного пункта, закрывшись на уровне 4,942%. На технических графиках это выражается в ярко выраженном пробое вверх с сильным импульсом.
С технической точки зрения доходность быстро подскочила к уровню 4,942% и сейчас тестирует ключевой диапазон сопротивления. Такой импульсный рост часто означает сосредоточенную “высвобожденность” сил продавцов в облигациях; если негативные ожидания уже достаточно заложены в цену и доходность достигает границ технической перекупленности, то вероятность того, что в облигационном рынке появится распродажный импульс, резко снижается, и импульс может иссякнуть. В результате это, скорее всего, расчистит путь для риск-активов от краткосрочного макроэкономического давления.
Хотя скачок доходностей на торгах оказывает краткосрочный дискаунт-тренд на традиционные активы, он также ускоряет процесс подтверждения “дна” по ликвидности. В целом по макроэкономической картине быстрое достижение пика обычно сопровождается приходом сценария возврата к средним значениям: откат/снижение курса доллара США (индекса DXY) и доходностей после всплеска часто служит предвестником отскока аппетита к риску.
Для крипторынка это, напротив, отличный “окно” для аккумулирования позиций. $BTC и основные риск-активы после того, как в предыдущем периоде прошла переварка оценки (adjustment), продемонстрировали притупленную реакцию на импульс по ставкам — это говорит о очень сильной поддержке на дне. По мере того как импульс в облигационном рынке будет близок к пику, деньги, уходящие в защитные активы и перетекающие из ликвидности, вероятно, ускорят возврат в крипто-сектор, что будет способствовать развитию нового раунда “бычьего” восстановления.📈
#美债 #利率 #макроанализ
С технической точки зрения доходность быстро подскочила к уровню 4,942% и сейчас тестирует ключевой диапазон сопротивления. Такой импульсный рост часто означает сосредоточенную “высвобожденность” сил продавцов в облигациях; если негативные ожидания уже достаточно заложены в цену и доходность достигает границ технической перекупленности, то вероятность того, что в облигационном рынке появится распродажный импульс, резко снижается, и импульс может иссякнуть. В результате это, скорее всего, расчистит путь для риск-активов от краткосрочного макроэкономического давления.
Хотя скачок доходностей на торгах оказывает краткосрочный дискаунт-тренд на традиционные активы, он также ускоряет процесс подтверждения “дна” по ликвидности. В целом по макроэкономической картине быстрое достижение пика обычно сопровождается приходом сценария возврата к средним значениям: откат/снижение курса доллара США (индекса DXY) и доходностей после всплеска часто служит предвестником отскока аппетита к риску.
Для крипторынка это, напротив, отличный “окно” для аккумулирования позиций. $BTC и основные риск-активы после того, как в предыдущем периоде прошла переварка оценки (adjustment), продемонстрировали притупленную реакцию на импульс по ставкам — это говорит о очень сильной поддержке на дне. По мере того как импульс в облигационном рынке будет близок к пику, деньги, уходящие в защитные активы и перетекающие из ликвидности, вероятно, ускорят возврат в крипто-сектор, что будет способствовать развитию нового раунда “бычьего” восстановления.📈
#美债 #利率 #макроанализ