Биткоин поднялся на 1,6% с полуночи по UTC до $79 742 после того, как Центральное командование США сообщило, что во вторник ночью оно уничтожило пять иранских нефтяных танкеров, а Тегеран в ответ нанес ракетные удары по американским базам в Иордании.
Цена нефти Brent впервые с июля превысила $100 за баррель. В последнее время биткоин торговался около $79 000: эфир был на 0,3% выше — $2 490, а XRP вырос на 0,4% до $1,42.
Крипто движется вместе с металлами, а не с акциями
Ралли происходит на фоне антирисковых настроений в других регионах. Stoxx Europe 600 упал на 0,5% к открытию торгов в Европе после снижения на 1,2% индекса Dow Jones Industrial Average во вторник. Фьючерсы на Nasdaq 100 почти не изменились.
Крипто двигалась вместе с металлами. Золото выросло на 1,06% до $4 401, а серебро прибавило 1,33%.
Это близко к обратной динамике 2 сентября, когда ставки США по целям в отношении Корпуса исламских революционных гвардейцев отправили Bitcoin вниз вместе с акциями. Та же конфронтация, та же категория эскалации, противоположная корреляция — в течение одной недели.
Разницу между этими двумя сессиями стоит сохранить, а не пытаться разрешить. Одна неделя чередующегося поведения не доказывает, что Bitcoin был переоценен как геополитический хедж. Она доказывает лишь то, что его корреляция с акциями достаточно нестабильна, чтобы одиночное движение за сессию не трактовалось как смена режима.
Вчерашние шорты закрыты, но новых лонгов не появилось
Показатель соотношения объема сделок тейкером buy/sell перешел в нейтральный режим после двух подряд медвежьих дней — параллельно с возвратом цены выше $79 000.
Отступление Bitcoin от $80 000 во вторник сопровождалось ростом открытого интереса по фьючерсам на основные USD и USDT — это указывает на накопление шорт-позиций. Через 24 часа, согласно Velo, тот же самый открытый интерес снизился вместе с отскоком на споте.
Шорты, которые взяли вчера, похоже, были закрыты. Но падение также означает, что не вошел новый бычий капитал — отскок больше похож на закрытие шортов, а не на накопление.
В целом открытый интерес по Bitcoin все еще значительно ниже 700 000, что указывает на по-прежнему умеренную вовлеченность. То же верно и для эфира.
Рекордный рост HYPE обеспечен спотовым спросом
HYPE достиг рекорда $88 в минувшие выходные и удерживается чуть ниже этого уровня после скачка на 60% в августе.
Открытый интерес почти не изменился и составляет 1,02 млн HYPE — существенно ниже январского пика около 59 млн. Это расхождение указывает: рост цены обусловлен в основном спотовыми потоками, а не активностью на рынке фьючерсов с кредитным плечом.
Zcash демонстрирует противоположную структуру. Его открытый интерес по фьючерсам вырос, прервав двухдневное падение, когда токен достиг рекорда $1 260. С 1 августа открытый интерес поднимается устойчиво вместе с ценой — это указывает на накопление длинных позиций. А 24-часовая кумулятивная дельта объема ZEC — самая позитивная среди крупных криптовалют.
Оба показания конструктивны, но несут разный риск. Движения, вызванные спотом, не имеют механизма быстро «размотать» за счет плеча. Накопление лонгов — да.
Uniswap находится на другом конце спектра CVD: уже третий день он под давлением около $6,65 — падение на 1,4% с полуночи. Негативный CVD на фоне близкого к рекордному открытого интереса по фьючерсам указывает на возможную предстоящую волатильность.
Опционные трейдеры заняли позицию на рост на фоне CPI
Передняя (краткосрочная) волатильность по Bitcoin на Deribit остается относительно ровной, что указывает: трейдеры пока не закладывают крупные движения перед публикацией CPI в пятницу. Но, по данным Laser Digital, риск-обмены для переднего срока (front-end risk reversals) существенно переоценены в пользу коллов.
Пять наиболее торгуемых инструментов за 24 часа — это все колл-опционы со страйками в диапазоне от $80 000 до $90 000. То же самое верно и для эфира.
Такое сочетание — ровная волатильность «на ближней шкале» при книге, перекошенной в сторону коллов — описывает трейдеров, которые покупают upside относительно дешево, а не хеджируют. Это бычья позиционная стратегия, которая пока не заложена в поверхность волатильности.
Индекс подразумеваемой волатильности на 30 дней BVIV сейчас держится выше своих простых скользящих средних за 50 и 100 дней — это может означать начало очередного всплеска волатильности. Обычно это признак медвежьего рынка, хотя рост цены в августе также происходил на фоне роста BVIV. EVIV также выглядит нацеленным пробить вверх свою среднюю за 100 дней.
Grass, Venice и Lighter лидируют в CoinDesk 100
Основанный на Solana DePIN-токен GRASS возглавил индекс: +12% с полуночи до $0,37 и +11% за 24 часа.
Токен Venice вырос на 6,5% за день до $27,59 и на 55% за последние 24 часа после установления рекорда. Платформа ИИ завершила крупнейший в своей истории дискреционный сжигание токенов и объявила о интеграции NEAR.
Токен биржи перпетуалов Lighter вырос на 9% до $5,27, продолжив 11-процентный рост за 24 часа подряд в те дни, когда объем превышал $125 млн — выше, чем $92 млн в прошлую среду.
Сохраняется «приватность-трейд»: Zcash растет на 5,1% до $1 238,61, а Dash — на 4,7% до $65,42. Monero — исключение: -0,12% за день и +4,6% за 24 часа.
Raydium резко развернулся: +5,8% до $1,31 и +19% за 24 часа после падения на 6,7% во вторник — это самый резкий разворот в индексе. Ethena прибавила 5,3%, а NEAR Protocol — 4,9% до $2,43; последнее — на фоне интеграции Venice.
Polkadot — крупнейший падающий актив дня: -5,8% до $1,17, но при этом все еще на 10% выше за 24 часа, то есть снижение произошло целиком после полуночи UTC.
Заявки на ETF не последовали за ценой
Спотовые биткоин-ETF в США за вторник показали чистый отток $46,65 млн, согласно SoSoValue, после притока $174,6 млн в прошлую пятницу.
Отток обеспечил Grayscale: $66 млн погашений, тогда как у BlackRock (IBIT), Bitwise (BITB), ARKB и Morgan Stanley (MSBT) вместе за это время прибавилось примерно $41 млн. Это больше похоже на миграцию, движимую комиссиями, а не на уход аллокаторов, учитывая, что у GBTC комиссия 1,50% против 0,25% у IBIT.
Чистые активы Bitcoin ETF закрылись на уровне $99,52 млрд — снова ниже линии $100 млрд, которую фонды пересекли 3 сентября. По состоянию на сейчас средства остаются примерно на $1 млрд в минусе с начала года.
PPI выходит в четверг, CPI — в пятницу: рынки закладывают 60% вероятность повышения 16 сентября, а официальные лица ФРС уже находятся в периоде информационного «blackout» в коммуникациях.