Широкий боковой диапазон на высоких уровнях по биткоину и рост вверх в секторе полупроводников в США: ориентир по борьбе быков и медведей перед ключевыми макроданными

Усиление бокового движения по биткоину: ключевые уровни и разбор структуры В последнее время биткоин в целом сохраняет картину «высоко, но не падает», однако на краткосрочном отрезке движение выглядит несколько уставшим. На уровне дневных графиков предыдущая торговая сессия завершилась медвежьей свечой с паттерном поглощения, после чего рынок продолжил снижаться. На часовом таймфрейме цена пробила защитный уровень предыдущего восходящего импульса, и краткосрочная сила покупателей заметно ослабла. В целом сейчас нельзя назвать рынок однозначным сценарием продолжения роста, потому что цена пока не смогла эффективно преодолеть максимум мая текущего года и ключевую зону сопротивления 82,200–83,000 долларов. Только если крупная бычья свеча с большим объемом пройдет через 83,000 долларов и затем надежно закрепится выше, можно будет подтвердить сценарий продолжения роста. Иначе, если поддержка 76,700 долларов будет пробита вниз при увеличении объема, рынок может перейти к более глубокому откату.

Срез по стакану и ончейн-данным: пауза между набором от институционалов и «пустотой» у розницы По данным индикаторов стакана и ончейн-метрик, противостояние покупателей и продавцов проявляется довольно тонко. На карте ликвидаций видно, что если за базу взять статичную цену 78,700 долларов, то вниз на 1,200 пунктов (то есть около 77,500 долларов) приходится сила ликвидации лонгов порядка 260 миллионов долларов, а вверх сила ликвидации шортов достигает 320 миллионов долларов. Это указывает на то, что пробой вверх может сопровождаться более сильным импульсом ликвидаций, а значит рынок обладает потенциалом движения вверх.

При этом подразумеваемая волатильность опционов (IV) продолжает держаться ниже 40, что отражает отсутствие в цене риска крупного падения в ближайшей перспективе. По деталям в стакане: хотя на Coinbase наблюдается отрицательная премия, а за последние 24 часа на биржи шел приток биткоина, CVD-индекс при этом продолжает снижаться, тогда как растут объемы открытых позиций (OI). Это говорит о том, что розничные участники активно открывают шорты (то есть продают по инициативе), а внизу рациональные трейдеры, представленные институтами, через лимитные заявки продолжают «выкупать» и набирать позицию. В рамках такого сценария — «розница активно делает шорт, институты лимитками подбирают» — гнаться за шортом вслепую рискованно: совокупные данные стакана дают больше оснований для лонга, чем для шорта.

Опционная структура и макро-опережающий взгляд: наблюдение за риск-аверсными настроениями перед крупным событием Перед предстоящими 11 сентября публикацией данных по CPI США за август и 18 сентября заседанием ФРС структура размещения средств на рынке опционов дает уникальный ракурс. Если смотреть на сроковую структуру (term structure) и сравнивать объемы опционов колл (Call) и пут (Put), то до 11 сентября объем коллов остается выше, чем путов. По «улыбке» кривой Skew на основе 25 Delta (перекос/наклон) волатильность по коллам (34–39) в целом выше, чем по путам (31–35), что в сумме смещает картину в сторону бычьего настроения. Это означает, что перед выходом ключевых макроданных крупные игроки пока не демонстрируют масштабных защитных действий — типа массовой покупки защитных путов. Поэтому инвесторам не стоит чрезмерно паниковать и не следует слишком рано открывать шорт без страховки; более разумно дождаться, пока цена дойдет до более безопасной зоны сильного сопротивления, и тогда формировать позицию.

Золото и крипто в связке: логика долгосрочных регулярных покупок несмотря на краткосрочный «бумажный» минус В последнее время графики биткоина и золота на уровне K-линий демонстрируют высокую схожесть. Сейчас золото в дневном масштабе колеблется внутри «коробки» (диапазона). Даже если в краткосрочном периоде цена пробьет нижнюю границу диапазона, пространство для снижения остается довольно ограниченным (особое внимание — зонам поддержки около 4,300 долларов и вплоть до 3,900 долларов). Перед лицом золота и других защитных активов краткосрочный учетный минус не стоит чрезмерно тревожить — лучше придерживаться логики регулярных покупок спот-актива, сохраняя достаточно средств, чтобы воспользоваться возможностями для набора на откат. С точки зрения макро-долгосрочной логики, на фоне всеобщих сомнений в надежности долларовой кредитной системы золото и биткоин демонстрируют сильные свойства хеджирования и сохранения стоимости. При этом золото выглядит более стабильным, а биткоин обладает большим потенциалом роста и пространством для волатильности. Долгосрочная цель по золоту по-прежнему предполагает уровни в районе предыдущего пика — 5,600 долларов и вплоть до 10,000 долларов.

Фондовый рынок США: полупроводниковый сектор в лидерах — напоминание о фиксации прибыли по бумагам вроде Micron На рынок США влияет колебание геополитической ситуации на Ближнем Востоке: нефть резко «колбасит», но технологический сектор, особенно Филадельфийский индекс полупроводников, демонстрирует заметную устойчивость. Благодаря прогрессу OpenAI на рынке усилились ожидания спроса на чипы памяти и высокопроизводительные накопители. В итоге такие лидеры сектора хранения данных, как Hynix, SanDisk и Micron, активно подскакивают. Ранее в открытом сообществе мы уже четко указывали на возможность набора на откат в диапазоне 910–920 долларов по Micron. Сейчас цена Micron отскочила к ключевой зоне сопротивления. С учетом того, что позитив от улучшения показателей сектора хранения данных «переваривался» уже несколько дней, а в пятницу предстоят ключевые данные CPI, для спекулянтов, не планирующих держать слишком долго (не ultra-long), сейчас уместнее применять поэтапную стратегию фиксации прибыли, чтобы закрепить уже накопленный результат.

Взгляд со всего рынка: сквозь туман — ориентируйтесь на то, как «старый K» владеет институциональными стратегиями с опережением Торговля на рынке не опирается на один-единственный индикатор: чтобы точно понять истинные намерения «главных игроков», нужно связать между собой паттерны K-линий, макро-политику, опционный стакан и корреляции между классами активов. В предыдущих выпусках и в разборе в VIP-сообществе мы много раз точно указывали ключевые уровни для отскока и точки входа в акции, помогая инвесторам обходить риски рыночной волатильности и получать более устойчивую прибыль. Если вы хотите глубже разобраться в рыночной логике с институциональной точки зрения, получать в открытом сообществе заранее анонсы в реальном времени и получать VIP-ориентированные подсказки по стратегиям, продолжайте следить за этим медиа-каналом или свяжитесь с нами через страницу с описанием — будем вместе искать возможности в следующем торговом цикле.

❀❀END❀❀