Раньше кто-то говорил, что вообще всё в этом мире можно объяснить через «арбитраж» — и он был прав
В глазах арбитражников
➡️ Появление множества CEX — это появление арбитражных возможностей между разными CEX: разница в ценах, комиссиях, активностях, а также статусах VIP и т. д.
➡️ Появление DEX Perp — это арбитражные игры между CEX, DEX Perp и т. п., включая арбитраж ценовой разницы и т. д.
➡️ Появление токенов/активов вроде RWA-ценных бумаг и т. п. — это всё то, что связывает реальный мир и Crypto всевозможными арбитражными возможностями
Все, скорее всего, уже знают этот процесс — кратко расскажу про этот арбитраж
Суть этого арбитража — в использовании
разницы между механизмом ковки FOUR 4Stock и премией, возникающей из-за ажиотажной торговли мемами в ончейне
BNC — публичная компания, зарегистрированная в США и котирующаяся на Nasdaq: CEA Industries (Nasdaq: BNC), которая превратилась в компанию, работающую как BNB-казначейство.
FOUR запустила продукт 4Stock, чтобы американские акции, у которых еще нет официального bStock, могли быть размещены on-chain в форме, поддержанной активами 1:1; первый выпуск — BNC4
в то время BNC4 на блокчейне из-за ажиотажа вокруг Stock Meme разогнали примерно до 30–35 долларов, тогда как цена у базовой акции после закрытия торгов была примерно 4,1–4,2 доллара, что давало 7–8-кратную премию. Арбитражеры чеканили BNC4 по цене, близкой к себестоимости базовой акции, а затем тут же продавали на DEX
конкретный процесс следующий:
обнаружить и подтвердить спред
наблюдать
текущая цена исполнения BNC4 на FOUR / PancakeSwap по сравнению с котировкой BNC на американской бирже после закрытия торгов. Когда цена on-chain значительно выше, чем у базовой акции, возникает возможность арбитража
подать заявку на чеканку (минимум 10 000 USDC)
используйте тот же кошелек, который подготовлен для получения BNC4; переведите USDC на
FOUR указывает адрес 0x2929a9b06b8d625aed46237cf6d1d318f9e3bb7b, а затем вы заполняете хэш транзакции в официальной Google-форме. Платформа обрабатывает заявки в порядке их получения
платформа покупает акции и чеканит монеты 1:1
FOUR использует полученные USDC (за вычетом 1% комиссии за чеканку), чтобы купить реальные акции BNC, затем чеканит BNC4 в соотношении 1:1 по фактически купленному числу акций и отправляет их в кошелек заявителя. В нормальных условиях это занимает 24 часа; когда рыночные колебания высокие, количество для чеканки может быть увеличено/изменено в соответствии с фактической ценой сделки, поэтому не обязательно будет равно числу, которое вы заранее предполагали
сразу продать на блокчейне
получив BNC4, сразу продать на DEX BNB Chain
скриншот показывает, что 6 666 BNC4 были обменены примерно на 231 340 USDT, что соответствовало цене продажи около 34–35 долларов в тот момент. Если стоимость чеканки близка к базовой цене акций около 4 долларов плюс комиссии, то при вложении примерно 30 тыс. USDT можно получить около 230 тыс. USDT
это не арбитраж без риска
основные риски включают: скорость обработки платформой (потому что это была первая партия — быстрее), изменение цены базовой акции во время чеканки, проскальзывание на DEX, а также быстрое исчезновение премии после того, как на рынок поступит большое количество новых отчеканенных BNC4. На практике BNC4 после разгона до 35 долларов в течение нескольких часов обвалился примерно на 85%, вернувшись к значению около 4,7 доллара — близкому к базовой акции
