давайте поговорим о том, что будет в сентябре в США
снизит ли ФРС ставку или всё же повысит?
когда мы обсуждаем CPI
когда мы обсуждаем такие данные, как PCE
когда речь о данных «большого летающего дракона», на самом деле всё — взгляд сквозь туман, и все как слепые прощупывают слона
быки, исходя из слов чиновников ФРС с конца августа, показавших, что будет снижение ставки
но медведи, исходя из данных «большого летающего дракона» за последние пару дней, снова увидели, что будет повышение ставки
не имеет абсолютно никакого смысла, это полностью взгляд сквозь туман, слепой прощупывает слона
если вы дотронулись здесь, вы чувствуете что это так
дотронулись до этого — и почувствовали, что это медведи
когда вы смотрите на цветы в собственных ссорах и тумане
всё на самом деле достаточно посмотреть на одного человека, я считаю
это значит «войш»
по личной биографии Воша это сразу видно
то есть это было в 2011 году
когда ФРС в Q12
он единственный среди чиновников ФРС, кто против Q12
позже ФРС сама ушла в отставку
он когда Пауэлл в безумии делал QE ради сохранения рабочих мест
и он ведь вообще сходил с ума и выливал на него всю злобу
поэтому по этому «подтону» видно
его повышение ставок — это не шутка с тобой
второе: ФРС уже в 1977 году сказала
две основные цели у этого подразделения ФРС
чтобы система продолжала нормально функционировать
один момент — это занятость
одна причина — инфляция
в августе, во время большого роста занятости
это тоже все могут видеть
просто с занятостью всё в порядке
а ещё в чём вопрос?
это проблема инфляции
и проблема инфляции уже задержалась на несколько лет
запаздывали на 5 лет
5 лет
пришло время взяться и навести порядок с этой проблемой
ещё появился ещё один «ястребиный» руководитель
как ты думаешь, он сможет решить эту проблему?
суть в инфляции
я лично думаю, что ФРС не удержала деньги под контролем
деньги улетели и в потребительский рынок, и на рынок капитала
значит путей больше нет
это именно те сообщения, которые Вош постоянно передавал рынку
что это будет повышение ставок
прежде президенты ФРС, сталкиваясь с кризисом
всего два слова — QE
позиция Воша, как мне кажется, больше похожа на попытку удержать кризис под контролем
намеренно проткнуть этот пузырь
за эти годы
я лично считаю, что всем не нужно
ожидать QE эпохи Воша
поэтому с этой точки зрения
данные CPI через пару дней тоже не будут выглядеть слишком хорошо
потому что если данные по CPI будут хорошими
то есть не выходит ли «били сначала по лицу — потом по спине»?
скажем с другой стороны
если, например, будут повышать ставки в сентябре
тогда в октябре или в декабре
раз в два месяца — как минимум тоже надо повышать, верно?
потому что повышение ставок — это этап
но ведь это же не остановить?
если же как только начнётся этап повышения ставок
эти деньги вернутся в доллар
那到时候如果anthropic上市的话
деньги не будут оставаться на рынке рискованных активов
разве при выходе на биржу цена не упадёт ниже номинала?
уж не собирается ли ФРС сделать вот это
шаг за шагом довести до конца последний этап у AI в американских акциях
это кто же тогда — человек, у которого последней рухнет история?
я думаю, что это тоже невозможно
и время выборов в середине срока — примерно в ноябре
обычно нужно сдвинуть на четыре года назад
то есть выборы в середине срока — раз в четыре года
будет ещё один крах
или больше, или меньше
тогда разве это не будет «всё время бьют по кругу — и снова и снова опровергают друг друга»?
почему ФРС не толкает и не подливает масла в огонь?
поэтому я думаю, что наиболее вероятно — октябрь и декабрь
к тому же и повышение ставок тоже
и снижение ставок тоже
будь то расширение баланса или сокращение баланса
даже если ставки будут просто оставаться неизменными
это тоже один и тот же этап
она не может сказать, что в первой половине этого года будет повышать ставки
а потом во второй половине года снова снизят ставки
в следующем полугодии снова повышать ставки — не может быть такого, верно?
поэтому это именно этап
а если говорить про этап, то что самое страшное?
то есть если на этот раз ФРС — в октябре или в декабре
если будут повышать ставки
значит в 2024 и 2025 годах, в эти два года
тогда цикл снижения ставок окончательно — конец игры
тогда дальше будет
постоянный этап повышения ставок
мы же это говорили
повышать или снижать — хорошо
этот этап не изменится
это не заканчивается за один раз, не два
поэтому если на этот раз будут повышать ставки
тогда начинается этап повышения ставок
это гораздо страшнее
потому что раньше в разговоре были «какие риски»
в рассуждениях про «сжатие активов» там тоже говорилось
уже почти пора
на самом деле с сентября прошлого года — октября…
когда наступит этап снижения ставок
тогда уже было сделано заключение
снижение ставок — это «сброс товара»
и ещё — по высоким позициям выбросили
если оглянуться назад, то всё это как раз и подтвердилось
а в конце цикла повышения ставок будет «чёрный лебедь»
до сих пор, на данный момент
эти два года — 24-й и 25-й
что будет только один «чёрный лебедь»
это личная инициатива Трампа — тарифы
ещё не потому, что ФРС из-за этого…
«чёрный лебедь» из-за проблем в экономике
это было инициировано частным лицом
так что на сегодня
на самом деле не произошло никакого «чёрного лебедя» из‑за макро
если этап повышения ставок однажды начнётся
а потом возникнет ли «чёрный лебедь»
это потому, что макроэкономика рухнула
цепочка за цепочкой — это и есть цепная реакция
в итоге рынок «дожмёт» именно слепо оптимистичных людей
люди, которые слепо оптимистичны
потому что ты оптимист, и я тоже
на самом деле и на самом верху оптимистичны
и финансовые группы, и институционалы оптимистичны
разберутся с финансовыми группами
разберутся с институтами
разберутся с другими странами — соперниками
и те, кого будут «разбирать», тоже оптимистичны — соперники