В минувшие выходные США нанесли удары по трём иранским нефтяным танкерам, отправив Brent к $97 и дизельному топливу к рекордным максимумам. В воскресенье эксплойт на $320 млн поразил Liquid Network. Трамп потребовал снижения ставок, поскольку вероятность повышения в сентябре оценивается в 58%. Биткоин держался около $79 300 — в пределах 1% от нулевой динамики после того, как распродажи на рынке акций последовали за позитивными данными по занятости, и при этом менее чем вдвое реагировал на рост доходностей по сравнению с золотом, согласно данным по 90-дневной корреляции. KOSPI взлетел на 4,6% на модели OpenAI GPT-6 Astra. Аналитики Уолл-стрит называют Nvidia, Uber и Marvell своими главными долгосрочными ставками: при этом прогноз по выручке Nvidia на 2028 финансовый год с ростом на 70% почти вдвое превышает рыночный консенсус. CPI в пятницу — последний фактор перед заседанием ФРС 16 сентября.
Биткоин падает ниже $80 000 после ударов США по иранским танкерам и давления Трампа на ведение войны
CENTCOM подтвердил удары по трём иранским нефтяным танкерам в районе островов Харк (Kharg Island), Джаск (Jask) и Персидского залива/Оманского залива — WTI достиг $92,72, Brent — $97, максимумов за семь недель. Дизель обновил рекордные максимумы, находясь примерно на 90% выше уровней до войны — это более значимый сигнал по инфляции, поскольку дизель распространяется почти по каждой цепочке поставок. Шансы на повышение в сентябре — 58%, в октябре — 70%. Ожидается, что ЕЦБ повысит ставку в четверг, а у Банка Японии вероятность решения 18 сентября составляет 75% — синхронизированное ужесточение, которое убирает логику разницы ставок, обычно поддерживающую доллар в циклах ужесточения ФРС. Доллар упал на 1% к иене до 154,6, после того как закрывались короткие позиции по иене. Liquid Network понёс взлом на $320 млн в воскресенье — один из крупнейших инцидентов года. Биткоин торговался около $79 700, снижаясь чуть меньше чем на 1%; при этом он удерживался около $80 000 в течение выходных.
Биткоин удерживался чуть выше $79 300 в понедельник — рост на 2% за неделю, в пределах 1% от нуля после сильного отчёта по зарплатам, который отправил акции вниз, а 2-летние гособлигации США вывел на 52-недельный максимум. Zcash впервые с 2016 года превысил $1 000 и прибавляет 45% за неделю — далеко за пределами того, что можно объяснить макро-потоками. Приватные монеты, идущие впереди на фоне жёсткой переоценки ожиданий, отражают спрос со стороны розничных инвесторов, безразличных к траектории ставок. Биткоин-ETF привлекли около $770 млн за первые четыре торговые сессии сентября, хотя $731 млн из этого пришлось на одну сессию в четверг, где лидировал IBIT с $454 млн — это похоже на одно крупное перестроение позиций, а не на широкую уверенность со стороны розничных/институциональных аллокаторов. Пересмотр в июле с -23 000 до +23 000 убрал ограничение «двух отрицательных значений подряд», которое оставалось последней защитой «голубого» сценария. CPI в пятницу — единственная переменная, оставшаяся перед 16 сентября.
KOSPI в Сеуле подскочил на 4,61% до 6 995 — это максимум с 23 июля и третий подряд рост — на фоне того, что новая модель OpenAI GPT-6 Astra разогрела спрос на чипы памяти: Samsung +5,68%, SK Hynix +8,26%. Никкей в Токио вырос на 2,12%, ведомый Advantest, Tokyo Electron и SoftBank. Тайваньский TAIEX прибавил 1,67%: TSMC +2,07%, а MediaTek достигла своего дневного лимита в 10%. Гонконг просел на 0,93%: Baidu -4% и Xiaomi -3%. Материковый Китай торговался разнонаправленно — Шанхай почти без изменений, но ChiNext +3,41% на фоне ралли в секторе ИИ-оборудования и полупроводников. Рост KOSPI на 4,6% за одну сессию после релиза ИИ-модели подтверждает: запуски продуктов OpenAI теперь работают как прямые сигналы спроса на корейские чипы памяти.
Аналитики Уолл-стрит предпочитают Nvidia, Uber и Marvell как варианты долгосрочной ценности
Поскольку доходности гособлигаций и напряжённость вокруг Ирана усиливают рыночную волатильность, аналитики Уолл-стрит отмечают три акции, которые могут принести рост в долгосрочной перспективе — за пределами краткосрочного шума. Джозеф Мур из Morgan Stanley повысил целевую цену Nvidia до $300 с $288 после сильных результатов второго финансового квартала 2027 года: прогноз по росту выручки на 2028 финансовый год компании в 70% почти вдвое превышает рыночный консенсус 40% и значительно выше собственного прогноза Мура в 52% — всё это делает её его главным выбором среди полупроводников. Мур также сохранил рекомендацию «Buy» по Uber с целевой ценой $119, подчеркнув, как компания развилась в диверсифицированную платформу, где автономное вождение стало заметным драйвером выручки. Джон Винь из KeyBanc повторил рекомендацию «Buy» по Marvell с целевой ценой $400 после результатов Q2 лучше ожиданий: рост выручки от дата-центров составил 46% год к году до $2,17 млрд. Все трое находятся на пересечении спроса на инфраструктуру ИИ — это же тезис, который стоит за названиями чипов KOSPI и разворотом майнеров биткоина в сторону ИИ, — но котировки отражают устойчивый, а не спекулятивный рост.
90-дневная корреляция Bitcoin с доходностью 10-летних гособлигаций составляет -0,17 против -0,41 у золота — то есть рост доходностей ударяет по золоту более чем вдвое сильнее, чем по биткоину. При этом корреляция Bitcoin—золото равна 0,59 — шестилетний максимум, совпадающий с периодом антикризисных стимулов COVID в 2020 году. Реальная проверка пришла на прошлой неделе: золото снизилось на $400 за пять дней, пока 10-летние поднялись выше 4,81%; затем биткоин метался между $76 000 и $80 000, а после пересёк $80 000, хотя доходности оставались повышенными. Та же дивергенция повторилась после сильного отчёта по занятости в пятницу. Важная оговорка: переменная, которая причиняет биткоину более заметный ущерб, чем доходности — это доллар; индекс DXY держится около линии поддержки тренда 2011 года.
