Кто же на самом деле входит в топ-100 адресов $LINK? Действительно ли токены контролируются китами?
По состоянию на 6 сентября, последняя проверяемая сводка Etherscan показывает:
• Топ-10 адресов держат 31.49%
• Топ-100 адресов держат 60.61%
• Адреса с 11-го по 100-е в сумме держат около 291 млн LINK, что составляет 29.12% от общего предложения
На первый взгляд, топ-100 контролирует более 60% токенов, и концентрация кажется очень высокой.
Но если не анализировать природу адресов, легко сделать неверный вывод.
Адреса из топ-10 по LINK в основном состоят из трёх частей:
• Около 23.2%: официальный нециркулирующий кошелёк Chainlink
• Около 4.09%: пул стейкинга сообщества
• Около 4,21%: кошелек Binance Custody
Три части в сумме составляют около 31,5%, что в целом соответствует топ-10 по объему holdings.
Поэтому высокая концентрация у топ-10 по LINK не означает, что десять частных китов совместно контролируют рынок. Официальные нециркулирующие кошельки, стейкинг-контракты и адреса биржевого хранения нельзя понимать как обычные кошельки крупных держателей.
По-настоящему стоит следить за местами с 11-го по 100-е, а также за средними крупными держателями, которые владеют от 100 тысяч до 10 миллионов LINK.
В последней публичной выборке данных Santiment эта группа адресов совокупно держала около 466,31 млн LINK, что примерно составляет 46,6% от общего предложения в 1 млрд; 12 августа также было зафиксировано 246 крупных сделок свыше 100 тысяч долларов, что стало дневным максимумом за последние пять месяцев.
Это говорит о том, что активность крупных держателей и их позиции по-прежнему находятся на высоком уровне, но рост крупных сделок не означает, что все они являются покупками.
Чтобы понять, началось ли распределение монет, нужно одновременно наблюдать:
① Снижается ли баланс средних крупных держателей
② Продолжают ли расти резервы на биржах
③ Пополняют ли крупные держатели счета на Binance или Coinbase подряд
④ Появляется ли рост объема при замедлении роста цены
Ранее резервы на биржах снизились примерно с 142,8 млн LINK в конце июня до 122,3 млн LINK в начале августа, что говорит о том, что в среднесрочном периоде значительное количество LINK ушло с бирж; однако затем показатель снова вырос примерно до 123,7 млн LINK, что указывает на то, что часть монет вернулась на биржи.
Следовательно, текущая структура монет не является однозначным сигналом.
Мой вывод таков:
В среднесрочной перспективе монеты у крупных держателей по-прежнему сильно сконцентрированы, и прежняя структура накопления пока не была полностью разрушена; в краткосрочной перспективе часть монет уже начала возвращаться на биржи, поэтому нужно остерегаться фиксации прибыли после роста.
По состоянию на 6 сентября пока недостаточно доказательств, чтобы утверждать, что топ-100 адресов LINK массово распродают активы, и также нет свежих последовательных снимков тех же адресов, которые могли бы подтвердить, что они по-прежнему ускоренно накапливают.
Далее самые важные сигналы, за которыми стоит следить:
«Снижение баланса крупных держателей + непрерывный рост резервов на биржах».
Только если оба явления происходят одновременно, можно говорить о реальном ослаблении структуры монет; если же резервы на биржах снова снижаются, а балансы крупных держателей продолжают расти, то это скорее обычное перераспределение в процессе роста.
Как ты считаешь, 60,61% у топ-100 держателей LINK — это стабильность монет у сильных рук или риск высокой концентрации?
Источник данных: Etherscan, Santiment, CryptoQuant
Все вышеизложенное — лишь исследование ончейн-данных и не является инвестиционной рекомендацией.