Вечерний выпуск 4 сентября | Нонфарм дал пощёчину: BTC от 82,000 отлетел к 79,800
Сегодняшняя свеча движется драматичнее, чем кино.
Сегодня ночью BTC всё ещё мчался выше 82,000, прибавив за 24 часа 6%. В чатах лонгистов уже кричали: «Увидимся на 85k». И тут в 8:30 вечера вышли данные по занятости США за август — число новых рабочих мест составило 162,000, что значительно превзошло ожидания. BTC сразу рухнул с 82,000, пробив вниз 80,000, и сейчас торгуется около 79,800; рост за 24 часа сократился с 6% до менее чем 2%.
Я много раз видел сценарий «накачка перед данными, слив после данных». Но каждый раз, когда вижу красную свечу на $5,000, всё равно невольно проверяю, на месте ли моя позиция.
Оценка вероятности: я думаю, вероятность снижения немного выше. Nonfarm вышли лучше ожиданий — «топор» повышения ставки в сентябре снова вернулся.
Ключевые переменные сегодня:① Nonfarm Payrolls 162 тыс. — намного выше ожиданий ② вероятность повышения ставки в сентябре снова подскочила ③ после мнимого пробоя 82 000 — откат
Почему я думаю, что вероятность снижения выше? Три причины:
Во-первых: Nonfarm одним ударом — и вероятность повышения ставки снова вернулась.
В августе Nonfarm в США добавили 162 000 рабочих мест — значительно выше ожиданий рынка. CME «FedWatch» показывает: вероятность повышения ставки на 25 б.п. в сентябре — 50,2%, вероятность сохранения ставки — 49,8%.
Неделю назад этот показатель был 35%. После выступления Уолша он подскочил до 65%, сейчас откатился к 50% — но 50% не значит «безопасно», это «пятьдесят на пятьдесят». Рынок больше всего боится не повышения ставки, а того, будет ли оно вообще. До 16 сентября каждая публикация данных — это лотерея.
Второе: 82 000 — это мнимый пробой, тех, кто гнался за ростом, похоронили.
Этой ночью BTC пробил 82 000: за 24 часа рост составил 6%. После выхода Nonfarm данные буквально выбили цену ниже 80 000 — сейчас около 79 800. За последние 24 часа по всей сети ликвидировано на сумму 531 млн долларов: ликвидации шортов — 447 млн, лонгов — 83,6 млн. Та ночная «разгонная» волна была в пользу шортов, а ночной обвал взорвал догоняющих лонгов. Досталось всем.
Третье: нефть всё ещё идёт вверх, инфляционные ожидания не рассеялись.
Иран выпустил ракеты по базе американских войск в Кувейте, Brent поднялась выше 96 долларов за баррель, в ходе торгов на мгновение превысив 97. Конфликт Иран–США на этой неделе продолжает нарастать, и нефть, вероятно, может показать крупнейший недельный рост с июля. Рост цен на нефть → усиливаются инфляционные ожидания → закрепляются ожидания повышения ставки: цепочка не порвалась.
Раздел 1: макро-новости
1. ФРС: Nonfarm выше ожиданий — вероятность повышения ставки в сентябре снова вернулась к 50%
В августе Nonfarm в США добавили 162 000 рабочих мест — значительно выше ожиданий. По данным CME, вероятность повышения ставки в сентябре составляет 50,2% (25 б.п.), вероятность сохранения ставки — 49,8%.
В понедельник этот показатель всё ещё был 65%. Неделю назад он был 35%. Ожидания на рынке сильно качает: после каждой публикации данных рынок заново переоценивает. Внутри ФРС, по сообщениям, сложилась раскладка 6 голосов (за сохранение) против 5 (за повышение). До 16 сентября любые данные могут изменить баланс.
2. Геополитика: иранские ракеты летят в базу американских войск в Кувейте — нефть подскакивает к 97 долларам
Иран выпустил ракеты по базе американских войск в Кувейте, эскалация конфликта Иран–США продолжается на этой неделе. Brent поднялась выше 96 долларов за баррель, в ходе торгов на мгновение превысив 97 долларов. WTI приближается к 92 долларам за баррель: за эту неделю рост составил более 9%.
1 августа Brent всё ещё была на уровне 72 доллара. За месяц она выросла более чем на 30 долларов. Премия за геополитический риск снова пересчитывается.
3. Традиционный рынок: все три основных индекса США закрылись в плюсе
Все три основных индекса США закрылись ростом: Dow +1,18% до 53 686 пунктов, S&P 500 +1,06% до 7 747 пунктов, Nasdaq +1,40% до 26 584 пунктов. Nvidia выросла более чем на 3%, Dell взлетела на 15%. В США растут акции, а BTC падает — сигнал «развязки» снова появился.
Состояние рынка капитала
ETF: 2 сентября чистый приток в спотовые BTC ETF составил 101,1 млн долларов — это развернуло чистый отток предыдущего дня (236,5 млн). Из них чистый приток BlackRock IBIT — 115,4 млн, чистый отток Grayscale GBTC — 56,2 млн.
За последние 30 дней биткоин-ETF привлекли более 3 млрд долларов чистого притока, что поддержало рост BTC на 22%. Но за весь год суммарный чистый приток уже сократился до 536 млн долларов и вплотную приблизился к критической точке годового чистого оттока.
Ликвидации: за последние 24 часа по всей сети ликвидировано на 531 млн долларов — шорты на 447 млн, лонги на 83,6 млн. В течение почти 1 часа после публикации данных Nonfarm ликвидации превысили 200 млн долларов.
Активность по фьючерсам Binance: в период, когда BTC за 24 часа вырос на 6%, фьючерсный оборот резко увеличился. После того как шортов разнесли, они снова вернулись в рынок — получилась двойная расправа и для лонгов, и для шортов.
Институционалы и движение капитала
① майнеры эпохи Сатоши перевели 2 650 BTC на институциональную торговую платформу
Один из ранних майнеров-битов-китов перевёл 2 650 BTC в институциональные торговые компании FalconX и Cumberland, стоимостью около 203 млн долларов. Этот майнер по-прежнему держит примерно 6 000 BTC. Активность адресов в эпоху Сатоши (Satoshi) часто означает, что долгосрочные держатели начинают распродажу.
② древний «кит» ожил и перевёл 500 BTC
Дремавший более 12 лет древний майнер-биткоин «кит» перевёл все 500 BTC, которые у него были, в новый кошелёк — примерно на 31,27 млн долларов. По предположениям ончейн-аналитиков, это может быть связано с недавним инцидентом с безопасностью Coldcard.
③ BlackRock IBIT в одиночку держит рынок
2 сентября чистый приток в BTC ETF составил 101 млн долларов, вклад BlackRock (IBIT) — 115,4 млн. Чистый отток Grayscale GBTC — 56,2 млн. Если бы IBIT не поддерживал, данные по ETF могли бы показать чистый отток.
Раздел 2: техническая картина
BTC: таймфрейм 4 часа. Этой ночью после пробоя 82 000 обновила недавний максимум, но после данных Nonfarm цена резко нырнула и пробила ниже 80 000 — сейчас около 79 800. Типичный сценарий «мнимого пробоя + распродажа по данным». RSI откатился из зоны перекупленности в нейтрально-слабую область. Выше 81 000–82 000 — зона «застрявших» позиций от мнимого пробоя, в ближайшее время туда, вероятно, будет трудно вернуться. Ниже 78 500–79 000 — первая поддержка; при пробое — 77 500–78 000. Большая структура была нарушена Nonfarm: до 16 сентября направление неясно.
ETH: коррелирует с BTC, сейчас около 2 510; рост сужается, ранее было более 5%.【Зона сопротивления: 2 600–2 650. Зона поддержки: 2 400–2 450.】
SOL: следует за BTC — отскок наверх и затем откат вниз.【Сопротивление: 110–115. Поддержка: 100–103.】
Nasdaq 100: ночью рост на 1,4% до 26 584 пунктов, движение отсоединено от динамики BTC.
Прогноз на сегодня
Ключевой вывод: я считаю, что вероятность снижения выше. Данные по занятости Nonfarm Payrolls (выше ожиданий) снова вернули вероятность повышения ставки в сентябре к 50%. После мнимого пробоя 82 000 те, кто гнался за ростом, попали в ловушку; в ближайшее время рынку нужно переварить это.
Три сценария:
Сценарий 1 (самая высокая вероятность, около 45%): BTC колеблется в диапазоне 78 500–80 500. Негатив по Nonfarm нужно переварить, но ETF всё ещё получает приток — падение неглубокое, но и рост не идёт.
Сценарий 2 (вероятность около 30%): после того как рынок переварит Nonfarm, решит, что «негатив уже выкупили», и BTC отскочит обратно в диапазон 80 500–81 500. Нужен новый катализатор.
Сценарий 3 (вероятность около 25%): ожидания повышения ставки продолжают «раскручиваться» плюс рост цен на нефть — BTC пробивает 78 500 и доходит до 77 500, вплоть до 76 500.
Торговая идея (только для развлечения, не инвестиционный совет).
Моя стратегия: около 79 800 — наблюдаю, не ловлю «дно» и не преследую шорт.
«Топор» Nonfarm только что упал — рынок ещё переваривает. После мнимого пробоя 82 000 досталось и тем, кто гнался за ростом, и тем, кто ставил на шорт: обе стороны истекают кровью. Подождём, пока станет ясно направление.
Идея шорта (скорее «справа»): BTC пробивает ниже 78 500 и делает это с объёмом — заходить в шорт, но небольшим объёмом. Стоп-лосс 79 500. Цели 77 500–77 000.
Идея для лонга (скорее «слева», высокий риск): BTC откатывается в диапазон 78 000–78 500, не пробивает вниз и закрепляется — пробую лонг малыми объёмами. Стоп-лосс 77 000. Цели 80 000–80 500.
Предупреждение о рисках: вероятность повышения ставки в сентябре 50%, и до 16 сентября любые данные могут изменить направление. Конфликт Иран–США всё ещё на стадии эскалации, нефть продолжает подскакивать. Контролируйте позицию, не набирайте слишком много.
В двух словах:
Этой ночью 82 000, вечером 79 800. Nonfarm одним ударом снова вернули вероятность повышения ставки в сентябре к 50%. После мнимого пробоя тех, кто гнался за ростом, закопали.
Почтение рынку, говорю правду. Поговорим в комментариях. Увидимся завтра в 9:25.