$SPCX
Если смотреть только на данные отчетности, то, не имея никакого представления о самой компании, возникают такие сомнения — это совершенно нормально.
Что касается так называемых «убытков по отчетности», то в самой отчетности это тоже прямо объясняется. В основном они связаны с инвестициями в ИИ и проектом Starship. По этим двум направлениям: по инвестициям в ИИ — только сбор контрактов на вычислительные мощности (в том числе с A社 и Google) уже позволил вернуть вложения. При этом спрос на вычислительные мощности, особенно на те, которые можно использовать сразу, становится все более острым, а SpaceX сейчас — компания в США, которая быстрее всего превращает подтвержденные инвестиции в размещенные вычислительные мощности. В чем тут может быть что-то непонятное, если вложить деньги?
А про Starship и говорить нечего. Это ключевая опорная способность для множества будущих направлений бизнеса SpaceX, а также на данный момент самый мощный в мире проект космического транспортного средства. До сегодняшнего дня на него потрачено в общей сложности лишь чуть больше 10 миллиардов долларов, причем даже не больше, чем потратила SLS на устаревшие технологии. Следующий тестовый запуск практически наверняка начнет выполнение официальной задачи по созданию орбитальной сети — миссии Starlink. Это полностью соответствует оценке «малой ценой — большие дела».
Взгляните: эти два фактора и определяют «убытки», но в отчетности об этом тоже сказано. Просто, глядя только на отчетность, невозможно дать конкретную оценку этим инвестиционным проектам.
Кроме того, фраза «нет стабильной способности приносить прибыль». Если вы действительно разбирались в бизнесе Starlink, включая то, что я много раз писал в аккаунте, то вы поймете: спрос на этот бизнес намного сильнее, чем у множества людей, которые в уме строят предположения, что «спроса нет». Главным фактором, который сейчас сдерживает рост пользователей Starlink, является пропускная способность сети и производство терминалов. Число пользователей растет практически вровень с темпами производства терминалов SpaceX, а региональная пропускная способность может решаться только новыми спутниками следующего поколения — то есть спутниками, которые уже в этом месяце начнут официальное формирование группировки.
А у бизнеса Starlink, помимо сверхвысокого роста «в ногу с производственными возможностями», еще и крайне низкий уровень оттока пользователей. Это супер-предприятие, которое каждый месяц обеспечивает большой объем денежного потока и ежедневно наращивает вклад в денежный поток — буквально «денежная корова».
Что касается задачи арендного бизнеса вычислительных мощностей, повторяться не буду: насколько в эпоху ИИ «срочный, наличный» вычислительный ресурс дефицитен — думаю, нет нужды это подробно расписывать.
Если смотреть только на данные отчетности, то, не имея никакого представления о самой компании, возникают такие сомнения — это совершенно нормально.
Что касается так называемых «убытков по отчетности», то в самой отчетности это тоже прямо объясняется. В основном они связаны с инвестициями в ИИ и проектом Starship. По этим двум направлениям: по инвестициям в ИИ — только сбор контрактов на вычислительные мощности (в том числе с A社 и Google) уже позволил вернуть вложения. При этом спрос на вычислительные мощности, особенно на те, которые можно использовать сразу, становится все более острым, а SpaceX сейчас — компания в США, которая быстрее всего превращает подтвержденные инвестиции в размещенные вычислительные мощности. В чем тут может быть что-то непонятное, если вложить деньги?
А про Starship и говорить нечего. Это ключевая опорная способность для множества будущих направлений бизнеса SpaceX, а также на данный момент самый мощный в мире проект космического транспортного средства. До сегодняшнего дня на него потрачено в общей сложности лишь чуть больше 10 миллиардов долларов, причем даже не больше, чем потратила SLS на устаревшие технологии. Следующий тестовый запуск практически наверняка начнет выполнение официальной задачи по созданию орбитальной сети — миссии Starlink. Это полностью соответствует оценке «малой ценой — большие дела».
Взгляните: эти два фактора и определяют «убытки», но в отчетности об этом тоже сказано. Просто, глядя только на отчетность, невозможно дать конкретную оценку этим инвестиционным проектам.
Кроме того, фраза «нет стабильной способности приносить прибыль». Если вы действительно разбирались в бизнесе Starlink, включая то, что я много раз писал в аккаунте, то вы поймете: спрос на этот бизнес намного сильнее, чем у множества людей, которые в уме строят предположения, что «спроса нет». Главным фактором, который сейчас сдерживает рост пользователей Starlink, является пропускная способность сети и производство терминалов. Число пользователей растет практически вровень с темпами производства терминалов SpaceX, а региональная пропускная способность может решаться только новыми спутниками следующего поколения — то есть спутниками, которые уже в этом месяце начнут официальное формирование группировки.
А у бизнеса Starlink, помимо сверхвысокого роста «в ногу с производственными возможностями», еще и крайне низкий уровень оттока пользователей. Это супер-предприятие, которое каждый месяц обеспечивает большой объем денежного потока и ежедневно наращивает вклад в денежный поток — буквально «денежная корова».
Что касается задачи арендного бизнеса вычислительных мощностей, повторяться не буду: насколько в эпоху ИИ «срочный, наличный» вычислительный ресурс дефицитен — думаю, нет нужды это подробно расписывать.
