$AKE На этот раз пин (вставка) привёл к тому, что тарифный арбитраж взорвался. Грубо говоря: лентяй ты — не делаешь риск-менеджмента, так и заслужил крах. Почему тогда мы не даём ему взорваться? Мы не потому что умные — просто мы трудолюбивые и уважаем рынок.
AKE снизили ставку до 0,05% и держат это уже довольно долго. Доходность уже настолько низкая — почему бы не сократить позицию? Почему не снизить плечо? Почему не делать стоп-лосс и риск-менеджмент для экстремальных рыночных условий?
Все говорят про «точное прицеливание» и «манипуляции рынком».
Но проблема в том, что это крипторынок.
Он изначально ненормальный: пинты, принуждение к шорт-сквизу, точное прицеливание, использование механизма ликвидаций, чтобы довести до взрыва — подобное уже случалось слишком много раз. При этом люди знают, в каком именно рынке они находятся, но по умолчанию считают, что «рынок должен работать нормально».
Особенно когда речь о суммах в несколько миллионов долларов: почему не готовы понести немного больше затрат на риск-менеджмент? Нанять одного-двух человек следить за графиками или внедрить систему мониторинга ставки, стакана, маржин-коэффициента и аномальных колебаний — чтобы при достижении порога автоматически уменьшать позицию и срабатывать стоп-лосс.
Если кто-то действительно манипулирует рынком — пусть разбираются и расследуют.
Но манипуляции рынком и то, что у тебя риск-менеджмент сделан плохо, — это две разные вещи.
Delta Neutral ≠ Risk Free.
Если твоя арбитражная стратегия безопасна только тогда, когда «никто не мешает», то это не низкорисковый арбитраж — это просто «тебя никто не трогает».
AKE снизили ставку до 0,05% и держат это уже довольно долго. Доходность уже настолько низкая — почему бы не сократить позицию? Почему не снизить плечо? Почему не делать стоп-лосс и риск-менеджмент для экстремальных рыночных условий?
Все говорят про «точное прицеливание» и «манипуляции рынком».
Но проблема в том, что это крипторынок.
Он изначально ненормальный: пинты, принуждение к шорт-сквизу, точное прицеливание, использование механизма ликвидаций, чтобы довести до взрыва — подобное уже случалось слишком много раз. При этом люди знают, в каком именно рынке они находятся, но по умолчанию считают, что «рынок должен работать нормально».
Особенно когда речь о суммах в несколько миллионов долларов: почему не готовы понести немного больше затрат на риск-менеджмент? Нанять одного-двух человек следить за графиками или внедрить систему мониторинга ставки, стакана, маржин-коэффициента и аномальных колебаний — чтобы при достижении порога автоматически уменьшать позицию и срабатывать стоп-лосс.
Если кто-то действительно манипулирует рынком — пусть разбираются и расследуют.
Но манипуляции рынком и то, что у тебя риск-менеджмент сделан плохо, — это две разные вещи.
Delta Neutral ≠ Risk Free.
Если твоя арбитражная стратегия безопасна только тогда, когда «никто не мешает», то это не низкорисковый арбитраж — это просто «тебя никто не трогает».