🚨 Биткоин рядом с $75K. Доходности высокие. Но рынок труда США остывает.
Рынки входят в критический макро-расклад перед завтрашним отчетом по занятости в США.
Сейчас действуют две силы, которые движутся в противоположных направлениях:
Давление инфляции ↑
Импульс найма ↓
₿ Биткоин: BTC тестирует зону $75–78K после мощного ралли в августе.
Это становится настоящим макро-стресс-тестом. #Bitcoin пытается удержаться, пока нефть остается на высоких уровнях, доходности UST высокие, а ФРС все еще рассматривает более жесткую политику.
🇺🇸 США, макро: инфляция по PCE за июль все еще около 3,7% г/г, при безработице 4,1%.
Но данные по рынку труда слабеют. Августовский ADP показал лишь +38K рабочих мест — это подкрепляет признаки того, что компании все более осторожно подходят к найму.
📈 Акции: Уолл-стрит отскочила после нескольких слабых сессий, но я бы пока не назвал это возвращением к полному риск-он.
Ключевым остается рынок облигаций.
Если 10-летние ставки пойдут к 5%, котировки в AI, в акциях роста и в крипто снова столкнутся с серьезным испытанием.
🤖 AI: Broadcom продолжает сигнализировать о сильном спросе на AI-чипы.
Но AI-торговля меняется:
Модели → GPU → Специализированные чипы → Сети → ЦОД → Энергетика → Финансирование
И появился новый вопрос:
Сможет ли инфраструктурная программа по AI на триллионы долларов пережить постоянно более высокую стоимость капитала?
🇨🇳 Китай: Пекин сигнализирует о продолжении поддерживающей денежно-кредитной политики, пытаясь поддержать внутренний спрос и одновременно управлять торговыми напряженностями.
🎯 Моя точка зрения: завтрашний US NFP может определить следующий шаг.
Сильный отчет по занятости может подтолкнуть:
ожидания ФРС ↑ → доходности ↑ → доллар ↑ → Nasdaq/BTC ↓
Слабый отчет может развернуть эту цепочку — хотя крайне слабые цифры повысят опасения рецессии.
Для биткоина я слежу за тремя уровнями:
$75K #BTC
5% US 10Y
$100 Brent
Если $BTC удержится, пока макроусловия остаются такими сложными, это будет важный признак относительной силы.
Следующий крупный катализатор: Nonfarm Payrolls в США 4 сентября
Рынки входят в критический макро-расклад перед завтрашним отчетом по занятости в США.
Сейчас действуют две силы, которые движутся в противоположных направлениях:
Давление инфляции ↑
Импульс найма ↓
₿ Биткоин: BTC тестирует зону $75–78K после мощного ралли в августе.
Это становится настоящим макро-стресс-тестом. #Bitcoin пытается удержаться, пока нефть остается на высоких уровнях, доходности UST высокие, а ФРС все еще рассматривает более жесткую политику.
🇺🇸 США, макро: инфляция по PCE за июль все еще около 3,7% г/г, при безработице 4,1%.
Но данные по рынку труда слабеют. Августовский ADP показал лишь +38K рабочих мест — это подкрепляет признаки того, что компании все более осторожно подходят к найму.
📈 Акции: Уолл-стрит отскочила после нескольких слабых сессий, но я бы пока не назвал это возвращением к полному риск-он.
Ключевым остается рынок облигаций.
Если 10-летние ставки пойдут к 5%, котировки в AI, в акциях роста и в крипто снова столкнутся с серьезным испытанием.
🤖 AI: Broadcom продолжает сигнализировать о сильном спросе на AI-чипы.
Но AI-торговля меняется:
Модели → GPU → Специализированные чипы → Сети → ЦОД → Энергетика → Финансирование
И появился новый вопрос:
Сможет ли инфраструктурная программа по AI на триллионы долларов пережить постоянно более высокую стоимость капитала?
🇨🇳 Китай: Пекин сигнализирует о продолжении поддерживающей денежно-кредитной политики, пытаясь поддержать внутренний спрос и одновременно управлять торговыми напряженностями.
🎯 Моя точка зрения: завтрашний US NFP может определить следующий шаг.
Сильный отчет по занятости может подтолкнуть:
ожидания ФРС ↑ → доходности ↑ → доллар ↑ → Nasdaq/BTC ↓
Слабый отчет может развернуть эту цепочку — хотя крайне слабые цифры повысят опасения рецессии.
Для биткоина я слежу за тремя уровнями:
$75K #BTC
5% US 10Y
$100 Brent
Если $BTC удержится, пока макроусловия остаются такими сложными, это будет важный признак относительной силы.
Следующий крупный катализатор: Nonfarm Payrolls в США 4 сентября
