Выручка в годовом выражении выросла на 114,7%, чистая прибыль — примерно на 140%, а вот CRDO за один день упала примерно на 22%. Похоже, что этот отчет очень сильный. Тогда почему рынок все равно «разбил» цену до уровня около 171 доллара?

Credo: выручка за первый квартал — 479 млн долларов, не по GAAP чистая прибыль — 236,3 млн долларов. Прогноз компании на следующий квартал тоже впечатляет: 525–535 млн долларов.

Падение цены не означает, что эти темпы роста исчезли. Вероятно, рынок пересчитывает «цену» роста: валовая маржа по GAAP снизилась с 68,2% в прошлом квартале до 64,5%, операционные расходы выросли с 142,2 млн долларов до 188,4 млн долларов, а запасы — с 250,8 млн долларов до 313,1 млн долларов.

Вот где чаще всего ошибаются, когда речь о высокоростовых акциях: хорошие цифры не гарантируют, что они обязательно превзойдут прежние ожидания рынка. Дальше нужно посмотреть, сможет ли компания продолжать наращивать выручку и при этом удерживать не по GAAP валовую маржу в целевом диапазоне 67–69%.

Откройте $CRDO , чтобы посмотреть Binance в режиме реального времени. Вы считаете, что на этот раз это переоценка после слишком высоких ожиданий, или же маржа уже раньше подала предупреждающий сигнал?

Это биржевой фьючерсный бессрочный контракт, а не прямое владение акциями.

$CRDO #财报反差 #AI基础设施