🔥 Обувь приземлилась! Вероятность повышения ставки в сентябре подскочила до 68% — от «маловероятно» до «железно решено» отделяло всего одно выступление!
#美联储加息概率升至68%
1 сентября инструмент CME FedWatch показывает: вероятность повышения ставки ФРС в сентябре уже достигла 68%, что почти вдвое больше 35% до речи Джексона Хоула Уолша.
📊 Три ключевых фактора подняли вероятность до 68%：
① Суровая (ястребиная) настройка Уолша: 25 упоминаний «инфляции», прямым текстом сказано, что PCE за последние 12 месяцев вырос на 3,7%, а за 6 месяцев в годовом выражении — на 4,1%, что значительно выше цели 2%. И заявление: «Если инфляция не станет ясно двигаться к целевым ориентирам, нам придется еще поработать»。
② Всплеск цен на нефть разжигает опасения по инфляции: новые удары США по Ирану запускают очередную волну — WTI взлетела на 5,2% до 90,22 доллара, Brent — на 4,6% до 94,65 доллара. Если конфликт в районе Ормузского пролива продолжится, то передача энергетических цен в инфляцию — лишь вопрос времени.
③ Доходности американских гособлигаций растут по всей кривой: доходность 10-летних бумаг уже поднялась до 4,79%, достигнув максимума с января 2025 года; доходность 30-летних стремится к 5,28%. Глобальный рынок облигаций столкнулся с распродажами: в Японии доходность 10-летних коснулась 30-летнего максимума.
📉 В краткосрочной перспективе (1–3 месяца): скорее медвежье
Вероятность повышения ставки в сентябре уже превратилась из «маловероятной» в «высоковероятную». Вероятность повышения в октябре — 70%, а в декабре — почти 90%. В эту пятницу выходят данные по занятости в США за август (non-farm payrolls), а на следующей неделе — CPI за август: это будут последние две «подвешенные» подсказки. Если цифры окажутся выше ожиданий, повышение ставок станет почти предрешенным. Рисковые активы в ближайшее время продолжат испытывать давление.
🚀 В долгосрочной перспективе (6 месяцев и более): скорее медвежье
Подход Уолша «снять с себя влияние форвардных ориентиров» означает, что на каждом решении будет больше неопределенности, а рыночная волатильность может усилиться. Государственный публичный долг США уже превысил 40 трлн долларов, а дефицит бюджета в сочетании с устойчивым всплеском корпоративных облигаций компаний из сферы ИИ продолжает толкать вверх доходности по длинному сегменту. В среде высоких ставок в краткосрочной перспективе разворот маловероятен.
Одной фразой: от «не будут повышать» до «могут повысить» отделяло всего одно выступление. Судьбу на этой неделе решат non-farm, а на следующей — CPI.
Железячки, как думаете: ФРС правда повысит ставку в сентябре?
$BTC
$ETH
$BNB
#美联储加息概率升至68%
1 сентября инструмент CME FedWatch показывает: вероятность повышения ставки ФРС в сентябре уже достигла 68%, что почти вдвое больше 35% до речи Джексона Хоула Уолша.
📊 Три ключевых фактора подняли вероятность до 68%：
① Суровая (ястребиная) настройка Уолша: 25 упоминаний «инфляции», прямым текстом сказано, что PCE за последние 12 месяцев вырос на 3,7%, а за 6 месяцев в годовом выражении — на 4,1%, что значительно выше цели 2%. И заявление: «Если инфляция не станет ясно двигаться к целевым ориентирам, нам придется еще поработать»。
② Всплеск цен на нефть разжигает опасения по инфляции: новые удары США по Ирану запускают очередную волну — WTI взлетела на 5,2% до 90,22 доллара, Brent — на 4,6% до 94,65 доллара. Если конфликт в районе Ормузского пролива продолжится, то передача энергетических цен в инфляцию — лишь вопрос времени.
③ Доходности американских гособлигаций растут по всей кривой: доходность 10-летних бумаг уже поднялась до 4,79%, достигнув максимума с января 2025 года; доходность 30-летних стремится к 5,28%. Глобальный рынок облигаций столкнулся с распродажами: в Японии доходность 10-летних коснулась 30-летнего максимума.
📉 В краткосрочной перспективе (1–3 месяца): скорее медвежье
Вероятность повышения ставки в сентябре уже превратилась из «маловероятной» в «высоковероятную». Вероятность повышения в октябре — 70%, а в декабре — почти 90%. В эту пятницу выходят данные по занятости в США за август (non-farm payrolls), а на следующей неделе — CPI за август: это будут последние две «подвешенные» подсказки. Если цифры окажутся выше ожиданий, повышение ставок станет почти предрешенным. Рисковые активы в ближайшее время продолжат испытывать давление.
🚀 В долгосрочной перспективе (6 месяцев и более): скорее медвежье
Подход Уолша «снять с себя влияние форвардных ориентиров» означает, что на каждом решении будет больше неопределенности, а рыночная волатильность может усилиться. Государственный публичный долг США уже превысил 40 трлн долларов, а дефицит бюджета в сочетании с устойчивым всплеском корпоративных облигаций компаний из сферы ИИ продолжает толкать вверх доходности по длинному сегменту. В среде высоких ставок в краткосрочной перспективе разворот маловероятен.
Одной фразой: от «не будут повышать» до «могут повысить» отделяло всего одно выступление. Судьбу на этой неделе решат non-farm, а на следующей — CPI.
Железячки, как думаете: ФРС правда повысит ставку в сентябре?
$BTC
$ETH
$BNB