1 сентября вечерняя газета | BTC ведёт борьбу у 78 тыс., ETF за день вернул 217 млн, США и Иран снова сцепились — нефть взлетела на 3,5%
Сначала оценка вероятностей: мне кажется, вероятность снижения чуть выше. В сентябре вероятность повышения ставки доведена до 65%, а «большая дубина» Уоша всё ещё висит над головой, поэтому на уровне 78 000 сложно удержаться.
Текущая цена BTC — около 78 000–78 800. Сегодня в начале азиатской сессии цена ненадолго поднялась до 79 200, но не удержалась; ближе к закрытию откатилась к отметке около 77 900. За 24 часа в целом — почти без изменений, небольшой минус 0,2%–0,7%. ETH — около 2 470–2 480, рост примерно 1,4%. SOL — около 105.
От минимума 76 800, выбитого речью Уоша 29 августа, за три дня откатилось примерно на 2 000 долларов вверх, но сейчас упирается в диапазон 78 000–79 000: ни вверх не может прорваться, ни вниз не уходит.
Сегодняшние ключевые переменные: ① вероятность сентябрьского повышения ставки ФРС выросла до 65,4% ② конфликт США и Ирана снова обострился, нефть взлетела на 3,5% ③ ETF вновь привлекли 217 млн долларов
Почему я считаю, что вероятность снижения выше? Три причины:
Во-первых, вероятность повышения ставки в сентябре уже достигла 65,4%, и ястребиный сигнал Уолша ещё не отыгран.
最新 данные CME «FedWatch» показывают, что вероятность сохранения ставки ФРС в сентябре без изменений снизилась до 34,6%, а вероятность совокупного повышения ставки на 25 б.п. составляет 65,4%. К октябрю вероятность сохранения ставки без изменений дополнительно снизилась до 25,4%, а вероятность совокупного повышения на 50 б.п. достигла 17,4%.
После выступления Уолша в Джексон-Хоуле вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 35% сразу до 65%+. Barclays уже изменил прогноз и теперь ожидает по одному повышению ставки в сентябре и декабре. Главный глобальный стратег JPMorgan Asset Management считает, что рынок, возможно, делает слишком агрессивную ставку, но «возможно слишком агрессивно» и «определённо слишком агрессивно» — это две разные вещи. До заседания 16 сентября этот дамоклов меч будет висеть над рынком.
Во-вторых, США и Иран снова начали воевать, нефть взлетела на 3,5%.
31 августа США и Иран снова нанесли удары друг по другу, и Ормузский пролив — важнейший в мире коридор транспортировки нефти — вновь был учтён в риск-премии. Brent в моменте вырос на 3,5% до 91,54 доллара за баррель, WTI — на 3,7% до 86,49 доллара за баррель. 31 августа основной контракт на американскую нефть закрылся ростом на 3,49% до 86,31 доллара за баррель, основной контракт на Brent вырос на 2,92% до 90,67 доллара за баррель.
Геополитическая риск-премия снова возвращается. Нефть растёт → усиливаются инфляционные ожидания → укрепляются ожидания повышения ставки → давление на рисковые активы снова усиливается. Эта цепочка снова заработала.
Третье: BTC застрял в диапазоне 78 000–79 000, и при попытке роста его тут же продают.
Сегодня утром цена поднималась до 79 200, а к завершению торгов опустилась до 77 900. В диапазоне 78 000–79 000 идёт активная перекладка между лонгами и шортами. RSI уже показывает признаки перекупленности. Уровень 79 000–79 500 сверху — краткосрочное сопротивление, а 77 000–77 500 снизу — зона поддержки. Пока направление не определилось, риск догонять рост выше потенциальной прибыли.
Сектор 1: макроэкономические новости
1. ФРС: вероятность повышения ставки в сентябре выросла до 65,4%
Согласно данным CME «FedWatch», вероятность повышения ставки на 25 б.п. в сентябре составляет 65,4%, а вероятность сохранения ставки без изменений — 34,6%. В октябре вероятность сохранения ставки без изменений составляет 25,4%, а вероятность совокупного повышения на 50 б.п. — 17,4%.
Ястребиный эффект выступления Уолша в Джексон-Хоуле продолжает распространяться. Barclays полностью пересмотрел прежний прогноз «сохранение ставки без изменений в этом году» и теперь ожидает повышения на 25 б.п. в сентябре и декабре. Рынок заново переоценивает траекторию повышения ставки в этом году.
2. Геополитика: США и Иран снова обменялись ударами, нефть взлетела на 3,5%
США и Иран снова нанесли удары друг по другу. Ормузский пролив вновь был учтён в риск-премии. Brent в моменте вырос на 3,5% до 91,54 доллара за баррель, WTI — на 3,7% до 86,49 доллара за баррель. 31 августа основной американский нефтяной контракт закрылся ростом на 3,49% до 86,31 доллара за баррель.
Ранее рынок закладывал ожидания «соглашение по проливу уже близко, нефть упадёт ниже 80», но соглашение так и не было подписано, и геополитическая риск-премия вернулась в цену.
3. Традиционные рынки: Dow Jones упал на 0,7%, а крупный игрок в сфере хранения активов резко двинулся в конце сессии
Американский фондовый рынок в понедельник оказался под давлением. Dow Jones снизился на 0,7% до 53 185,9 пункта. Эскалация конфликта США и Ирана в сочетании с ростом ожиданий повышения ставки оказывают двойное давление на склонность к риску.
Институциональные и денежные потоки
① ETF за день отыграли 217 млн долларов, 95% дал BlackRock
В понедельник чистый приток в спотовые Bitcoin ETF в США составил 216,7 млн долларов, компенсировав отток 201,8 млн долларов в прошлую пятницу. Около 95% этого притока пришлось на BlackRock IBIT, который в одиночку дал более 200 млн долларов за день.
② Чистый приток в ETH ETF продолжается 11 дней подряд,累计 1,6 млрд долларов
Чистый приток в спотовые Ethereum ETF в США составил 87,7 млн долларов, положительная динамика сохраняется 11 торговых дней подряд, а общий приток достиг 1,6 млрд долларов. ETF на XRP и Solana также продолжают демонстрировать чистый приток.
③ Киты за 60 дней докупили 73,3 тыс. BTC, что является максимумом с апреля
Данные CryptoQuant показывают, что группа держателей от 100 до 1 000 BTC за последние 60 дней в совокупности докупила 73 300 BTC, что является максимумом с 21 апреля. Киты с балансом более 10 000 BTC сохраняют положительный прирост в 43 300 BTC, что резко контрастирует с периодом апреля-мая, когда у этой группы показатель падал до минус 40 000 BTC. Крупные деньги накапливают, розница сливает. Такое расхождение в краткосроке может давить на цену, но в среднесроке это сигнал формирования дна.
④ Strategy докупила 4 603 BTC на 370 млн долларов
Strategy вложила 369,7 млн долларов в покупку ещё 4 603 BTC, общий объём её холдинга превысил 845 тысяч монет. Постоянный покупатель в стиле MicroStrategy продолжает покупать.
Рыночный тренд
① Вероятность повышения ставки ФРС в сентябре выросла до 65,4%, эффект Уолша продолжает распространяться
По данным CME, вероятность повышения ставки в сентябре уже выросла до 65,4%. Главный стратег JPMorgan Asset Management считает, что рынок, возможно, зашёл слишком далеко в своих ставках — но «возможно слишком далеко» означает и то, что всё может оказаться «в самый раз». До заседания 16 сентября макроэкономическая неопределённость будет продолжать давить на рисковые активы.
② США и Иран снова вступили в бой, риск-премия за Ормузский пролив возвращается
США и Иран снова нанесли удары друг по другу. Нефть взлетела на 3,5%. Прежние ожидания «соглашение по проливу уже на горизонте» были опровергнуты, и геополитическая риск-премия снова вернулась в цену.
Сектор 2: техническая картина
BTC: рыночные настроения постепенно восстанавливаются после паники, вызванной распродажей Уолша, но вероятность сентябрьского повышения ставки в 65% по-прежнему давит на рынок. На 4-часовом таймфрейме цена колеблется в диапазоне 78 000–79 000, утром поднималась до 79 200, затем откатывалась, а к завершению торгов была около 77 900. RSI показывает признаки перекупленности, краткосрочно сохраняется давление на откат. Уровень 79 000–79 500 сверху — первая преграда: сегодня утром цена попыталась туда выйти, но её тут же продавили. Только закрепление выше 79 500 откроет путь к 80 000–81 000. Снизу 77 000–77 500 — первая поддержка; при пробое вниз смотрим на 76 000 и даже 75 500. Общая структура остаётся боковой: 65% вероятность повышения ставки в сентябре сдерживает рынок, и ни вверх, ни вниз он пока уверенно не выходит.
ETH: движется вместе с BTC, около 2 470–2 480, рост примерно на 1,4%. 【Сверху 2 550–2 600 — зона сопротивления, снизу 2 400–2 450 — поддержка.】
SOL: совместный отскок, около 105. 【Сверху 110-115 — сопротивление, снизу 100-103 — поддержка.】
Сегодняшний прогноз
Ключевой вывод: мне кажется, вероятность снижения немного выше. Вероятность повышения ставки в сентябре поднялась до 65%, США и Иран снова начали воевать, нефть взлетела на 3,5%, а уровень 79 000 сегодня был пробит вверх и тут же продавлен вниз — три фактора давления, и краткосрочно рынок вряд ли пробьётся.
Три сценария:
Сценарий 1 (наиболее вероятный, около 45%): BTC продолжает колебаться в диапазоне 77 000–79 000. Ожидания повышения ставки ограничивают рост, но приток в ETF и покупки китов поддерживают рынок снизу, поэтому падение не будет глубоким.
Сценарий 2 (вероятность около 30%): конфликт США и Ирана продолжает обостряться или нефть продолжает расти, плюс ожидания повышения ставки усиливаются, и BTC пробивает 77 000, уходя к 76 000 или даже 75 500.
Сценарий 3 (вероятность около 25%): ФРС неожиданно даёт голубиный сигнал или геополитическая ситуация внезапно успокаивается, BTC пробивает 79 500 и выходит к 80 000–81 000.
Ключевая переменная: изменение макроожиданий до заседания ФРС 16 сентября и то, продолжит ли обостряться конфликт США и Ирана.
Торговые идеи (только для развлечения, не инвестиционный совет)
Мой план: наблюдать около 78 000, не догонять рост.
Вероятность повышения ставки в сентябре — 65%, BTC уже пытался пройти 79 000 и был отброшен, RSI в зоне перекупленности — сейчас входить в лонг крайне невыгодно.
Идея на шорт (с уклоном в правую сторону): если BTC отскочит к 79 000–79 500, но объём заметно снизится и рост не продолжится, можно открыть небольшую короткую позицию. Стоп-лосс 80 000. Цель 77 500–77 000.
Идея на лонг (с уклоном в левую сторону, высокий риск): если BTC откатится к 76 500–77 000 и не пробьёт вниз, при появлении сигнала на рост объёма можно открыть небольшую длинную позицию. Стоп-лосс 75 500. Цель 78 500–79 000.
Риск-предупреждение: вероятность сентябрьского повышения ставки в 65% висит над рынком, а до 16 сентября макроэкономическая неопределённость крайне высока. Конфликт США и Ирана может в любой момент как обостриться, так и стихнуть. Приток в ETF и покупки китов поддерживают рынок снизу, но основной противоречивый фактор — это макроэкономический фон. Управляйте позицией, не входите крупно.
Итог в одной фразе:
Вероятность повышения ставки в сентябре выросла до 65%, США и Иран снова начали воевать, нефть взлетела на 3,5%, BTC поднимался к 79 000 и был отброшен к 77 900 — три фактора давления, и краткосрочно ситуация остаётся тупиковой. 77 000 — последняя линия обороны: если удержится, ещё можно перевести дух; если нет, смотрим на 76 000 и даже 75 500.
Почитай рынок с уважением, говори правду. Пиши в комментариях