UNI в последние дни демонстрирует довольно впечатляющее выступление. Однако, если смотреть только на график цены и видеть, что UNI резко растет, а затем поддаваться FOMO, то можно упустить некоторые важные сигналы от потоков капитала и рынка деривативов.
BTCVN4 только что проверил onchain-данные за последние 3 дня, и есть несколько примечательных моментов.
1. UNI растет, в то время как чистый приток средств идет на CEX
За 2 дня 29–30/8 данные зафиксировали, что объем UNI, поступившего на крупные биржи-«хабы», оказался больше объема, выведенного с них.
29/8: примерно +603K UNI netflow
30/8: примерно +524K UNI netflow
Это не означает, что весь тот объем UNI обязательно будет продан. Но по структуре: то, что UNI постоянно выводят/выставляют на биржи во время роста цены, — сигнал, за которым нужно следить. По опыту BTCVN4 киты никогда не закидывают на биржу просто так, чтобы “поржать”.
Если это действительно сильная фаза накопления, я хочу увидеть, что деньги постепенно переходят на:
CEX inflow ↓ → CEX outflow ↑ → предложение на бирже уменьшается.
Сейчас этот сигнал неясен — а если быть точнее, то есть противоречия.
2. Long доминирует
Соотношение Long/Short сейчас явно смещено в сторону Long:
Long ~59%
Short ~41%
L/S ≈ 1.42
Это еще не экстремальный уровень, но он показывает, что рынок деривативов делает ставку на продолжение роста UNI.
Проблема в том, что:
Если Long продолжит расти, но цена не сможет вырасти соответствующе, появится риск Long Trap.
Тогда достаточно, чтобы BTC скорректировался или UNI потерял одну из важных зон поддержки — и объем Long, взятый с плечом, может быть ликвидирован, быстро сформировав резкое снижение.
3. Фьючерсы намного больше, чем Spot
Это точка, на которую я особенно обращаю внимание.
Фьючерсный объем UNI сейчас заметно больше, чем спотовый.
Это показывает, что текущая волатильность очень сильно зависит от рынка деривативов и плеча.
Хорошо подтвержденный рост обычно имеет: Цена ↑
Объем на споте ↑
Поток UNI выводится с CEX ↑
OI растет адекватно**
При этом текущая структура больше похожа на: Цена ↑
Long ↑
Активность по фьючерсам высокая
UNI по-прежнему поступает на CEX**
👉 Поэтому я считаю, что качество текущего роста еще нужно дополнительно подтвердить. По ощущениям в BTCVN4 что-то не так
4. Что я хочу увидеть дальше
В ближайшие 24–48 часов, если появится:
UNI продолжает расти
Объем на споте растет сильно
Netflow CEX уходит в минус
Long немного снижается, но цена при этом удерживает импульс роста
OI растет умеренно
→ Это будет очень бычья структура.
И наоборот:
Long превышает 60–65%
OI растет быстро
Объем на споте слабый
UNI продолжают активно закидывать на CEX
Цена начала терять поддержку
→ Тогда я буду особенно насторожен к Long Trap и к “сбрасыванию” с плечом.
ИТОГ
Я не думаю, что UNI сейчас формирует пик.
Но я также не хочу FOMO только из‑за того, что UNI сильно растет.
В настоящее время данные рисуют довольно необычную картину:
Бычья цена — но приток на споте пока не подтверждает это по-настоящему.
Поэтому вместо того чтобы гнаться за ценой, я буду смотреть, как в ближайшие дни меняются поток на CEX, спотовый объем, OI и Long/Short.
Если UNI растет за счет реального спотового потока денег, то это и есть тот сигнал, который я хочу увидеть.
А если UNI растет в основном за счет плеча Long (как сейчас), то чем быстрее растет… тем иногда нужно быть осторожнее. ⚠️
Не перепутайте памп с устойчивым восходящим трендом.
BTCVN4 торгуется, опираясь на on-chain данные, и эти данные сейчас предупреждают.
Парни, учитывайте свои позиции, чтобы хорошо управлять капиталом.
BTCVN4 желает удачи.
Выше — мои личные наблюдения, это не инвестиционный совет.
