LS Securities снизило целевую цену акций SK Hynix на 27,3% до 2,4 млн вон и сохранило рекомендацию «покупать». Согласно Sina Finance, компания заявила, что прибыльность рынка памяти с высокой пропускной способностью в следующем году вряд ли оправдает ранее ожидавшиеся показатели, из-за чего целевая цена была понижена с 3,3 млн вон до 2,4 млн вон.

Исследователь Чон У-сон сообщил, что понижение прогноза было вызвано не замедлением спроса на HBM и не завершением цикла памяти, а более слабым прогнозом по прибыли от HBM. Он добавил, что выход Samsung Electronics на HBM4 может частично снизить премию из-за более сосредоточенных поставок.

Ранее LS Securities ожидала, что операционная маржа SK Hynix по HBM в следующем году может достигнуть примерно 80%, но после отраслевого исследования теперь считает, что маржа будет оставаться на уровне этого года — около 60%.

Фирма также повысила целевую цену на Samsung Electronics на 12,5% до 450 000 вон и сохранила рекомендацию «покупать». Согласно Sina Finance, LS Securities заявила, что доля поставок HBM4 и выход годной у Samsung Electronics улучшаются одновременно, и что рост прибыли может ускориться.

Фирма оценила, что поставки HBM4 составляли около 5% продуктов Samsung Electronics серии HBM в первом квартале этого года и выросли примерно до 35% во втором квартале. В тот же период выход годной улучшился более чем на 5 процентных пунктов. В отчете отмечалось, что слабость в HBM, которая ранее давила на оценку, постепенно сходит на нет.