Уош в Джексон-Холле заявил, что инфляция ещё не побеждена: вероятность повышения ставки в сентябре за одну ночь подскочила с 35% до 60%. Однако AMZN вопреки рынку вырос на 3,97%, NVDA упала на 4,57%, а MRVL — на 10%. Куда прячутся деньги?
Сейчас рынок воспринимает AMZN как «тихую гавань» для эпохи высоких ставок: денежные потоки достаточно плотные, а AWS продолжает пожинать выгоду от бума ИИ-вычислений. Есть мнение, что средства перетекают с «железа» в сторону прикладного сегмента; также утверждают, что крупные заказы на чипы для AWS выступили катализатором — но пока это лишь предположения, без подтверждений со стороны нескольких сторон.
Но как долго сможет удерживаться рост вопреки всему? Если 11 сентября CPI окажется выше ожиданий и повышение ставки будет реализовано, оценка AMZN всё равно будет испытывать давление. Вопрос в том, есть ли в этой волне роста позиции хедж-фондов для защиты? И если данные начнут улучшаться, не начнут ли деньги сразу же выходить из этих бумаг?
Сейчас рынок воспринимает AMZN как «тихую гавань» для эпохи высоких ставок: денежные потоки достаточно плотные, а AWS продолжает пожинать выгоду от бума ИИ-вычислений. Есть мнение, что средства перетекают с «железа» в сторону прикладного сегмента; также утверждают, что крупные заказы на чипы для AWS выступили катализатором — но пока это лишь предположения, без подтверждений со стороны нескольких сторон.
Но как долго сможет удерживаться рост вопреки всему? Если 11 сентября CPI окажется выше ожиданий и повышение ставки будет реализовано, оценка AMZN всё равно будет испытывать давление. Вопрос в том, есть ли в этой волне роста позиции хедж-фондов для защиты? И если данные начнут улучшаться, не начнут ли деньги сразу же выходить из этих бумаг?