Последняя попытка Сильвера подняться выше резко прервалась после того, как металл ненадолго подскочил до $72.05, а затем резко развернулся на фоне реакции рынков на выступление главы Федеральной резервной системы Кевина Уорша на Джексон-Хоуле.
Разворот вернул цену на серебро обратно к $67.80, превратив то, что поначалу выглядело как еще один бычий пробой, в классическую бычью ловушку, которую аналитик LBoard описывает как именно такой сценарий. Однако его более широкий прогноз не стал медвежьим. Вместо этого аналитик считает, что серебру может потребоваться завершить более глубокую техническую коррекцию — возможно, в сторону $62.70 — прежде чем возобновится его более крупный восходящий тренд.
Техническая откатная фаза также разворачивается на менее благоприятном макро-фоне. Уорш подчеркнул, что инфляция остаётся выше целевого уровня Федеральной резервной системы, и дал понять, что нет особой срочности переходить к более лёгкой денежно-кредитной политике, усилив давление на драгоценные металлы.
Движение серебра выше $72 превращается в бычью ловушку
Анализ LBoard начинается с того, что произошло около $72.
Серебро резко выросло до $72.05, временно пробив важную область сопротивления примерно в районе 200-дневной скользящей средней. На первый взгляд это выглядело как подтверждение того, что покупатели наконец-то прорвались.
Но прорыв не удержался.
Серебро быстро развернулось обратно ниже сопротивления, оставив трейдеров, которые купили первоначальное движение выше $72, на неверной стороне. Вот почему LBoard называет это движение бычьей ловушкой.
Важно, что он не считает, будто разворот обязательно аннулирует более широкую бычью структуру.
В его графике показано, что ранее серебро пробивало нисходящий канал или структуру «бычьего флага», которая сформировалась после крупного роста к области $100 в начале этого года. Вместо того чтобы сразу ускориться вверх после того прорыва, теперь серебро возвращается к зоне прорыва.
С технической точки зрения это можно интерпретировать как последовательность «прорыв—ретест».
Главный вопрос в том, вернутся ли покупатели во время этого ретеста.
Почему $62.70 может стать следующей важной отметкой для серебра
LBoard считает, что коррекция может быть ещё не завершена.
График серебра показывает, что оно находится около $67.80, но аналитик считает, что ещё один шаг примерно к $62.70 исключать нельзя до начала устойчивого восстановления.
Источник: X/@BroadLuis
Эта область особенно важна, потому что она находится рядом с прежней структурой прорыва и близко к нижней части недавней консолидации.
Иными словами, серебру необязательно сразу отскакивать, чтобы бычья тезисная модель LBoard смогла выжить.
Короткий откат к $62.70, после которого последуют сильные покупки, может на самом деле усилить интерпретацию сценария «прорыв с последующим возвратом (тестом)». Серебро вернулось бы к важной технической зоне, проверив, могут ли прежнее сопротивление стать поддержкой, и потенциально заложив основу для нового импульса.
Медвежий сценарий станет более тревожным, если серебро опустится ниже этой области и не сможет вернуть её обратно. В таком случае недавний прорыв будет выглядеть значительно менее убедительно.
Однако пока LBoard рассматривает снижение как «необходимую техническую коррекцию», а не как провалившийся прорыв.
Его последовательность проста: сначала бэктест, а затем — при условии, что поддержка удерживается, — более крупное бычье движение.
Читайте также: Серебряная цена на момент Bitcoin (BTC) 2015? Аналитик объясняет, почему она может вырасти в 10 раз
Речь Уорша в Джексон-Хоуле ускоряет распродажу серебра
Хотя график, возможно, уже был уязвим для коррекции, катализатор, который ускорил это, пришёл из Джексон-Хоула.
Председатель ФРС Кевин Уорш разместил инфляцию ближе к центру ближайших непосредственных опасений Федеральной резервной системы, подчеркнув, что целевой показатель инфляции ФРС в 2% остаётся твёрдым.
Инфляция PCE держится примерно на уровне 3,7% за последние 12 месяцев, то есть рост цен остаётся заметно выше цели ФРС.
Недавние показатели инфляции улучшились в некоторых областях, но Уорш не представил их как достаточное доказательство того, что базовые инфляционные давления уже побеждены. Он также отметил рост цен на сырьё как то, за чем политикам нужно следить.
Это напрямую важно для серебра и золота, потому что ожидания относительно политики Федеральной резервной системы влияют на альтернативную стоимость удержания не приносящих доход драгоценных металлов.
Если инфляция останется упрямой, а экономика — устойчивой, у ФРС будет меньше причин быстро смягчать денежно-кредитную политику. Ожидания более высоких ставок «надолго» могут поддерживать доходности казначейских облигаций и курс доллара США, создавая более сложную среду для драгоценных металлов.
Это помогает объяснить, почему попытка прорыва по серебру развернулась так резко, пока Уорш выступал.
Сильная экономика даёт ФРС меньше причин смягчать политику
Уорш также оттолкнул идею о том, что более мягкие данные по занятости обязательно означают быстрое ухудшение экономики США.
Инвестиции бизнеса остаются сильными, расходы на капитал, связанные с ИИ, продолжают расти, потребительские расходы остаются здоровыми, а уровень безработицы всё ещё исторически низкий.
Эти условия создают ещё одну проблему для трейдеров, которые рассчитывают на быстрое смягчение денежно-кредитной политики.
Если экономическая активность останется устойчивой, а инфляция будет держаться выше целевого уровня, Федеральная резервная система может позволить себе сохранять рестриктивную политику дольше. Поэтому серебро оказывается в перетягивании каната между своим более долгосрочным бычьим техническим паттерном и макросредой в ближайшее время, которая неожиданно стала менее поддерживающей.
Такое различие также помогает объяснить аргумент LBoard.
Аналитик признаёт, что речь Уорша дала немедленный «повод» для разворота серебра, но утверждает, что техническая картина уже звала к коррекции. По его мнению, откат, вероятно, произошёл бы в итоге и без катализатора в виде Джексон-Хоула.
Прогноз цены на серебро: коррекция сначала, рост потом?
График оставляет серебро в интересной точке.
Отскок/отвержение от $72.05 — это очевидная краткосрочная неудача, и ещё одно снижение к $62.70 в рамках сценария LBoard остаётся правдоподобным. При том, что ожидания по денежно-кредитной политике тоже работают против драгоценных металлов, покупателям, возможно, придётся выдержать дополнительное давление продаж, прежде чем серебро попытается совершить ещё один устойчивый рывок вверх.
Но более крупная структура ещё не обязательно сломалась.
Похоже, серебро тестирует верхнюю границу нисходящей структуры, из которой оно недавно вышло. Если диапазон $62.70–$65 в итоге удержится, а цена начнёт формировать более высокие минимумы, текущая распродажа может в итоге выглядеть скорее как обычный ретест после прорыва, чем как начало нового крупного нисходящего тренда.
Моментум тоже заслуживает внимания. Нижняя панель графика LBoard остаётся в отрицательной зоне, но отрицательные столбцы начали сокращаться от своего недавнего экстремума. Это указывает на то, что медвежий импульс начал ослабевать, хотя пока не выдал решительного бычьего подтверждения.
Так что следующий шаг может зависеть от одного вопроса: станет ли прежнее сопротивление поддержкой?
Если это так, серебро сможет снова нарастить движение к $70–$72 и в итоге предпринять ещё одну попытку более масштабного прорыва. Однако если $62.70 провалится решительно, бычья интерпретация станет гораздо сложнее для защиты.
Подпишитесь на наш YouTube-канал, чтобы получать ежедневные обновления по криптовалютам, идеи для рынка и экспертный анализ.
Статья «Прогноз цены на серебро: бычья ловушка может отправить цены обратно…» впервые появилась на CaptainAltcoin.