Актуальная котировка BTC в реальном времени
По состоянию на момент публикации BTC торгуется около 77 500 долларов. За 24 часа максимум был примерно 79 826 долларов, минимум — 76 962 доллара, снижение за 24 часа — около 2,8%. После выступления Джексона Хоула вчера BTC быстро откатился от уровня около 80 000 долларов.
Средства ETF
28 августа, американские спотовые BTC-ETF в общей сложности показали чистый отток 201,9 млн долларов США, положив конец периоду непрерывного чистого притока в течение 9 торговых дней.
В течение 9 дней подряд наблюдался устойчивый приток средств, однако в последние сутки уже отчетливо произошел разворот, что указывает на ослабление поддержки со стороны институциональных участников в районе 80 000 долларов.
BTC на биржах
Совокупные резервы BTC на всех биржах составляют около 3,6929 млн монет. За последние 1 день основное наблюдение показывает суммарное чистое снижение на биржах примерно на 487 BTC, в целом динамика незначительная.
В частности, Binance сократила чистый объем примерно на 1 587 BTC, Bitfinex — примерно на 452 BTC; Kraken увеличила примерно на 1 230 BTC, Deribit — примерно на 848 BTC. Сейчас признаков того, что весь рынок BTC массово возвращается на биржи, нет.
Ликвидность стейблкоинов
Общая эмиссия стейблкоинов — около 3045,7 млрд долларов; за 24 часа она увеличилась на 0,19%, за 7 дней — примерно на 14,7 млрд долларов (+0,49%), за 30 дней — на 1,26%.
USDT — около 1833,9 млрд долларов, за 7 дней +0,13%; USDC — около 742,3 млрд долларов, за 7 дней +0,76% и за 30 дней +2,82%.
Ончейн долларовая ликвидность по‑прежнему расширяется, особенно USDC продолжает расти. Поэтому сегодняшнее падение BTC — не похоже на резкое ухудшение ликвидности стейблкоинов; скорее это похоже на наложение макро‑удара по ставкам и уход ETF‑денег в минус.
Данные по фьючерсам
Открытый интерес по BTC — около 54,1 млрд долларов, объем торгов фьючерсами за 24 часа — около 63,85 млрд долларов, объем спотовых торгов — около 5,07 млрд долларов. Объем по контрактам — примерно в 12,6 раза больше, чем объем спота.
За последние 24 часа ликвидации по фьючерсам на BTC составили около 142 млн долларов. OI по‑прежнему находится на высоком уровне, но по сравнению с примерно 57 млрд долларов в последние дни уже произошло снижение — это говорит о том, что в текущей волне падения идет расчистка части высокооткрытого плеча.
Сегодня важные новости
Глава ФРС Уорш в Джексон‑Хоуле заявил, что если инфляция не сможет четко и быстро вернуться к целевым 2%, то в сентябре все еще может быть дополнительное повышение ставок. После выступления рынок повысил вероятность повышения ставок в сентябре с примерно 35% до 60%; доходность U.S. Treasury на 2 года поднялась к месячному максимуму, а доллар параллельно укрепился.
Это напрямую ударило по логике «ослабление доллара + падение доходностей», которая ранее толкала рост BTC. Это также является главным макро-катализатором, из‑за которого BTC упал с уровня выше 80 тыс. долларов примерно обратно к 77 тыс. долларов.
Дальше в первую очередь важно
Сейчас возникло очень важное расхождение: стейблкоины по‑прежнему расширяются, BTC на биржах заметно не растет, но ETF с девяти подряд дней чистого притока внезапно перешел к чистому оттоку в 200 млн долларов, а макро‑ожидания по ставкам снова стали «ястребиными».
Если на следующей неделе ETF быстро восстановит чистый приток, а USDC продолжит расширяться, при этом OI будет дальше снижаться, а цена BTC стабилизируется, это означает, что текущее падение в основном связано с расчисткой плеча и перевариванием макроударов. Если же ETF продолжит идти сериями чистых оттоков, то даже при дальнейшем росте предложения стейблкоинов это будет означать, что новые доллары не превращаются в спрос на спотовые покупки BTC — и тогда денежный поток реально ослабнет.
Еще один ключевой момент — ставки. Если краткосрочная доходность U.S. Treasuries продолжит расти и доллар продолжит укрепляться, а ETF будет уходить в отток, то логика роста, основанная на «стимулировании ликвидностью», заметно перестанет работать. Если же доходности быстро пойдут вниз, а ETF восстановит приток, то сегодняшняя коррекция будет больше похожа на событие‑драйв.