Моя точка зрения:

Кризис по американским гособлигациям в августе — это репетиция: в реальности всё разыграется в сентябре. В сентябре наступает срок по долгосрочным гособлигациям, и объёмы выкупа/погашения — с примерно 100 млрд долларов в предыдущие месяцы — резко подскакивают до 430 млрд долларов (это максимум за весь год). Затем в следующие несколько месяцев объёмы продления/рефинансирования тех долгосрочных, ранее выпускавшихся под низкие ставки, которые должны были погашаться, составляют 200–300 млрд долларов — то есть в несколько раз больше, чем в период с января по июль (порядка 100 млрд долларов). Кризис с гособлигациями США в августе уже был предсказан: так называемый «взлёт доходности по длинным облигациям» означает, что их не могут продать — идёт распродажа с дисконтом к номиналу, фактическая цена сделок падает. А поскольку купонная/номинальная ставка по облигациям не меняется, на фоне падения цены «ростёт» доходность по длинным гособлигациям — отсюда и выражение «рост процентов по долгим гособлигациям». Министерство финансов США объявило, что будет выкупать свои же облигации, чтобы поддержать рынок — именно по этой причине продажи гособлигаций усложнились.

Если бы это было государство с национализированной финансовой системой, в такой ситуации гособлигации покупали бы государственные банки. Но ФРС — это исполнительный орган частных банков, и только если долговой кризис станет еще серьезнее, а обвал цен на американские облигации уже будет невозможно остановить, финансовые капиталисты ФРС, объединения частных банков США, станут жертвовать своими процентами, которые они бесплатно получают от государственного бюджета, снизят ставку и выйдут на рынок покупать гособлигации, поддерживая цены и спасая стоимость находящихся у них облигаций. Поэтому по-настоящему вынудить ФРС принять меры может лишь еще один обвал номинальной стоимости тех огромных объемов американских гособлигаций, которые она держит. С сентября и начинается главное действие кризиса американских облигаций.

Председатель ФРС — прежде всего марионетка и представитель Уолл-стрит; любое его выступление в первую очередь должно соответствовать воле крупных капиталистов Уолл-стрит и говорить то, что их удовлетворяет, поэтому его тексты, по сути, «заранее просмотрены» капиталистами Уолл-стрит. Когда крупным капиталистам Уолл-стрит нужно, чтобы на самом деле прогнивший, высокодолговой и непогашаемый доллар сохранял видимость прочности, он должен «становиться ястребом», чтобы доллар выглядел крепким, создавая колебания спекулятивных активов вслед за индексом доллара и формируя пространство для спекулятивной прибыли у капиталистов Уолл-стрит. Именно так и действует председатель ФРС — где же тут «независимость».

Эта операция (так было уже полгода) заключается в том, чтобы заранее поднять ставки, сначала обрушить цены на спекулятивные финансовые продукты, а затем на решении по ставке 15 сентября не повышать ее, после чего крупные капиталисты соберут подготовленные ими позиции, а потом резко поднимут рынок и обдерут «капусту» с участников финансового рынка. Председатель ФРС уже полгода лишь изображает ястреба: пустые разговоры о сдерживании инфляции, демонстрация напористой позы с намеком на возможное повышение ставки, чтобы поддержать твердый вид мусорного доллара. Но не то что на 0,25 пункта — даже

на 0,0000001 ставки не повысили, а сокращение баланса тоже совершенно невозможно. В сентябрьском кризисе по гособлигациям, возможно, придется повторить спектакль, где Минфин сам покупает облигации; тогда ФРС будет вынуждена подхватить эстафету и покупать гособлигации, чтобы не допустить обвала номинальной стоимости облигаций, которыми владеют банкиры, стоящие за ним, и чтобы не допустить обвала стоимости американских гособлигаций, заложенных в банках.

Общий долг США составляет 115 триллионов долларов, а соотношение долга к ВВП — 360%; это уже уровень, при котором финансовый кризис может вспыхнуть в любой момент, а 300% — это кризисная черта. У Японии — 575%, поэтому курс иены упал до самого низкого уровня с 1986 года. США боятся, что Япония распродаст американские облигации и вызовет их обвал, поэтому заставляют Японию закладывать эти облигации и брать кредиты у Федеральной резервной системы; бедным японским кредиторам даже не дают возможности, по сути, погасить свои долговые расписки, чтобы спасти самих себя. Американо-японские гособлигации, по сути, уже стали «страдающими братьями».

Поэтому с общим долгом США в 115 триллионов они ни в коем случае не позволят повышать ставки, пока инфляция не превысит 10%. И не только банкиры-капиталисты США — другие крупные заемные капиталы и финансовый капитал групп давления в Конгрессе тоже ни за что не позволят поднять ставки. ФРС — всего лишь упрямая утка, которая до последнего делает вид, что не сдается.