27 августа CZ на встрече для фанатов (Binance Life) в Гонконге обсуждал это больше часа.
На этот раз нет никаких громких внутренних инсайдов, и никто не кричал, что какая-то монета вырастет на столько-то, но внутри есть несколько выводов. Я думаю, что они заслуживают большего внимания со стороны людей в криптосообществе, чем сигнальные призывы к трейдингу.
В особенности вот эта фраза:
«Те, кто сейчас продолжает заниматься предпринимательством в этой отрасли, похоже, как раз успели пережить самый холодный период этой зимы».
Если бы эта фраза была сказана не обычным KOL, а CZ — человеком, который прошёл через Binance, циклы бычьего и медвежьего рынков и тюрьму, — тогда её вес был бы совсем другим.
Ещё более примечательно, что он также дал свой ответ на то, в каком направлении на самом деле есть шанс на следующем этапе.
1. Развитие RWA — даже CZ недооценил его
CZ откровенно признал, что недавняя скорость развития RWA превзошла его ожидания, особенно токенизация ценных бумаг.
Эта логика на самом деле очень понятна.
Теперь обычному человеку, чтобы купить американские акции, сначала нужно решить вопросы открытия счета, личности, ввода/вывода средств и т. д. И между разными странами есть всевозможные ограничения.
Даже если счет открыть успешно, у американских акций только фиксированное торговое время.
Но если акции превратить в ончейн-активы, теоретически можно будет обойти множество ограничений традиционных рынков.
Глобальные пользователи могут получать доступ к этим активам через ончейн-аккаунты, а время торговли больше не ограничено традиционными биржами.
Так что CZ видит не только «еще один тип токена».
Он видел следующее:
Ликвидность традиционного рынка ценных бумаг изначально ограничивалась географией, открытием счетов и торговым временем — и это, возможно, вновь высвободит блокчейн.
Вот почему он сейчас начал по-новому смотреть на RWA.
Раньше мы всегда думали, что RWA — это казначейские облигации США и токенизация недвижимости.
Но самое творческое место, возможно, вот где:
Акции, фонды, облигации и другие традиционные финансовые активы начинают получать способы торговли, как в Crypto.
2. Стаблкоин — по сути, это «перенос валюты на цепочку»
Понимание CZ стабильных монет тоже довольно прямое.
Стаблкоин — по сути, это «перенос фиатных денег на блокчейн».
Сейчас самые большие стабильные монеты на рынке в основном долларовые. Что это означает?
Доллар обращается не только в традиционной финансовой системе — он еще и начал попадать в глобальный Crypto-рынок через блокчейн.
И у нее нет границ, переводы идут быстро, она работает 24 часа в сутки.
Поэтому в будущем разные страны могут конкурировать не только за то, «кто выпустит стабильную монету».
А дело в том, что:
Чья валюта сможет циркулировать по всему миру через стабильные монеты.
Вот почему все больше стран начинают серьезно изучать стабильные монеты в своей национальной валюте.
С этой точки зрения стабильные монеты могут быть не обычной нишей среди Crypto, а базовым слоем ликвидности для всего ончейн-финанса в будущем.
3. CZ по-прежнему позитивно смотрит на DEX, и на этот раз сказал об этом прямее
Раньше все часто спорили:
CEX и DEX — кто в итоге выиграет?
Ответ CZ всегда был очень четким:
В долгосрочной перспективе масштабы DEX превзойдут CEX.
Раньше главная проблема DEX была в том, что им было неудобно пользоваться.
Кошелек сложный, торговый опыт плохой, комиссии высокие, легко столкнуться с MEV — обычным пользователям просто лень во всем этом разбираться.
Но в последние годы все уже изменилось.
От Uniswap и PancakeSwap до Hyperliquid — продуктовый опыт и базовая инфраструктура торговли у DEX уже существенно улучшились.
Если регуляторная среда продолжит улучшаться, скорость развития DEX может ускориться еще больше.
Здесь по-настоящему важно не то, «обгонит ли DEX CEX».
А именно:
Крепкий ров CEX в будущем, вероятно, будет становиться все менее «торговлей как таковой», а все больше — входом для пользователей, ликвидностью, комплаенсом и сервисом.
Торговля все быстрее возвращается в цепочку.
4. ИИ очень горяч, но не выбрасывайте Web3 только потому, что взлетел ИИ
Сейчас многие думают:
И раз ИИ так популярен, значит ли это, что у Web3 уже нет шансов?
CZ смотрит на это не так.
Его совет на самом деле очень простой:
Выберите одно направление и посмотрите на три вещи —
Есть ли у вас интерес? Есть ли у вас возможности? Есть ли в этом деле ценность?
Только когда три условия складываются вместе, это действительно стоит делать в долгую.
Эта фраза выглядит обыденно, но на самом деле очень реалистична.
Потому что хайпы всегда меняются.
Сегодня AI, завтра RWA, а послезавтра — еще неизвестно что.
Если при каждом смене ветра вы будете каждый раз пересаживаться на новый поезд, в конце концов вы, скорее всего, ничего не накопите.
5. Что на самом деле должен решать ИИ — это эффективность, а не попытка разогнать ИИ-монету
У CZ отношение к ИИ тоже вполне однозначное:
ИИ — это инструмент, а не то, что заменяет вашу способность думать.
Особенно в финансовой и Crypto-индустрии: код, сгенерированный ИИ, нельзя просто так брать и запускать в продакшен.
Один баг может обернуться потерей в несколько миллионов, а то и десятки миллионов долларов.
Эта фраза особенно заслуживает внимания для тех, кто сейчас безумно использует ИИ для написания кода.
ИИ может повысить эффективность человека в десять раз.
Но при условии:
Вы должны понимать, что она делает.
Иначе это будет не «ошибка человека», а «ошибка машины на большой скорости».
6. Самое важное в стартапе — не финансирование, а продукт и пользователи
Если заново пройти по опыту CZ за эти годы, то его понимание стартапа сейчас на самом деле довольно простое.
В самом начале не думайте слишком много.
Сначала решите две вещи:
Продукт и пользователи.
Сможет ли продукт давать пользователям ценность?
Станут ли пользователи охотно это использовать?
Пока эти два вопроса не решены, на самом деле не так уж важно финансирование, маркетинг, офис, масштаб команды.
И еще он упомянул один вопрос, который многим предпринимателям не нравится слышать:
Инициативность.
В среде удаленной работы, как в Binance, никто не будет каждый день следить за вами.
Если босс вас не зовет, и вы сами не начнете продвигать дело, то может оказаться, что этот вопрос даже за два месяца не сдвинется с места.
Поэтому при выборе людей CZ очень ценит одно:
Не ждите, пока вас подтолкнут другие — идите вперед сами.
Это подходит не только для стартапов.
В Crypto-индустрии это особенно верно.
Многие возможности не станут ждать, пока вы будете готовы, и никто не будет специально уведомлять вас:
«Теперь можно заходить в проект».
7. Не ставьте весь капитал на одну-единственную возможность
CZ тогда продавал жилье и покупал BTC — этот эпизод часто рассказывают как легенду.
Но многие запомнили только первую половину:
Продать жилье и купить BTC.
…но упустил вторую половину фразы, на которой он действительно делал акцент:
Если BTC обнулится, сможете ли вы продолжать жить?
Возможно, это самая важная фраза в его сегодняшнем выступлении, которую стоит запомнить обычным инвесторам.
Риск — это не «осмелитесь или нет поставить».
А за:
После проигрыша есть ли у вас возможность начать заново?
Если неудачная инвестиция полностью лишает вас качества жизни, безопасности семьи и способности снова зарабатывать, то это не инвестиция — это когда вы ставите жизнь на стол ставок.
Уверенность CZ тогда основывалась на следующем:
Даже если BTC обнулится, у него все равно хватит возможностей вернуться на работу в Уолл-стрит.
Поэтому он готов брать на себя больший риск.
Эта логика на самом деле полезнее, чем «ставка на веру и всё сразу».
8. Настоящие возможности, возможно, еще не появились
Пожалуй, это моя любимая фраза из того, что CZ сегодня рассказал.
Когда его спросили, какой будет следующий хайп в индустрии, он не сказал людям напрямую:
RWA.
Стаблкоины.
ИИ.
Наоборот, он говорил:
«Следующий хайп, который я думаю, необязательно будет RWA — возможно, мы его даже еще не знаем».
Эта фраза на самом деле очень важна.
Потому что самая простая ошибка рынка — брать хайп сегодняшнего дня и предсказывать завтрашний.
В 2017 году никто не знал, во что превратится DeFi.
В 2020 году никто тоже не знал, что NFT внезапно взлетят.
В 2022 году никто не мог предсказать, что через несколько лет ИИ станет сегодня таким масштабным.
Как правило, когда появляется действительно большой шанс, никто еще не может дать ему точное название.
Так что лучше, чем каждый день гнаться за хайпом, — сохраняйте одно умение:
Увидеть изменения.
И напоследок скажу еще одно — мое личное ощущение
На этот раз CZ в Гонконге рассказал много всего, но если сложить эти мысли вместе, станет видно, что его ключевая логика почти не изменилась.
Он всегда искал две вещи:
Есть ли у новой технологии реальные запросы?
Сможет ли это сделать прежние вещи более простыми и более эффективными?
RWA решает вопрос обращения активов.
Стаблкоины решают вопрос обращения капитала.
DEX решает проблему торговли.
ИИ решает проблему эффективности.
Возможно, в итоге все эти вещи сойдутся в одном направлении:
Пусть больше ценности из реального мира войдет в финансовую сеть, которая работает круглосуточно, глобально и является программируемой.
Что касается того, кто будет следующим «монетой-стократкой», у CZ ответа нет.
Я думаю, нам тоже не стоит слишком спешить с поиском ответов.
Потому что по-настоящему большие возможности часто не начинаются с того, что вы нашли код и сразу пошел бешеный рост.
А однажды вы внезапно обнаруживаете:
Оказывается, весь отраслевой механизм уже сменил игру.
На этот раз какой из прогнозов CZ, по-вашему, заслуживает самого пристального внимания?
Это RWA, стабильные монеты, DEX — или вот та его фраза —
«Следующий хайп — мы, возможно, сейчас еще не знаем».
Вы согласны с этой фразой?