NVIDIA снова выдала шокирующий отчет.
Во втором квартале выручка составила 96,2 млрд долларов — год к году выросла более чем вдвое и значительно превысила рыночные ожидания; сегмент дата-центров — 89 млрд долларов, тоже удвоение. Еще жестче — прогноз на третий квартал сразу дал 108 млрд долларов против среднего ожидания аналитиков в 104,2 млрд. После закрытия торгов акции поднялись всего чуть больше чем на четыре пункта — это не выглядит преувеличением.
Можно ли этому верить? Эта компания уже фактически «заперла» деловой цикл и на следующий год, и даже на послеследующий. CFO говорит: сейчас ей мешает не спрос, а предложение — мощности и долгосрочные контракты на ключевые комплектующие уже доведены до 279 млрд долларов. Проще говоря, клиенты гонятся за поставками, но она не может их произвести. Такая ситуация на рынке техакций встречается крайне редко.
Конечно, без «колючек» не обошлось. В прогнозе на третий квартал компания вообще не посчитала бизнес чипов для дата-центров в Китае; маржа составила 74% — чуть ниже ожиданий рынка. Там быстро начали прикидывать, как долго еще сможет гореть цикл расходов на AI. Но, с другой стороны, в этом году гиганты потратили на AI-инфраструктуру больше 730 млрд долларов — этот тренд не развернется за пару кварталов.
Вот это да. Продавец лопат, который контролирует ритм всей дороги за AI-золотом.
#NVDA #AI算力
Во втором квартале выручка составила 96,2 млрд долларов — год к году выросла более чем вдвое и значительно превысила рыночные ожидания; сегмент дата-центров — 89 млрд долларов, тоже удвоение. Еще жестче — прогноз на третий квартал сразу дал 108 млрд долларов против среднего ожидания аналитиков в 104,2 млрд. После закрытия торгов акции поднялись всего чуть больше чем на четыре пункта — это не выглядит преувеличением.
Можно ли этому верить? Эта компания уже фактически «заперла» деловой цикл и на следующий год, и даже на послеследующий. CFO говорит: сейчас ей мешает не спрос, а предложение — мощности и долгосрочные контракты на ключевые комплектующие уже доведены до 279 млрд долларов. Проще говоря, клиенты гонятся за поставками, но она не может их произвести. Такая ситуация на рынке техакций встречается крайне редко.
Конечно, без «колючек» не обошлось. В прогнозе на третий квартал компания вообще не посчитала бизнес чипов для дата-центров в Китае; маржа составила 74% — чуть ниже ожиданий рынка. Там быстро начали прикидывать, как долго еще сможет гореть цикл расходов на AI. Но, с другой стороны, в этом году гиганты потратили на AI-инфраструктуру больше 730 млрд долларов — этот тренд не развернется за пару кварталов.
Вот это да. Продавец лопат, который контролирует ритм всей дороги за AI-золотом.
#NVDA #AI算力
