Цена MSTR снизилась примерно на 22% за последний месяц, что совпадает со снижением биткойна примерно на 23% за тот же период. С углублением слабости биткойна давление также возрастает на крупные биткойн-облигации компании MicroStrategy. Недавние оценки указывают на неучтенные убытки более 3.5 миллиардов долларов, или "бумаги", в его владении биткойнами.

Это снижение заставило некоторых аналитиков Уолл-Стрит снизить целевые цены, включая резкое снижение на 60% от одного из ведущих аналитиков. Тем не менее, технические графики и данные о потоках капитала указывают на то, что долгосрочное состояние восстановления MicroStrategy не было полностью сломлено. Вот что фактически показывают графики.

Восходящий клин и рост CMF показывают, что крупные деньги все еще покупают

Несмотря на недавние убытки, дневной график MicroStrategy остается в рамках нисходящего клина. Это часто указывает на то, что давление продажи ослабевает и может быть откат, когда сопротивление будет пробито. Кроме того, верхняя линия тренда закрыта и в настоящее время совпадает с 20-дневной экспоненциальной скользящей средней.

Исторически этот паттерн хорошо работал с MSTR. В начале октября и снова в середине января акции выросли на 10% до 15% после восстановления своей 20-дневной экспоненциальной скользящей средней, или EMA. Чистый потребительский индекс - это линия тренда, которая быстро реагирует на изменения цен.

Как упоминалось, тот же экономический индекс за 20 дней находится рядом с верхней границей клина. Это означает, что любой пробой может произойти быстро, если вернется сила покупки.

Еще один ключي сигнал поступает от потока денег Чайкина, или CMF. CMF измеряет, вкладывают ли крупные инвесторы деньги в актив или выводят деньги из актива, используя данные о цене и объеме. С 12 января CMF движется вверх, даже несмотря на снижение цены акций.

Это создает восходящий дивергенцию. Цены падают, но крупные денежные потоки улучшаются.

Это соответствует недавним отчетам, показывающим, что позиция MicroStrategy в биткойне имеет незафиксированные убытки более 3,5 миллиарда долларов. Тем не менее, крупные инвесторы не покинули рынок в панике. Вместо этого капитал продолжает поступать спокойно.

Хотите больше таких идей о токенах? Подпишитесь на ежедневный крипто-рассылку редактора Хараша Нотарии здесь.

Вместе нисходящий клин и рост индекса CMF указывают на то, что институциональные покупатели все еще ищут восстановление, а не отказываются от акции.

Цели аналитиков снизились с ослаблением давления покупки в розничном секторе

Хотя крупные деньги поддерживают стратегию Майкла Сайлора, настроения Уолл-Стрит явно ослабли.

Компания Canaccord Genuity, финансовая служба, недавно снизила целевую цену MicroStrategy с 474 долларов до 185 долларов, что составляет снижение почти на 60%. Возможно, это снижение связано с обвалом биткойна и растущими рисками, связанными с стратегией компании по финансированию государственных облигаций.

В то же время другие компании продолжают оценивать акцию как "покупку", сохраняя среднюю цель значительно выше текущих цен. Это привело к очевидному разделению в прогнозах.

Причина этого разделения становится яснее при взгляде на индекс потока денег, или MFI.

MFI отслеживает давление покупки и продажи, используя цену и объем вместе. Часто используется для оценки того, покупают ли индивидуальные трейдеры снижения интенсивно или остаются настороженными.

Между 30 января и 4 февраля цена MicroStrategy снизилась, а индекс Micro F также снизился одновременно. Не было сильного восходящего отклонения. Это означает, что индивидуальные покупатели еще не вмешивались активно. Проще говоря, крупные инвесторы накапливаются, но мелкие трейдеры все еще колеблются.

Этот конфликт является основным. Обычно устойчивым организациям требуется институциональная поддержка и сильное участие со стороны розничного сектора. В настоящее время только одна сторона очевидна в присутствии.

Эта неопределенность помогает объяснить, почему некоторые аналитики снижают свои цели, даже когда другие остаются оптимистичными.

Ключевые уровни цен для индекса MSTR, которые необходимо отслеживать сейчас

Последний кусок головоломки приходит от структуры цен и уровней поддержки.

Чтобы вернуть MicroStrategy техническую силу, ей сначала нужно восстановить область $140. Эта область служит как психологическим сопротивлением, так и подтверждением направления. Чистое закрытие выше 140 долларов в течение дня вернет цену в область пробоя клина и вблизи 20-дневной скользящей средней.

Если произойдет пробой, следующая основная цель будет близка к 189 долларов. Этот уровень важен по трем причинам:

Во-первых, это соответствует ключевой области коррекции Фибоначчи. Уровни Фибоначчи часто работают как сильные области сопротивления и поддержки, где взаимодействует цена. Во-вторых, это сильно совпадает с целевым уровнем Canaccord 185 долларов, что показывает, что аналитики наблюдают за одной и той же технической областью.

В-третьих, это находится рядом со средней линией недавних диапазонов консолидации, что делает его естественным магнитом для цены. Если пробьется 189 долларов, полное восходящее ожидание для нисходящего клина указывает на 225 долларов до 230 долларов, что представляет собой примерно 63% роста от недавних уровней. Эта область также соответствует минимальной целевой цене аналитиков.

Тем не менее, неспособность восстановить 140 долларов полностью ослабит восходящий порядок. В этом случае риски падения возрастут до 109 долларов, особенно если биткойн продолжит снижаться.