#marvell盘后跌超5% Marvell（MRVL）после закрытия торгов упал более чем на 5–8%; причина — «разочарование из-за завышенных ожиданий».
Компания опубликовала отчет за 2-й квартал 2027 финансового года (по состоянию на 1 августа): выручка составила 2,739 млрд долларов, год к году +37%, немного выше ожиданий (2,71 млрд); скорректированная EPS — 0,94 доллара, чуть выше 0,93 доллара. Выручка от бизнеса ЦОД — 2,172 млрд долларов, год к году +46%, доля — около 79%. Прогноз на Q3 по выручке: 3,15 млрд долларов (±5%), выше ожиданий аналитиков примерно 3,04 млрд; скорректированная EPS — около 1,10 доллара. Также повышены прогнозы по выручке на весь год и на 2028 финансовый год (FY27 — около 12 млрд, FY28 — около 18 млрд).
Почему все равно падение?
В этом году акции уже выросли примерно на 185%, а оценка и ожидания оказались доведены до крайне высоких уровней. Рынок хотел «существенного пересмотра вверх + сильного руководства (guidance)», а в итоге — лишь умеренный Beat. Прогноз по валовой марже на Q3 (57,5%–58,5%) чуть ниже, чем в Q2 (58,9%). На фоне недавнего масштабного сотрудничества с Google по заказным чипам (потенциально в долгосрочном плане на уровне триллионов в юанях), рынок опасается, что темпы вклада будут более медленными, и это не было сразу конвертировано в еще более агрессивные краткосрочные повышения прогнозов. Закрытие позиций на высоких уровнях по итогам прибыли в сочетании с настроением «благоприятные новости не оправдали ожидания» привели к распродаже после закрытия торгов.
Краткий комментарий: фундаментал по-прежнему силен (востребованность AI-ЦОД и заказных кремниевых решений), а падение больше связано с разницей между ожиданиями и фактом и «перевариванием» высокой оценки, а не с обрушением результатов. Краткосрочная волатильность высокая, но в средне- и долгосрочной перспективе по-прежнему ожидается устойчивость AI-инфраструктуры.
Компания опубликовала отчет за 2-й квартал 2027 финансового года (по состоянию на 1 августа): выручка составила 2,739 млрд долларов, год к году +37%, немного выше ожиданий (2,71 млрд); скорректированная EPS — 0,94 доллара, чуть выше 0,93 доллара. Выручка от бизнеса ЦОД — 2,172 млрд долларов, год к году +46%, доля — около 79%. Прогноз на Q3 по выручке: 3,15 млрд долларов (±5%), выше ожиданий аналитиков примерно 3,04 млрд; скорректированная EPS — около 1,10 доллара. Также повышены прогнозы по выручке на весь год и на 2028 финансовый год (FY27 — около 12 млрд, FY28 — около 18 млрд).
Почему все равно падение?
В этом году акции уже выросли примерно на 185%, а оценка и ожидания оказались доведены до крайне высоких уровней. Рынок хотел «существенного пересмотра вверх + сильного руководства (guidance)», а в итоге — лишь умеренный Beat. Прогноз по валовой марже на Q3 (57,5%–58,5%) чуть ниже, чем в Q2 (58,9%). На фоне недавнего масштабного сотрудничества с Google по заказным чипам (потенциально в долгосрочном плане на уровне триллионов в юанях), рынок опасается, что темпы вклада будут более медленными, и это не было сразу конвертировано в еще более агрессивные краткосрочные повышения прогнозов. Закрытие позиций на высоких уровнях по итогам прибыли в сочетании с настроением «благоприятные новости не оправдали ожидания» привели к распродаже после закрытия торгов.
Краткий комментарий: фундаментал по-прежнему силен (востребованность AI-ЦОД и заказных кремниевых решений), а падение больше связано с разницей между ожиданиями и фактом и «перевариванием» высокой оценки, а не с обрушением результатов. Краткосрочная волатильность высокая, но в средне- и долгосрочной перспективе по-прежнему ожидается устойчивость AI-инфраструктуры.