ИИ стремительно набирает обороты, Биткоин близок к $81K, но ФРС снова контролирует ситуацию
Рынки сталкиваются с любопытным противоречием: рост ИИ остается чрезвычайно сильным, тогда как инфляция в США все еще слишком высока, чтобы ФРС могла ослабить риторику.
₿ Bitcoin: $BTC торгуется примерно в районе $79–81K, поддерживаемый устойчивым институциональным спросом. Спотовые ETF на биткоин в США привлекли около $2.5B за семь торговых сессий.
Теперь реальная проверка: сможет ли биткоин удержать $80K, если доходности по гособлигациям и доллар пойдут вверх?
🇺🇸 US Macro: инфляция PCE остается около 3.7% г/г, рост ВВП во 2К замедлился до 1.5%, а потребительская динамика ослабевает. При этом производство остается сильным.
Это создает сложную комбинацию:
Инфляция липкая → потребитель замедляется → гибкость ФРС ↓
🤖 NVIDIA: выручка достигла $96.2B, подтверждая, что спрос на ИИ-вычисления по-прежнему крайне высок.
Но инвестиционный тезис по ИИ развивается:
Модели → GPU → Память → Сети → Охлаждение → Питание → Дата-центры
Следующая крупная возможность, вероятно, будет все чаще связана с ИИ-инфраструктурой — а не только с моделями или чипами.
🇨🇳 China: слабый внутренний рост теперь дополняется рисками энергетической безопасности — напряженность на Ближнем Востоке нарушает поставки нефти в Азию.
🎯 Мое мнение: NVIDIA сняла одну из главных рыночных проблем — спрос на ИИ еще не замедляется.
Теперь главный риск снова смещается в сторону рынка облигаций.
Смотрите за:
Jackson Hole → 2Y/10Y Treasury → DXY → Nasdaq → Bitcoin
Если $BTC удержится возле $80K, несмотря на более высокие доходности и укрепление доллара, альтернативный нарратив для денежного актива станет намного более интересным.
Вопрос больше не в:
«Насколько сильны NVIDIA и #Bitcoin ?»
Он звучит иначе:
«Как высоко могут подняться процентные ставки, прежде чем они начнут ломать (рынок) ?»
Рынки сталкиваются с любопытным противоречием: рост ИИ остается чрезвычайно сильным, тогда как инфляция в США все еще слишком высока, чтобы ФРС могла ослабить риторику.
₿ Bitcoin: $BTC торгуется примерно в районе $79–81K, поддерживаемый устойчивым институциональным спросом. Спотовые ETF на биткоин в США привлекли около $2.5B за семь торговых сессий.
Теперь реальная проверка: сможет ли биткоин удержать $80K, если доходности по гособлигациям и доллар пойдут вверх?
🇺🇸 US Macro: инфляция PCE остается около 3.7% г/г, рост ВВП во 2К замедлился до 1.5%, а потребительская динамика ослабевает. При этом производство остается сильным.
Это создает сложную комбинацию:
Инфляция липкая → потребитель замедляется → гибкость ФРС ↓
🤖 NVIDIA: выручка достигла $96.2B, подтверждая, что спрос на ИИ-вычисления по-прежнему крайне высок.
Но инвестиционный тезис по ИИ развивается:
Модели → GPU → Память → Сети → Охлаждение → Питание → Дата-центры
Следующая крупная возможность, вероятно, будет все чаще связана с ИИ-инфраструктурой — а не только с моделями или чипами.
🇨🇳 China: слабый внутренний рост теперь дополняется рисками энергетической безопасности — напряженность на Ближнем Востоке нарушает поставки нефти в Азию.
🎯 Мое мнение: NVIDIA сняла одну из главных рыночных проблем — спрос на ИИ еще не замедляется.
Теперь главный риск снова смещается в сторону рынка облигаций.
Смотрите за:
Jackson Hole → 2Y/10Y Treasury → DXY → Nasdaq → Bitcoin
Если $BTC удержится возле $80K, несмотря на более высокие доходности и укрепление доллара, альтернативный нарратив для денежного актива станет намного более интересным.
Вопрос больше не в:
«Насколько сильны NVIDIA и #Bitcoin ?»
Он звучит иначе:
«Как высоко могут подняться процентные ставки, прежде чем они начнут ломать (рынок) ?»
