4590 долларов за золото — вы осмелитесь?
Сначала по поверхности: рост на 20%, розничные инвесторы FOMO преследуют цену.
В конце июня золото коснулось 3940, затем по нарастающей — вплоть до 4697. В августе совокупный рост составил 13%, что стало самым сильным месячным показателем за год. В среду цена лишь коснулась трехмесячного максимума, а затем одной большой медвежьей свечой всё снесло: падение на 1,4%.
Графики говорят вам следующее: перекупленность достигла предела, RSI с высокого уровня начал откатываться, дивергенция MACD на вершине то появляется, то исчезает — краткосрочный перегрев.
Во-первых: Минфин США “сделка против обесценивания доллара” подогрел золото, но рынок, возможно, зашел слишком далеко.
Главный катализатор августовского отскока в этот раз — не геополитика и не инфляция, а то, что Минфин расширил программу обратного выкупа долгосрочных облигаций. Рынок расценил это как сценарий “Минфин рулит + доллар активно обесценивают”, и золото сразу рвануло вверх.
Новый глава ФРС Уорш (Warsh) в пятницу выступает на Джексон-Хоуле — он позволит Минфину делать это?
Но ожидания рынка уже “проплачены” в сторону того, что Уорш точно будет голубиным. А если он будет не голубиным?
Во-вторых: липкость данных по PCE всё еще сохраняется — смягчение будет не так быстро.
Июльский PCE г/г: 3,7% (ожидалось 3,6%), базовый PCE г/г: 3,3% — в пределах прогноза. Инфляционная “липкость” заметно не ослабла: рынок закладывает вероятность повышения ставки в сентябре на уровне 36–40%, а в декабре — всё еще выше 70%.
Пока инфляция не уходит, ФРС не решится легко сказать “можно расслабиться”.
Раньше рынок был слишком оптимистичен — теперь начинается корректировка.
Если Уорш окажется более “ястребом”, золото может прямо пробить уровень 4500.
Розничные инвесторы ставят на то, что “снижение ставки обязательно будет”, а ФРС отвечает: “инфляция всё еще высока”.
Золото выросло с 3940 до 4697 — на 20%, и тем самым полностью отыграло в цене и “ожидания снижения ставки”, и “обесценивание доллара”.
В-третьих: на технике появился сигнал, который нельзя игнорировать.
Та среда — та самая большая медвежья свеча: сформировался типичный зачаток “звезды на закате”, сигнал разворота на вершине. Дивергенция MACD на вершине то намечается, то меркнет, RSI после зоны перекупленности откатывается — краткосрочная динамика явно ослабла.
4520–4560 — это зона защиты 200-дневной средней, и одновременно нижняя граница текущего восходящего канала. Удержать — значит подтвердить откат на уровне, близком к учебнику; не удержать — это будет признаком “поэтапной” вершины.
Стратегия действий
Для агрессивных в краткосроке:
Отскок 4635–4655 встречает сопротивление — продавайте налегке (light short), стоп-лосс 4670, цель 4580–4560. Откат 4560–4580 удерживается (подтверждение 4-часовой бычьей свечой) — можно идти в лонг налегке, стоп-лосс 4540, цель 4640–4680.
Для среднесрочных:
Выступление голубиное или туманное → закрепление выше 4700 и покупка с целью 4800–5000.
Выступление ястребиное → пробой 4520: сокращать позицию или разворачиваться, смотреть 4450–4300.
Сначала по поверхности: рост на 20%, розничные инвесторы FOMO преследуют цену.
В конце июня золото коснулось 3940, затем по нарастающей — вплоть до 4697. В августе совокупный рост составил 13%, что стало самым сильным месячным показателем за год. В среду цена лишь коснулась трехмесячного максимума, а затем одной большой медвежьей свечой всё снесло: падение на 1,4%.
Графики говорят вам следующее: перекупленность достигла предела, RSI с высокого уровня начал откатываться, дивергенция MACD на вершине то появляется, то исчезает — краткосрочный перегрев.
Во-первых: Минфин США “сделка против обесценивания доллара” подогрел золото, но рынок, возможно, зашел слишком далеко.
Главный катализатор августовского отскока в этот раз — не геополитика и не инфляция, а то, что Минфин расширил программу обратного выкупа долгосрочных облигаций. Рынок расценил это как сценарий “Минфин рулит + доллар активно обесценивают”, и золото сразу рвануло вверх.
Новый глава ФРС Уорш (Warsh) в пятницу выступает на Джексон-Хоуле — он позволит Минфину делать это?
Но ожидания рынка уже “проплачены” в сторону того, что Уорш точно будет голубиным. А если он будет не голубиным?
Во-вторых: липкость данных по PCE всё еще сохраняется — смягчение будет не так быстро.
Июльский PCE г/г: 3,7% (ожидалось 3,6%), базовый PCE г/г: 3,3% — в пределах прогноза. Инфляционная “липкость” заметно не ослабла: рынок закладывает вероятность повышения ставки в сентябре на уровне 36–40%, а в декабре — всё еще выше 70%.
Пока инфляция не уходит, ФРС не решится легко сказать “можно расслабиться”.
Раньше рынок был слишком оптимистичен — теперь начинается корректировка.
Если Уорш окажется более “ястребом”, золото может прямо пробить уровень 4500.
Розничные инвесторы ставят на то, что “снижение ставки обязательно будет”, а ФРС отвечает: “инфляция всё еще высока”.
Золото выросло с 3940 до 4697 — на 20%, и тем самым полностью отыграло в цене и “ожидания снижения ставки”, и “обесценивание доллара”.
В-третьих: на технике появился сигнал, который нельзя игнорировать.
Та среда — та самая большая медвежья свеча: сформировался типичный зачаток “звезды на закате”, сигнал разворота на вершине. Дивергенция MACD на вершине то намечается, то меркнет, RSI после зоны перекупленности откатывается — краткосрочная динамика явно ослабла.
4520–4560 — это зона защиты 200-дневной средней, и одновременно нижняя граница текущего восходящего канала. Удержать — значит подтвердить откат на уровне, близком к учебнику; не удержать — это будет признаком “поэтапной” вершины.
Стратегия действий
Для агрессивных в краткосроке:
Отскок 4635–4655 встречает сопротивление — продавайте налегке (light short), стоп-лосс 4670, цель 4580–4560. Откат 4560–4580 удерживается (подтверждение 4-часовой бычьей свечой) — можно идти в лонг налегке, стоп-лосс 4540, цель 4640–4680.
Для среднесрочных:
Выступление голубиное или туманное → закрепление выше 4700 и покупка с целью 4800–5000.
Выступление ястребиное → пробой 4520: сокращать позицию или разворачиваться, смотреть 4450–4300.
