США по соображениям национальной безопасности запретили подключение к энергосети части энергетического оборудования иностранного производства. В центре внимания — ключевые компоненты (электронные компоненты). Это не политика, направленная напрямую против криптоиндустрии, но со стороны предложения в цепочке поставок вычислительной инфраструктуры она будет оказывать заметный передаточный эффект. США в течение долгого времени зависят от импорта силовых трансформаторов, а собственных мощностей внутри страны недостаточно, чтобы поддерживать расширение энергосети и подключение возобновляемой энергетики. После вступления запрета в силу сроки поставки трансформаторов продолжат увеличиваться, а время ожидания в очереди на подключение к сети будет только расти. Биткоин-майнинг-фермы и AI-центры обработки данных используют существующую (уже построенную) энергосеть; наличие узких мест в оборудовании означает, что новые проекты по наращиванию вычислительных мощностей с большой вероятностью получат доступ к электроэнергии позже. Конкретно: во-первых, сроки поставки Transformer уже с нескольких месяцев в прошлом растянулись до более чем года; запрет может сделать этот период еще хуже. Во-вторых, издержки на производство в США выше, чем при импорте, и рост цены за единицу оборудования увеличит капитальные затраты на модернизацию энергосети, что в итоге отразится в PPA-ценах. В-третьих, если запрет расширится на инверторы или системы хранения энергии, то последствия будут уже не на стороне энергосети, а затронут логику ценообразования всего сегмента возобновляемой энергетики. Далее стоит обратить внимание на конкретный перечень продуктов, который опубликует Министерство торговли США, а также на то, последуют ли Канада и Европа аналогичным требованиям по локализации (импортозамещению) оборудования.