После того как Nvidia превзошла ожидания, рынок AI переходит в фазу «проверки отчетами»
Этот отчет Nvidia по-прежнему очень сильный: квартальная выручка составила 96,2 млрд долларов, рост на 106%; выручка дата-центров — 89 млрд долларов, рост на 117%. Прогноз по выручке на следующий квартал — 108 млрд долларов, что выше ожиданий рынка. Самое главное: компания ожидает, что выручка в FY2028 все еще будет расти примерно на 70%, что указывает на отсутствие заметного охлаждения спроса на AI-вычисления.
Но, на мой взгляд, главная перемена в этот сезон отчетов — то, что AI-выгоды начинают распространяться с чипов на сторону ПО.
ARR от AI- и data-продуктов Salesforce почти приблизился к 3,9 млрд долларов; квартальная выручка CrowdStrike растет на 26%, ARR достиг 5,84 млрд долларов, а чистый прирост ARR установил рекорд — 333 млн долларов; квартальная выручка Synopsys составила 2,477 млрд долларов, при этом компания повысила прогноз по годовой выручке и прибыли; Okta, хотя общий темп роста только 11%, демонстрирует рост накопленных подписочных заказов на 17% в годовом выражении.
Это означает, что критерии оценки AI-рынка меняются: раньше смотрели, кто купил больше GPU, теперь нужно смотреть, кто может превратить AI в заказы, продления и денежный поток.
Конечно, поставки Nvidia все еще зависят от возможностей производства, а оценка уже заранее учитывает высокие ожидания. Дальше отчет Marvell продолжит подтверждать спрос на сетевую связанность, заказные чипы и AI-взаимосвязь. Если рост вверх- и нижесторонних звеньев будет синхронным, главная AI-тематика сможет продолжиться; если же только Nvidia будет доминировать, внутрисекторная дифференциация станет лишь заметнее.
Мое мнение: рынок AI не закончился, но этап «всеобщего роста по историям» уходит, и на следующем этапе будут вознаграждены только те компании, которые действительно способны подтверждать результаты.
#英伟达营收超预期股价涨4%
Этот отчет Nvidia по-прежнему очень сильный: квартальная выручка составила 96,2 млрд долларов, рост на 106%; выручка дата-центров — 89 млрд долларов, рост на 117%. Прогноз по выручке на следующий квартал — 108 млрд долларов, что выше ожиданий рынка. Самое главное: компания ожидает, что выручка в FY2028 все еще будет расти примерно на 70%, что указывает на отсутствие заметного охлаждения спроса на AI-вычисления.
Но, на мой взгляд, главная перемена в этот сезон отчетов — то, что AI-выгоды начинают распространяться с чипов на сторону ПО.
ARR от AI- и data-продуктов Salesforce почти приблизился к 3,9 млрд долларов; квартальная выручка CrowdStrike растет на 26%, ARR достиг 5,84 млрд долларов, а чистый прирост ARR установил рекорд — 333 млн долларов; квартальная выручка Synopsys составила 2,477 млрд долларов, при этом компания повысила прогноз по годовой выручке и прибыли; Okta, хотя общий темп роста только 11%, демонстрирует рост накопленных подписочных заказов на 17% в годовом выражении.
Это означает, что критерии оценки AI-рынка меняются: раньше смотрели, кто купил больше GPU, теперь нужно смотреть, кто может превратить AI в заказы, продления и денежный поток.
Конечно, поставки Nvidia все еще зависят от возможностей производства, а оценка уже заранее учитывает высокие ожидания. Дальше отчет Marvell продолжит подтверждать спрос на сетевую связанность, заказные чипы и AI-взаимосвязь. Если рост вверх- и нижесторонних звеньев будет синхронным, главная AI-тематика сможет продолжиться; если же только Nvidia будет доминировать, внутрисекторная дифференциация станет лишь заметнее.
Мое мнение: рынок AI не закончился, но этап «всеобщего роста по историям» уходит, и на следующем этапе будут вознаграждены только те компании, которые действительно способны подтверждать результаты.
#英伟达营收超预期股价涨4%
