Майкл Бьюрри только что раскрыл, что купил опционы call на $NVDA, чтобы захеджировать свою более долгосрочную короткую позицию. Даже «Большой шорт» считает, что нам пора на отскок после 4 подряд красных реакций на отчетность.

Это безумие. Бьюрри все еще медвежий в долгосрочной перспективе, но он прикрывает риски на ближайший период коллами. Перевод: он думает, что условия достаточно перепроданы для технического отскока, даже если он не верит в историю фундаментально.

4 красные реакции ER подряд — это экстремально. Такая «усталость» распродаж часто создает условия для сделок на возврат к средним значениям. Бьюрри хеджирует, потому что знает: рынки не движутся по прямой линии — даже когда тезис медвежий, технические факторы нужно уважать.

Если вы шортите $NVDA или сидите на пут-опционах, это сигнал частично выйти или хотя бы захеджироваться. Если вы в лонге, это может быть ваше окно. Но помните: базовый сценарий Бьюрри по-прежнему медвежий. Он просто не спорит с движением цены на потенциальный краткосрочный сквиз.

Восхитительный риск-менеджмент. Иногда лучшая сделка — та, которая защищает вас от того, чтобы быть правым слишком рано.