Одной строкой:
Цена биткойна продолжает снижаться, что привлекает беспрецедентное внимание и давление на одного из его крупнейших публичных держателей Strategy, рынок начинает вновь пересматривать рискованные границы агрессивной стратегии «долгосрочного хранения монет».
Краткий обзор
Недавнее резкое падение биткойна вызвало беспокойство по поводу безопасных границ активов Strategy (MSTR)
Strategy накопила 713,502 биткойна, средняя стоимость около 76,000 долларов
Текущая цена уже близка к линии стоимости их позиций, пространство для маневра быстро сужается
Акции, связанные с криптовалютами, испытывают общее давление, рискованные настроения явно снижаются
Биткойн отступает, крупнейший "игрок веры" начинает испытывать давление.
Постоянное ослабление Биткойна ставит одного из его самых преданных сторонников в неловкое положение.
Называемый "апостолом Биткойна" Майкл Сейлер, возглавляющий Strategy, является крупнейшей публичной компанией в мире по количеству Биткойнов. Тем не менее, с учетом общего охлаждения криптомаркета, эта агрессивная ставка подвергается все большему количеству сомнений.
В понедельник акции Strategy упали более чем на 2%, достигнув нового минимума с 2024 года.
Тем временем несколько акций, связанных с криптовалютами, также ослабли:
Coinbase
Circle
Gemini
BitMine Immersion Technologies
Указанные акции в тот день упали более чем на 3%, рыночные опасения явно усилились.
Биткойн упал до минимального уровня, "подушка безопасности" Strategy начинает уменьшаться.
Как крупнейший криптоактив по рыночной капитализации, цена Биткойна в последнее время падала до примерно 78,000 долларов, достигнув нового минимума с апреля.
Этот ценовой диапазон точно попадает в чувствительную зону Strategy.
С момента первой покупки Биткойна в августе 2020 года, Strategy накапливает его уже более 2000 дней, никогда не продавая ни одной монеты.
На данный момент:
Общая позиция: 713,502 BTC
Средняя стоимость покупки: около 76,000 долларов.
Это означает, что если Биткойн снова покажет определенное снижение, общая позиция Strategy по Биткойну может полностью перейти в убыток.
Некоторые аналитики даже предупреждают, что пространство для снижения Биткойна еще не полностью освобождено.
"Создан для долгих дистанций": ответ веры Сейлера.
Перед лицом рыночного давления Сейлер выбирает продолжать усиливать свою нарратив долгосрочного инвестирования.
На прошедших выходных он опубликовал в социальных сетях символичное изображение:
Сам он в сером спортивном костюме.
С оранжевой повязкой на голове
Бегущий по улице
Подпись состоит из одной строки:
"Создан для долгих дистанций."
Это было интерпретировано рынком как:
Даже если краткосрочное давление сохраняется, Strategy по-прежнему не намерена менять свою стратегию долгосрочного удержания Биткойна.
Разногласия увеличиваются: зона для покупки или коррекция падения?
Вокруг текущей позиции Биткойна наблюдается явное расхождение во мнениях на рынке.
Некоторые инвесторы считают, что Биткойн уже вошел в "ценовой диапазон" и может привлечь деньги для повторного входа.
Но также появились более осторожные голоса.
Глава отдела фондового рынка Zacks Джон Бланк прямо заявил:
Биткойн не исключает дальнейшего падения, в крайних случаях он может даже вернуться к уровню около 40,000 долларов.
Риски не ограничиваются только Биткойном.
Рыночное давление не сосредоточено только на Сейлере.
Руководитель исследований Fundstrat Global Advisors Том Ли в криптовалютной сфере в какой-то степени аналогичен "Сейлеру из лагеря Эфириума".
Если крипторынок продолжит ослабевать, Bitmine, за которую он отвечает, также может оказаться под ударом.
На данный момент:
Акции Bitmine колеблются около 23 долларов.
С момента, как Том Ли присоединился к компании 30 июня и объявил, что превратит её в крупнейшего публичного держателя Эфириума,
Акции так и не смогли вернуться к прежним максимумам.
Объяснение Тома Ли: деньги "вытянули".
В понедельник в интервью CNBC Том Ли связал недавнюю слабость на крипторынке с сильными показателями драгоценных металлов.
Его описание довольно наглядно:
Драгоценные металлы как будто являются "вихрем", который полностью забирает рискованное предпочтение из цифровых активов.
Тем не менее, он не полностью пессимистичен.
Том Ли также заявил:
Цены на криптоактивы действительно подверглись значительному давлению.
Но с макроэкономической и циклической точки зрения
"Условия, необходимые для отскока, постепенно формируются."
Заключение
Когда цена Биткойна приближается к основному уровню затрат,
Ставка Strategy вступает в настоящий этап стресс-тестирования.
Это момент, когда долгосрочные инвестиции должны будут доказать свою состоятельность,
Или это переоценка "премии веры" на рынке,
Ответ, возможно, в следующей волне колебаний.
