🌐 Глобальная капитализация: рынок продолжает сильно колебаться, общая капитализация за неделю уменьшилась почти на 290 миллиардов долларов, и в какой-то момент опустилась ниже 3 триллионов долларов. После резкого падения в выходные 2 февраля рынок увидел технический отскок утром, но общее настроение все еще крайне слабо.

📶 Рыночные настроения: рыночные настроения находятся в состоянии крайнего страха и ожидания. Уверенность инвесторов сильно пострадала, капитал уходит из криптовалют и других высокорискованных активов в более безопасные активы, такие как доллар. Данные по производным показывают, что спрос на хеджирование на случай падения резко возрос.

💸 Капитал и ликвидации

Недавний объем ликвидаций: с 31 января на криптовалютном рынке было ликвидировано более 25 миллиардов долларов маржинальных позиций. 1 февраля общая сумма ликвидаций достигла 25 миллиардов долларов, количество ликвидированных составило 420 000 человек.

Деривативный рынок снижает левередж: общая сумма непогашенных контрактов на рынке упала до самого низкого уровня с апреля 2025 года, что указывает на то, что трейдеры в значительной степени снижают свои рисковые позиции.

Рыночные риски ликвидности в выходные: это падение снова выявило структурные слабости криптовалютного рынка, особенно в выходные, когда ликвидность низкая, что делает крупные ордера более подверженными резким колебаниям цен и цепным реакциям ликвидации.

🔥 Акцент дня

Рынок технически отскочил, но основной нарратив подвергся сомнению: биткойн в первой половине дня 2 февраля опустился ниже 76 000 долларов, затем отскочил выше 77 700 долларов. Однако этот отскок больше рассматривается как техническая коррекция после перепроданности, а не как разворот тренда. Аналитики отмечают, что в отличие от традиционных активов, таких как золото, биткойн в последнее время не смог адекватно отреагировать на геополитические риски или ослабление доллара, и его основной нарратив «цифрового золота» и «хеджирования против инфляции» сталкивается с серьезными вызовами.

Ястребиные назначения ФРС продолжают сдерживать рынок: назначение президентом США Трампом бывшего члена правления Кевина Уолша на пост председателя ФРС является ключевым макроэкономическим событием, приведшим к текущей распродаже на рынке. Рынок в целом считает, что Уолш более ястребиный, чем действующий председатель Пауэлл, и опасается, что он может принять более агрессивную политику ужесточения. Это приводит к тому, что ожидания снижения ставок откладываются, повышая привлекательность держания активов с доходом, таких как доллар, и, таким образом, изымая ликвидность из криптовалютного рынка.

Аналитики предупреждают о возможном дальнейшем падении: руководитель исследований Galaxy Digital Алекс Торон указывает, что данные с блокчейна, ослабление ключевых технических уровней и макроэкономическая неопределенность предсказывают, что биткойн может продолжить падение в ближайшие недели или месяцы. Он предупреждает о возможности дальнейшего тестирования уровня 70 000 долларов, а также долгосрочной ключевой поддержки на уровне 58 000 долларов (200-недельная скользящая средняя).

Усиление капиталистической конкуренции, рынок «потерял популярность»: аналитики считают, что текущий рынок сталкивается с жесткой капиталистической конкуренцией со стороны акций, связанных с искусственным интеллектом, и рынка драгоценных металлов. Многие капиталы смещают свое внимание на эти области, в то время как биткойн кажется «устаревшим». Это перераспределение капитала еще больше ослабляет покупательскую силу криптовалютного рынка.

📊 Производительность основных монет

По состоянию на 2 февраля основные криптовалюты все еще находятся в слабой консолидации после глубокой коррекции:

Биткойн: цена около $77,746.86, отступление от пикового значения 2025 года примерно на 40%. Снижение за неделю более 9%, в январе общий спад составил 12.48%.

Эфириум: цена колеблется в диапазоне от $2,195.61 до $2,322.01. За последнюю неделю цена упала на 22.2%, в январе общий спад составил 17%.

Ripple: цена продолжает находиться под давлением, торгуется около $1.59.

🌟 Сегменты и горячие проекты

Рынок вошел в «зону накопления»: отраслевой отчет указывает, что некоторые основные криптоактивы вошли в так называемую «зону накопления» из-за значительного падения цен и увеличения объемов торгов. Это обычно означает, что крупные участники рынка могут осуществлять долгосрочные инвестиции в условиях рыночной слабости.

Активы с заметным снижением:

Render: снижение за неделю 20.40%.

Filecoin: снижение за неделю 17.55%.

Bonk: снижение за неделю 18.27%.

Dash: снижение за неделю 25.38%.

Story: снижение за неделю 36.91%, что является самым высоким падением среди крупных активов в отчете.

Некоторые проекты, демонстрирующие рост: на фоне общего падения рынка HyperLiquid за неделю увеличился более чем на 40% благодаря своей торговой активности, связанной с волатильными рынками драгоценных металлов.

🌍 Макроэкономическая и регуляторная динамика

Глобальное падение рискованных активов: это падение криптовалюты не является независимым событием, а является частью глобальной волны распродаж рискованных активов. Под влиянием ястребиных ожиданий ФРС, разочаровывающих отчетов крупных технологических компаний, вызвавших распродажу акций, и краха на рынке драгоценных металлов, глобальный рынок погружается в «режим укрытия».

Увеличение корреляции с традиционными рынками: анализ показывает, что криптовалюты стали более тесно связаны с традиционными рискованными активами (такими как акции), а не выступают как независимый защитный актив. Когда общий риск снижается, криптовалюты также подвергаются распродажам.

🐌 Рыночные инсайты

2 февраля криптовалютный рынок с трудом ищет передышку в условиях глобального макроэкономического шторма. Хотя технический отскок в первой половине дня временно остановил стремительное падение, основное противоречие на рынке не решено: на фоне ожиданий жесткой монетарной политики криптовалюты, как высоковолатильные активы с высоким бета-значением, теряют свою привлекательность.

Текущая рыночная коррекция по сути является результатом совместного действия оттока ликвидности, неэффективности нарратива и усиливающейся капиталистической конкуренции. Инвесторы должны осознать, что рынок, возможно, вступил в долгий этап, в котором время используется для создания пространства, а колебания помогают переварить избыточные акции и восстановить доверие. В краткосрочной перспективе ключевым моментом является способность биткойна эффективно восстановить и удержаться выше 77 000 долларов. Однако в среднесрочной перспективе, если макроэкономическое давление сохранится, рынок может продолжить искать надежную поддержку. Для инвесторов в данный момент более важно управлять рисками, снижать левередж и терпеливо ждать четких сигналов поворота в рыночной структуре и макроэкономической среде.