BTC: В августе рост +23% — это самое сильное августовское выступление с 2017 года. Исторически медианная доходность августа составляет -7% — а в этом году всё наоборот.
Эта цифра выглядит отлично, но иногда «слишком сильный рост» как раз и является самым головоломным состоянием.
Не потому что нужно бежать, а потому что психологические «счета» начинают считать задачи: выросло на 23% — не пора ли сначала чуть сократить, зафиксировать прибыль? А вдруг на этой неделе Уорш в Jackson Hole скажет что-то ястребиное? Если PCE окажется слишком горячим, сколько из этого роста будет откат?
Проблема этой недели предельно ясна: у BTC есть импульс, но почти каждый из катализаторов, которые должны приземлиться на этой неделе, способен этот импульс проверить — PCE, пересмотр ВВП, отчет Nvidia, выступление Уорша. Каждый по отдельности уже достаточно, чтобы рынок переживал.
Я называю такое состояние «тревогой зарабатывания» — не когда ты в минусе, а когда ты заработал и становишься более напряжённым, чем в моменты, когда вообще ничего не растёт.
Ожидание по основной инфляции PCE в годовом выражении — 3,3%, всё ещё выше целевого уровня ФРС 2%. Если данные окажутся «горячими», ожидания повышения ставки в сентябре снова вернутся, и у BTC в краткосрочной перспективе будет давление.
Но я хочу сказать вот что: в насыщенную данными неделю чаще всего хуже всего выходит у тех, кто активнее всех действует — частые пересборки портфеля до выхода ключевых данных обычно создают себе трение, а не обходят риски.
Выступление Уорша на Jackson Hole — ключевой момент для ценообразования на этой неделе. Мягкое по тону выступление продлит макрофон с слабым долларом и низкими ставками; ястребиный сюрприз вызовет фиксацию прибыли.
Перевести позицию в состояние, в котором можно спокойно спать, и затем ждать этого выступления — это единственный рациональный способ реагировать, когда рост «слишком много», но держать его становится трудно.
Есть ли на площади те, кто начал тревожиться из‑за роста на 23%? Расскажите о вашем текущем настрое.
$BTC

#BTC