Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) направила повестки крупнейшим банкам Уолл-стрит из-за их операций с Situational Awareness — хедж-фондом на основе искусственного интеллекта (AI), который едва не обрушился в прошлом месяце.
Трое человек, которым было известно о контактах, описали запросы изданию The New York Times. Регуляторы хотят данные о сроках сделок и коммуникациях с кредиторами. Фонд не обвиняли в неправомерных действиях.
Расследование SEC нацелено на документальный след рычагов (leverage)
Повестки были направлены в банки, которые клиринговали сделки фонда и финансировали его позиции. Согласно документу для регулятора, Bank of America, Citi, Goldman Sachs и JPMorgan Chase входили в число его крупнейших контрагентов.
Следователи запросили сроки совершения конкретных сделок. Они также попросили сообщения, которыми банки обменивались с фондом о заимствованных средствах, и велели сохранить все записи, связанные с фирмой из Сан-Франциско.
Все четыре банка отказались комментировать. Так же поступила и Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC). Представитель компании Situational Awareness заявил, что такой уровень пристального внимания был предсказуем.
«Ожидаемо, что регуляторы будут внимательно изучать любые фонды, которые находятся в центре внимания, обеспечивают заметные результаты или демонстрируют особенно резкие просадки», — заявила Situational Awareness в своем сообщении.
Сроки совпали с тем, что руководители банков отмечают скрытые заимствования на рынках. В этом месяце глава JPMorgan Джейми Даймон предупреждал, что маржинальный долг достиг рекордных уровней.
Книга на $30 миллиардов, которая развернулась за считанные дни
В пиковый период фонд превысил $30 млрд и занял еще десятки миллиардов. Леопольд Ашенбреннер, бывший исследователь OpenAI в возрасте 24 лет, основал его примерно два года назад.
В документах видно, что стратегия стала гораздо более агрессивной еще до того, как она дала сбой. Стоимость защитных опционов put на $8,5 млрд в марте в основном исчезла к 30 июня, уступив место позициям в прямых лонгах на $12,5 млрд.
В конце июля названия, связанные с ИИ, просели, тогда как традиционные технологические акции, которые фонд закорачивал, росли. Последовали маржин-коллы, портфель упал примерно на 67%, и Citadel купил публичную книгу примерно со скидкой в 10%.
Майнеров биткоина поймали между молотом и наковальней
Криптоинвесторы поглотили часть этого разворота, даже не зная об этом. Акции майнинга выросли до четверти книги и достигли $1,99 млрд в последнем отчете по форме 13F.
Core Scientific, Riot Platforms и IREN возглавляли эти позиции. С тех пор фирма Кена Гриффина почти полностью устранила навес со стороны майнера через почти 100 сделок с блоками.
Любое расследование SEC на этом этапе может и не привести к делу. Однако собранные документы могут показать, как долго банки финансировали одну сосредоточенную ставку на ИИ, прежде чем отозвать кредит.
Situational Awareness по-прежнему имеет долю в Anthropic, которая оценивает возможность публичного размещения. Эта позиция сейчас является самым четким показателем того, что пережило июль.