Os principais mercados globais de renda fixa entraram em compasso de espera nesta segunda-feira, com as mesas de dívida soberana fazendo uma pausa após semanas consecutivas de queda, enquanto os operadores se preparavam para uma escalada na confrontação econômica entre EUA e Irã e aguardavam sinalizações importantes dos bancos centrais. $PROM
O rendimento do Schartz alemão de dois anos, sensível às taxas de juros, ficou estável em 2,838%, enquanto o rendimento de referência do Bund de 10 anos se manteve em 3,256% e o rendimentos de 30 anos permaneceu inalterado em 3,762%.
O rendimento do QAT francês de 10 anos ficou em 4,128%, enquanto o rendimento do BTP italiano de 10 anos negociou próximo a 4,092%. Já o rendimento do JGB japonês de 10 anos oscilou em torno de 2,881%, estabilizando-se após uma semana de forte volatilidade provocada pelas expectativas de alta de juros pelo Banco do Japão.
Washington ameaça com a "maior ofensiva financeira" antes de coletiva de Bessent
O catalisador imediato que mantém as mesas de dívida em alerta máximo é uma forte escalada retórica geopolítica vinda de Washington no fim de semana.
Os EUA ameaçaram Teerã com o que denominaram "a maior ofensiva financeira já mobilizada", anunciando planos de implementar novas sanções econômicas nesta segunda-feira, voltadas especificamente para penalizar nações estrangeiras e parceiros comerciais que mantêm negócios com o Irã.
Em resposta, Teerã prometeu interromper completamente todas as exportações de energia originárias do Golfo Pérsico caso a pressão econômica de Washington continue.
As mesas de dívida soberana estão atentas a uma coletiva de imprensa agendada para as 14h pelo secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, que deverá detalhar as novas medidas punitivas.
Embora os futuros do petróleo Brent tenham recuado cerca de 1,5% nesta segunda-feira, negociando em torno de US$ 91,80 por barril, os investidores em renda fixa permanecem céticos. Com o tráfego de petroleiros comerciais pelo Estreito de Ormuz ainda severamente restrito, as mesas de renda fixa continuam exigindo um prêmio de prazo estrutural elevado para compensar os persistentes riscos de inflação de custos.
Ceticismo sobre recompras do Tesouro mantém piso nas taxas longas $TUT
A pausa nos rendimentos desta segunda-feira ocorre após duas semanas consecutivas de perdas nos mercados globais de títulos, período em que intervenções verbais e suportes técnicos de Washington não conseguiram sustentar uma recuperação nos Treasuries.
Na semana passada, o secretário Bessent tentou influenciar as mesas de crédito ao afirmar que os rendimentos não refletem os fundamentos subjacentes e sugerir que o governo poderia ampliar suas operações de recompra além do teto recém-anunciado de US$ 4 bilhões por emissão.
No entanto, os gestores de renda fixa rapidamente descartaram a intervenção. Como as recompras do Tesouro são financiadas por emissão de dívida de curto prazo — e não por criação de moeda —, elas apenas alteram o perfil de vencimento dos títulos públicos, sem reduzir a oferta total.
Com a dívida bruta nacional dos EUA ultrapassando US$ 40 trilhões pela primeira vez e os balanços dos principais dealers pressionados pelas contínuas vendas de dívida federal somadas às pesadas emissões corporativas ligadas à inteligência artificial, os investidores se recusam a reduzir os custos de financiamento de longo prazo sem uma consolidação fiscal concreta.
Operadores voltam atenção para discurso em Jackson Hole $PORTAL
Com as tensões geopolíticas em alta e as intervenções técnicas amplamente precificadas, os mercados globais de dívida voltam seus olhos para os bancos centrais em busca de uma orientação clara sobre os rumos da política monetária.
As atenções do mercado estão fortemente concentradas no discurso de abertura do presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, no Simpósio de Política Econômica de Jackson Hole, previsto para esta sexta-feira.
Os operadores de renda fixa vão dissecar suas declarações para determinar se o Fed está disposto a manter as taxas de juros inalteradas em setembro — após uma votação dividida de 9 a 3 no Fomc — ou se a inflação persistente impulsionada pela energia forçará as autoridades monetárias a promover novas altas de juros até o fim do ano.
#MiddleEastTensions #BrentDrops1.87% #IranIsraelConflict #USMilitaryToBlockadeStraitOfHormuz #bullish