宇树$UNITREE — по текущей динамике это в основном уже власть медведей. «Падает, когда Уюш дерево “в шорт”» — простыми словами: на стакане почти нет нормальной встречной поддержки — стоит какому‑нибудь контракту пойти на продажу, не важно, это хедж-ордеры, стоп-лоссы или потребность в поставке, цена сразу уходит вниз и причём довольно резко. Такая схема «продаёшь — и оно падает, падает — и никто больше не подхватывает» — очень изматывает.
Почему всё так слабо? Ключ в том, что* обрушились обе стороны спроса и предложения*. Со стороны предложения: раньше рост был слишком резким, оценка взлетела на волне «идей и роботов» до небес, а внутри — масса профитных позиций, pre-IPO старые акции, опционы сотрудников и прочие «дешёвые доли» — все это понимают и при малейшем шуме хотят выйти. Со стороны спроса: тех, кто реально готов за этот уровень платить деньгами и покупать, слишком мало — все ждут ещё ниже и ждут, когда историю подтвердят результатами. Один плюс — один минус — и весы давно перекошены.#宇树科技 #Unitree
Ещё про деталь «контракты — и сразу падение». В рынке контрактов и деривативов есть особенность: маржинальные (с плечом) деньги крайне чувствительны к тренду. Как только цена пробивает уровень, **цепочкой** включаются количественные стопы, принудительные ликвидации и хеджирование маркет-мейкеров — относительно небольшое давление продаж усиливается до паники. У таких бумаг, как «宇树», ликвидность и так не как у крупных «голубых фишек»: нескольких не очень больших контрактов может хватить, чтобы выбить цену, а после пробоя тут же запускается следующая волна стопов — типичная спираль с отрицательной обратной связью.
А фраза «скорее всего продолжит падать» звучит несложно логически: в тренде на снижение *инерция — это и есть главный фундамент*. Нет новых драйверов (например, реальные заказы, результаты по прибыли или ясность по срокам/этапам выхода на рынок), — значит, у медведей остаётся право определять цену. Причём каждый отскок воспринимают как возможность «сбросить», поэтому высота отскока каждый раз ниже, а дно становится всё глубже.
Так что с этой бумагой сейчас не стоит спешить ловить «падающий нож». Если действительно будет разворот, нужно увидеть один из двух сигналов: либо разворот вниз закончится и остановка падения будет подтверждена объёмом и ценой (когда кто-то готов на этом уровне реально набирать позицию), либо фундаментальная часть выбросит жёсткий позитив — «железные» хорошие новости. Пока сигналов нет, сценарий «контракты — и дальше падение» в краткосрочной перспективе, похоже, ещё не закончен.
Почему всё так слабо? Ключ в том, что* обрушились обе стороны спроса и предложения*. Со стороны предложения: раньше рост был слишком резким, оценка взлетела на волне «идей и роботов» до небес, а внутри — масса профитных позиций, pre-IPO старые акции, опционы сотрудников и прочие «дешёвые доли» — все это понимают и при малейшем шуме хотят выйти. Со стороны спроса: тех, кто реально готов за этот уровень платить деньгами и покупать, слишком мало — все ждут ещё ниже и ждут, когда историю подтвердят результатами. Один плюс — один минус — и весы давно перекошены.#宇树科技 #Unitree
Ещё про деталь «контракты — и сразу падение». В рынке контрактов и деривативов есть особенность: маржинальные (с плечом) деньги крайне чувствительны к тренду. Как только цена пробивает уровень, **цепочкой** включаются количественные стопы, принудительные ликвидации и хеджирование маркет-мейкеров — относительно небольшое давление продаж усиливается до паники. У таких бумаг, как «宇树», ликвидность и так не как у крупных «голубых фишек»: нескольких не очень больших контрактов может хватить, чтобы выбить цену, а после пробоя тут же запускается следующая волна стопов — типичная спираль с отрицательной обратной связью.
А фраза «скорее всего продолжит падать» звучит несложно логически: в тренде на снижение *инерция — это и есть главный фундамент*. Нет новых драйверов (например, реальные заказы, результаты по прибыли или ясность по срокам/этапам выхода на рынок), — значит, у медведей остаётся право определять цену. Причём каждый отскок воспринимают как возможность «сбросить», поэтому высота отскока каждый раз ниже, а дно становится всё глубже.
Так что с этой бумагой сейчас не стоит спешить ловить «падающий нож». Если действительно будет разворот, нужно увидеть один из двух сигналов: либо разворот вниз закончится и остановка падения будет подтверждена объёмом и ценой (когда кто-то готов на этом уровне реально набирать позицию), либо фундаментальная часть выбросит жёсткий позитив — «железные» хорошие новости. Пока сигналов нет, сценарий «контракты — и дальше падение» в краткосрочной перспективе, похоже, ещё не закончен.