БлэкРок считает, что биткоин имеет долгосрочную ценность: рост госдолга и бюджетного дефицита благоприятствует биткоину
В своем последнем отчете БлэкРок отмечает, что долгосрочная логика использования биткоина как замены глобальной валюты и инструмента диверсификации инвестиционного портфеля не изменилась.
По мере того как глобальный государственный долг и бюджетный дефицит продолжают расти, усиливаются опасения по поводу обесценивания валюты и снижения покупательной способности. Поскольку общее количество биткоина ограничено кодом и не может, в отличие от фиатных денег, выпускаться бесконечно, некоторые инвесторы рассматривают его как инструмент хеджирования валютных рисков.
В отчете указано, что в прошлом десятилетии средняя корреляция биткоина с S&P 500 составляла лишь около 0,18; в долгосрочной перспективе он не демонстрирует сильной привязки к американским акциям. Кроме того, доходности биткоина имеют выраженную положительную асимметрию: редкие периоды резкого роста могут улучшать показатели всего инвестиционного портфеля.
Проведенный БлэкРоком бэктест показал: добавление 1–2% биткоина в традиционный портфель 60/40 (акции/облигации) в прошлом позволяло повышать доходность и скорректированную на риск доходность, при этом общий максимальный просадочный риск менялся несущественно.
Однако БлэкРок также напоминает, что биткоин остается высоковолатильным активом: на рынке сохраняются резкие колебания и риски ликвидаций при использовании кредитного плеча. Будет ли инвестор распределять средства в биткоин, по-прежнему необходимо решать с учетом собственной устойчивости к риску и инвестиционных целей.
В своем последнем отчете БлэкРок отмечает, что долгосрочная логика использования биткоина как замены глобальной валюты и инструмента диверсификации инвестиционного портфеля не изменилась.
По мере того как глобальный государственный долг и бюджетный дефицит продолжают расти, усиливаются опасения по поводу обесценивания валюты и снижения покупательной способности. Поскольку общее количество биткоина ограничено кодом и не может, в отличие от фиатных денег, выпускаться бесконечно, некоторые инвесторы рассматривают его как инструмент хеджирования валютных рисков.
В отчете указано, что в прошлом десятилетии средняя корреляция биткоина с S&P 500 составляла лишь около 0,18; в долгосрочной перспективе он не демонстрирует сильной привязки к американским акциям. Кроме того, доходности биткоина имеют выраженную положительную асимметрию: редкие периоды резкого роста могут улучшать показатели всего инвестиционного портфеля.
Проведенный БлэкРоком бэктест показал: добавление 1–2% биткоина в традиционный портфель 60/40 (акции/облигации) в прошлом позволяло повышать доходность и скорректированную на риск доходность, при этом общий максимальный просадочный риск менялся несущественно.
Однако БлэкРок также напоминает, что биткоин остается высоковолатильным активом: на рынке сохраняются резкие колебания и риски ликвидаций при использовании кредитного плеча. Будет ли инвестор распределять средства в биткоин, по-прежнему необходимо решать с учетом собственной устойчивости к риску и инвестиционных целей.
