ЧТО ПРОИСХОДИТ С ЛИКВИДНОСТНЫМ ПУЛОМ STONfi ВО ВРЕМЯ РЫНОЧНОГО ШОКА?
Сильное движение рынка влияет не только на трейдеров. Оно может быстро изменить баланс активов внутри пула ликвидности.
РАЗНОГЛАСИЕ ПО ЦЕНЕ СТАВИТ ВСЁ В ДВИЖЕНИЕ
Представьте пул TON/USDT, и вдруг TON резко падает.
Цена TON внутри пула может отойти от цены на более широком рынке. Это создаёт возможность для арбитражных трейдеров.
АРБИТРАЖ ПЕРЕРАВНОВЕШИВАЕТ ПУЛ
Арбитражные трейдеры покупают более дешёвый актив из пула и продают там, где цена выше.
По мере этого меняется баланс токенов в пуле.
В итоге после значительного падения TON пул может начать удерживать меньше TON и больше USDT.
СНЯТИЕ ЛИКВИДНОСТИ МОЖЕТ ЕЩЁ БОЛЬШЕ ИЗМЕНИТЬ КАРТИНУ
Во время резкого движения рынка некоторые поставщики ликвидности могут решить вывести свою ликвидность.
Это уменьшает объём ликвидности, доступной трейдерам, и может сделать пул более чувствительным к крупным свапам.
ИМЕННО ЗДЕСЬ ВАЖЕН НЕПРОВЕРЕННЫЙ (ИМПЕРМАНЕНТНЫЙ) УБЫТОК
Разница в цене между двумя активами может приводить к имперманентному убытку для поставщиков ликвидности.
Даже если пул зарабатывает торговые комиссии, стоимость активов, которые вы держите через пул, может отличаться от стоимости простого удержания двух токенов по отдельности.
Чем больше ценовое движение, тем сильнее это становится заметным.
СОСТАВ ПУЛА МЕНЯЕТСЯ
Это была часть, которая показалась мне самой интересной.
Ликвидностный пул — не статичен.
Цены движутся → возникает арбитраж → сдвигаются балансы токенов → поставщики реагируют → меняется ликвидность.
Поэтому во время рыночного шока пул может выглядеть совсем иначе, чем до начала движения.
МОЁ МНЕНИЕ
Рыночный шок — это не просто означает, что цены падают или растут.
Для поставщиков ликвидности это может означать смену балансов, рост активности арбитража, выводы ликвидности, более низкую ликвидность и более высокую подверженность имперманентному убытку.
Поэтому я бы не судил о ликвидностном пуле только по его APR.
Перед тем как предоставлять ликвидность, я хочу понимать, что может произойти с пулом, если рынок начнёт двигаться агрессивно.
$XRP $SOL
#GoldReboundsNearly5%
Сильное движение рынка влияет не только на трейдеров. Оно может быстро изменить баланс активов внутри пула ликвидности.
РАЗНОГЛАСИЕ ПО ЦЕНЕ СТАВИТ ВСЁ В ДВИЖЕНИЕ
Представьте пул TON/USDT, и вдруг TON резко падает.
Цена TON внутри пула может отойти от цены на более широком рынке. Это создаёт возможность для арбитражных трейдеров.
АРБИТРАЖ ПЕРЕРАВНОВЕШИВАЕТ ПУЛ
Арбитражные трейдеры покупают более дешёвый актив из пула и продают там, где цена выше.
По мере этого меняется баланс токенов в пуле.
В итоге после значительного падения TON пул может начать удерживать меньше TON и больше USDT.
СНЯТИЕ ЛИКВИДНОСТИ МОЖЕТ ЕЩЁ БОЛЬШЕ ИЗМЕНИТЬ КАРТИНУ
Во время резкого движения рынка некоторые поставщики ликвидности могут решить вывести свою ликвидность.
Это уменьшает объём ликвидности, доступной трейдерам, и может сделать пул более чувствительным к крупным свапам.
ИМЕННО ЗДЕСЬ ВАЖЕН НЕПРОВЕРЕННЫЙ (ИМПЕРМАНЕНТНЫЙ) УБЫТОК
Разница в цене между двумя активами может приводить к имперманентному убытку для поставщиков ликвидности.
Даже если пул зарабатывает торговые комиссии, стоимость активов, которые вы держите через пул, может отличаться от стоимости простого удержания двух токенов по отдельности.
Чем больше ценовое движение, тем сильнее это становится заметным.
СОСТАВ ПУЛА МЕНЯЕТСЯ
Это была часть, которая показалась мне самой интересной.
Ликвидностный пул — не статичен.
Цены движутся → возникает арбитраж → сдвигаются балансы токенов → поставщики реагируют → меняется ликвидность.
Поэтому во время рыночного шока пул может выглядеть совсем иначе, чем до начала движения.
МОЁ МНЕНИЕ
Рыночный шок — это не просто означает, что цены падают или растут.
Для поставщиков ликвидности это может означать смену балансов, рост активности арбитража, выводы ликвидности, более низкую ликвидность и более высокую подверженность имперманентному убытку.
Поэтому я бы не судил о ликвидностном пуле только по его APR.
Перед тем как предоставлять ликвидность, я хочу понимать, что может произойти с пулом, если рынок начнёт двигаться агрессивно.
$XRP $SOL
#GoldReboundsNearly5%