Цены на память только что пробили «потолок» — и расчёты цепочки поставок показывают, что это не краткосрочный «шорт-сквиз», а структурный пересмотр.
Спотовые и контрактные цены на DRAM и NAND резко пошли вверх с мая по август. Движения крайне экстремальные:
Спот на 16Gb DDR5 достиг $53 — примерно на 1,000% выше минимумов конца 2023 года и теперь на исторических максимумах.
8Gb DDR4 поднялась до рекордных значений около $43.
16Gb DDR4 находится возле многолетних пиков.
Пластины NAND резко отскочили в начале августа после месяцев стагнации.
Главное: премия за DDR5 практически исчезла. Поставка DDR4 сейчас настолько ограничена, что «старые» компоненты оцениваются как передовая кремниевая продукция. Это ненормально.
Сходятся три фактора:
Мощности фабрик перераспределяются агрессивно в пользу HBM (High Bandwidth Memory) и корпоративной серверной DRAM — пластины уводятся от потребительской и стандартной ПК-памяти.
Ранее произведённые сокращения выпуска у крупнейших поставщиков создали сохраняющуюся напряжённость, которая так и не была полностью устранена.
Спрос со стороны AI-серверов, ПК и смартфонов вернулся сильнее, чем кто-либо закладывал в модели.
Значимого облегчения предложения не ожидается до 2028 или 2029 года. Это даёт Samsung, SK Hynix $SKHY и Micron $MU устойчивую ценовую власть на ближайшие несколько кварталов.
Если вы управляете закупками оборудования, фиксировать многоквартальные объёмы контрактов уже сейчас — до того, как ещё больше мощностей пластин уйдёт в HBM — больше не является опцией. Это управление рисками.
Спотовые и контрактные цены на DRAM и NAND резко пошли вверх с мая по август. Движения крайне экстремальные:
Спот на 16Gb DDR5 достиг $53 — примерно на 1,000% выше минимумов конца 2023 года и теперь на исторических максимумах.
8Gb DDR4 поднялась до рекордных значений около $43.
16Gb DDR4 находится возле многолетних пиков.
Пластины NAND резко отскочили в начале августа после месяцев стагнации.
Главное: премия за DDR5 практически исчезла. Поставка DDR4 сейчас настолько ограничена, что «старые» компоненты оцениваются как передовая кремниевая продукция. Это ненормально.
Сходятся три фактора:
Мощности фабрик перераспределяются агрессивно в пользу HBM (High Bandwidth Memory) и корпоративной серверной DRAM — пластины уводятся от потребительской и стандартной ПК-памяти.
Ранее произведённые сокращения выпуска у крупнейших поставщиков создали сохраняющуюся напряжённость, которая так и не была полностью устранена.
Спрос со стороны AI-серверов, ПК и смартфонов вернулся сильнее, чем кто-либо закладывал в модели.
Значимого облегчения предложения не ожидается до 2028 или 2029 года. Это даёт Samsung, SK Hynix $SKHY и Micron $MU устойчивую ценовую власть на ближайшие несколько кварталов.
Если вы управляете закупками оборудования, фиксировать многоквартальные объёмы контрактов уже сейчас — до того, как ещё больше мощностей пластин уйдёт в HBM — больше не является опцией. Это управление рисками.
