После того как я глубоко изучил @TermMax , я думаю о другой стороне этой истории:
Что может пойти не так?
Фиксированные ставки делают стоимость заимствований более предсказуемой, но они не делают DeFi безрисковым.
Вот на что я бы лично обращал внимание:
1. Риск ликвидации
Если стоимость залога упадёт настолько, что достигнет порога ликвидации на рынке, позицию могут ликвидировать.
Так что фиксированное заимствование не убирает риск по залогу.
2. Риск смарт-контрактов
Как и в любом DeFi-протоколе, баги, взломы или непредвиденное поведение контракта всё ещё могут привести к потерям.
Похоже, это один из рисков, который я никогда бы не стал игнорировать — независимо от того, насколько хорошо выглядит продукт.
3. Риск оракула
TermMax опирается на ценовые фиды, чтобы оценивать активы и управлять позициями.
Если оракул предоставляет некорректные или манипулируемые данные, это может повлиять на оценку залога и решения о ликвидации.
4. Ликвидность и исполнение
В условиях напряжённого рынка доступная ликвидность может стать важным фактором.
Позиция, которая в обычных условиях выглядит нормально, может вести себя совершенно иначе, когда рынки резко меняются.
5. Риск зрелости (сроков)
TermMax использует заданные сроки.
Это даёт заёмщикам и кредиторам больше предсказуемости, но также означает, что вам нужно думать о том, когда ваш капитал снова станет доступен.
Для кредиторов есть ещё одна интересная защита:
Если ликвидация не полностью восстанавливает позицию, физический механизм поставки TermMax может дать кредиторам пропорциональную долю оставшегося залога. Но я рассматриваю это как механизм снижения риска, а не как гарантию от потерь.
Так на что бы я следил?
Эффективность ликвидации.
Ликвидность во время волатильности.
Надёжность оракула.
Безопасность смарт-контрактов.
И то, как протокол обрабатывает проблемную задолженность.
#TermMax
Что может пойти не так?
Фиксированные ставки делают стоимость заимствований более предсказуемой, но они не делают DeFi безрисковым.
Вот на что я бы лично обращал внимание:
1. Риск ликвидации
Если стоимость залога упадёт настолько, что достигнет порога ликвидации на рынке, позицию могут ликвидировать.
Так что фиксированное заимствование не убирает риск по залогу.
2. Риск смарт-контрактов
Как и в любом DeFi-протоколе, баги, взломы или непредвиденное поведение контракта всё ещё могут привести к потерям.
Похоже, это один из рисков, который я никогда бы не стал игнорировать — независимо от того, насколько хорошо выглядит продукт.
3. Риск оракула
TermMax опирается на ценовые фиды, чтобы оценивать активы и управлять позициями.
Если оракул предоставляет некорректные или манипулируемые данные, это может повлиять на оценку залога и решения о ликвидации.
4. Ликвидность и исполнение
В условиях напряжённого рынка доступная ликвидность может стать важным фактором.
Позиция, которая в обычных условиях выглядит нормально, может вести себя совершенно иначе, когда рынки резко меняются.
5. Риск зрелости (сроков)
TermMax использует заданные сроки.
Это даёт заёмщикам и кредиторам больше предсказуемости, но также означает, что вам нужно думать о том, когда ваш капитал снова станет доступен.
Для кредиторов есть ещё одна интересная защита:
Если ликвидация не полностью восстанавливает позицию, физический механизм поставки TermMax может дать кредиторам пропорциональную долю оставшегося залога. Но я рассматриваю это как механизм снижения риска, а не как гарантию от потерь.
Так на что бы я следил?
Эффективность ликвидации.
Ликвидность во время волатильности.
Надёжность оракула.
Безопасность смарт-контрактов.
И то, как протокол обрабатывает проблемную задолженность.
#TermMax