Сегодня стоит обратить внимание на 5 вещей
Давление на рынок гособлигаций США пока ослабло, но ФРС по-прежнему беспокоится об инфляции
Протоколы заседания FOMC (Федерального комитета по операциям на открытом рынке — орган ФРС, который принимает решения по ставкам) показывают: если инфляция продолжит снижаться недостаточно, многие чиновники считают, что, возможно, все еще потребуется повышение ставки. Ранее ФРС удержала ставку на уровне 3,50%–3,75%, проголосовав 9 против 3.
Проще говоря: стоимость заимствований временно не снизится, и в дальнейшем она может стать еще дороже.
Тем временем Минфин США объявил о расширении долгосрочных операций РЕПО с гособлигациями. РЕПО по гособлигациям — это когда Минфин выкупает у рынка старые выпущенные бумаги, чтобы увеличить спрос и улучшить ликвидность торгов. Это не «печать денег ФРС для покупки облигаций». После новости доходность U.S. Treasuries 10-летней давности снизилась с 4,71% до 4,64%, а индекс S&P 500 вырос на 0,2%.
Как это связано с обычными инвесторами: снижение долгосрочных ставок обычно поддерживает оценку акций и ипотеку, но масштаб покупок Минфина по сравнению с рынком облигаций в целом все еще невелик — эффект может оказаться лишь временным.
Криптовалюты резко взлетели, но один из главных драйверов — ликвидации шортов
Подтверждены: криптосовещание в Белом доме, требование Трампа продвинуть в Конгресс закон CLARITY Act (законопроект о рыночной структуре для криптоактивов в США), а также ожидания смягчения регулирования.
По-простому: правительство США пытается сделать правила для криптоиндустрии более понятными и послабить их, но законопроект и конкретные правила еще не полностью внедрены.
По состоянию на 10:05 по пекинскому времени:
BTC (биткоин) — 69 736 долларов, рост за 24 часа: +8,36%.
ETH (эфириум) — 2 267 долларов, рост за 24 часа: +18,57%.
Ликвидации за 24 часа: 2,976 млрд долларов, из них ликвидации по шортам — 2,735 млрд долларов.
Ликвидации — это когда после использования заемных средств с «плечом» убытки становятся слишком большими и торговая платформа принудительно закрывает позицию. Шорт — ставка на падение цены.
Проще говоря: многие поставили не на то направление движения и, оказавшись на неправильной стороне, были вынуждены покупать обратно — в итоге это разгоняет цену вверх. Это называют «шорт-сквизом», и это не обязательно означает, что долгосрочный бычий тренд уже подтвержден.
Marvell—Google: сотрудничество скорее положительный сигнал по сути, но не «зафиксированные» 120 млрд долларов выручки
8-K компании Marvell (существенный материал/отчет для американских публичных компаний) подтверждает:
Google может выкупить до примерно 58,97 млн акций Marvell по цене до 206,58 доллара за акцию.
Соглашение охватывает ускорители, чипы памяти и сетевые чипы, связанные с TPU (Tensor Processing Unit — специализированными чипами для ИИ-вычислений от Google).
Большинство прав по акциям будет переходить по мере реальной покупки Google — в привязке к полученной выручке от закупок.
MRVL (тикер Marvell) — 237,27 доллара, +9,92%; GOOGL (тикер Alphabet, материнская компания Google) — +0,16%.
«Около 120 млрд долларов» — это потенциальная траектория покупок, рассчитанная по 240 категориям выручки по 5 млрд долларов в каждой, а не уже «закрепленный контракт» на всю сумму. Гарантии/варранты могут также увеличить количество акций и размыть долю акционеров.
Unitree взлетела в листинге, задав новую ориентир-оценку для гуманоидных роботов
Unitree (宇树科技, 688836) установила цену размещения 150,80 юаня. В течение дня рост доходил примерно до 629%; в итоге компания закрылась на уровне 845 юаней — на 460% выше цены размещения.
Проще говоря: рынок очень высоко оценивает чисто гуманоидных робототехнических игроков, но цена в первый день уже включает крайне высокие ожидания. Компании дальше придется подтверждать оценку продажами и прибылью.
CCXI (тикер публичной компании, которая планирует объединение с Agility Robotics) — 14,60 доллара, -6,68%. Объединительная оценка Agility на 2,5 млрд долларов уже подтверждена, но само слияние все еще требует одобрения регуляторов и акционеров.
Риск в Ормузском проливе все еще сохраняется, золото и серебро заметно укрепляются
ОАЭ после атаки на суда приостановили торговлю с Ираном; США все еще помогают танкерам проходить через Ормузский пролив. Геополитические риски не исчезли.
GLD (ETF, отслеживающий цену золота) — +3,84%.
SLV (ETF, отслеживающий цену серебра) — +4,47%.
USO (ETF, отслеживающий цену нефти WTI в США) — всего +0,22%.
По-простому: похоже, что деньги заметно уходят в покупки золота и серебра как «защитных» активов, но нефть в этот день не выросла синхронно. Это говорит о том, что рынок одновременно боится эскалации войны и оценивает, продолжат ли реально поддерживаться возможности транспортировки.
Давление на рынок гособлигаций США пока ослабло, но ФРС по-прежнему беспокоится об инфляции
Протоколы заседания FOMC (Федерального комитета по операциям на открытом рынке — орган ФРС, который принимает решения по ставкам) показывают: если инфляция продолжит снижаться недостаточно, многие чиновники считают, что, возможно, все еще потребуется повышение ставки. Ранее ФРС удержала ставку на уровне 3,50%–3,75%, проголосовав 9 против 3.
Проще говоря: стоимость заимствований временно не снизится, и в дальнейшем она может стать еще дороже.
Тем временем Минфин США объявил о расширении долгосрочных операций РЕПО с гособлигациями. РЕПО по гособлигациям — это когда Минфин выкупает у рынка старые выпущенные бумаги, чтобы увеличить спрос и улучшить ликвидность торгов. Это не «печать денег ФРС для покупки облигаций». После новости доходность U.S. Treasuries 10-летней давности снизилась с 4,71% до 4,64%, а индекс S&P 500 вырос на 0,2%.
Как это связано с обычными инвесторами: снижение долгосрочных ставок обычно поддерживает оценку акций и ипотеку, но масштаб покупок Минфина по сравнению с рынком облигаций в целом все еще невелик — эффект может оказаться лишь временным.
Криптовалюты резко взлетели, но один из главных драйверов — ликвидации шортов
Подтверждены: криптосовещание в Белом доме, требование Трампа продвинуть в Конгресс закон CLARITY Act (законопроект о рыночной структуре для криптоактивов в США), а также ожидания смягчения регулирования.
По-простому: правительство США пытается сделать правила для криптоиндустрии более понятными и послабить их, но законопроект и конкретные правила еще не полностью внедрены.
По состоянию на 10:05 по пекинскому времени:
BTC (биткоин) — 69 736 долларов, рост за 24 часа: +8,36%.
ETH (эфириум) — 2 267 долларов, рост за 24 часа: +18,57%.
Ликвидации за 24 часа: 2,976 млрд долларов, из них ликвидации по шортам — 2,735 млрд долларов.
Ликвидации — это когда после использования заемных средств с «плечом» убытки становятся слишком большими и торговая платформа принудительно закрывает позицию. Шорт — ставка на падение цены.
Проще говоря: многие поставили не на то направление движения и, оказавшись на неправильной стороне, были вынуждены покупать обратно — в итоге это разгоняет цену вверх. Это называют «шорт-сквизом», и это не обязательно означает, что долгосрочный бычий тренд уже подтвержден.
Marvell—Google: сотрудничество скорее положительный сигнал по сути, но не «зафиксированные» 120 млрд долларов выручки
8-K компании Marvell (существенный материал/отчет для американских публичных компаний) подтверждает:
Google может выкупить до примерно 58,97 млн акций Marvell по цене до 206,58 доллара за акцию.
Соглашение охватывает ускорители, чипы памяти и сетевые чипы, связанные с TPU (Tensor Processing Unit — специализированными чипами для ИИ-вычислений от Google).
Большинство прав по акциям будет переходить по мере реальной покупки Google — в привязке к полученной выручке от закупок.
MRVL (тикер Marvell) — 237,27 доллара, +9,92%; GOOGL (тикер Alphabet, материнская компания Google) — +0,16%.
«Около 120 млрд долларов» — это потенциальная траектория покупок, рассчитанная по 240 категориям выручки по 5 млрд долларов в каждой, а не уже «закрепленный контракт» на всю сумму. Гарантии/варранты могут также увеличить количество акций и размыть долю акционеров.
Unitree взлетела в листинге, задав новую ориентир-оценку для гуманоидных роботов
Unitree (宇树科技, 688836) установила цену размещения 150,80 юаня. В течение дня рост доходил примерно до 629%; в итоге компания закрылась на уровне 845 юаней — на 460% выше цены размещения.
Проще говоря: рынок очень высоко оценивает чисто гуманоидных робототехнических игроков, но цена в первый день уже включает крайне высокие ожидания. Компании дальше придется подтверждать оценку продажами и прибылью.
CCXI (тикер публичной компании, которая планирует объединение с Agility Robotics) — 14,60 доллара, -6,68%. Объединительная оценка Agility на 2,5 млрд долларов уже подтверждена, но само слияние все еще требует одобрения регуляторов и акционеров.
Риск в Ормузском проливе все еще сохраняется, золото и серебро заметно укрепляются
ОАЭ после атаки на суда приостановили торговлю с Ираном; США все еще помогают танкерам проходить через Ормузский пролив. Геополитические риски не исчезли.
GLD (ETF, отслеживающий цену золота) — +3,84%.
SLV (ETF, отслеживающий цену серебра) — +4,47%.
USO (ETF, отслеживающий цену нефти WTI в США) — всего +0,22%.
По-простому: похоже, что деньги заметно уходят в покупки золота и серебра как «защитных» активов, но нефть в этот день не выросла синхронно. Это говорит о том, что рынок одновременно боится эскалации войны и оценивает, продолжат ли реально поддерживаться возможности транспортировки.